Balanç fora de balanç (OBS)
Els articles fora de balanç (OBS) són un terme per a actius o passius que no apareixen al balanç de l'empresa. Tot i que no es registren al balanç, no deixen de ser actius i passius de l'empresa. Els articles fora de balanç són generalment aquells que no són propietat o són una obligació directa de l'empresa. Per exemple, quan els préstecs són titulitzats i venuts com a inversions, el deute garantit sovint es manté fora dels llibres del banc. Un contracte d’arrendament operatiu és un dels articles més fora de saldo.
1:23Balanç fora de balanç
Comprensió del balanç
Els articles fora de balanç són una preocupació important per als inversors a l’hora de valorar la salut financera d’una empresa. Els articles fora del balanç són sovint difícils d’identificar i de rastrejar dins dels estats financers d’una empresa, ja que sovint només apareixen a les notes adjuntes. A més, és preocupant que alguns ítems fora del balanç puguin esdevenir passius ocults. Per exemple, les obligacions de deute col·lateralitzat (CDO) poden convertir-se en actius tòxics, actius que de sobte es poden convertir gairebé completament en líquids, abans que els inversors tinguin coneixement de l’exposició financera de l’empresa.
Els ítems fora del balanç no tenen la intenció de ser enganyosos o enganyosos, tot i que els actors dolents poden ser enganyats. Algunes empreses mantenen rutinàries partides fora del balanç. Per exemple, les empreses de gestió d’inversions han de mantenir fora de balanç les inversions i els actius dels clients. Per a la majoria de les empreses, existeixen ítems fora del balanç en relació amb el finançament, la qual cosa permet a la companyia mantenir el compliment dels pactes financers existents. Les partides fora del balanç també s’utilitzen per compartir els riscos i beneficis d’actius i passius amb altres empreses, com en el cas dels projectes d’empresa conjunta (JV).
L’escàndol d’Enron va ser un dels primers desenvolupaments en posar l’atenció del públic l’ús d’entitats fora del balanç. En el cas d’Enron, l’empresa construiria un actiu com una central elèctrica i reclamaria immediatament el benefici projectat als seus llibres, tot i que no n’havia fet ni un centèric. Si els ingressos de la central elèctrica fossin inferiors a l’import previst, en lloc d’assumir la pèrdua, l’empresa transferiria aquests béns a una corporació fora de llibres, on la pèrdua no seria reportada.
Compres per emportar
- Els articles fora de balanç (OBS) són una pràctica comptable en la qual una empresa no inclou cap passiu al seu balanç.
- Tot i que no estan registrats en el balanç en si mateix, aquests articles són, tanmateix, actius i passius de l'empresa.
- Les partides fora del balanç es poden utilitzar per mantenir els índexs de deute amb equitat (D / E) i els percentatges de palanquejament baixos, facilitant l'endeutament més barat i evitant incomplir els pactes obligatoris.
- La pràctica del finançament fora del balanç s'ha sotmès a un creixent escrutini després que diversos escàndols comptables revelessin el mal ús de la pràctica.
Tipus d’elements fora de balanç
Hi ha diverses maneres d’estructurar els articles fora de balanç. A continuació, es mostra una breu llista d'alguns dels més comuns:
Arrendament operatiu
Un arrendament operatiu OBS és aquell en què l’arrendador conserva l’acte arrendat al seu balanç. L’empresa que contracta l’actiu només compta els pagaments mensuals de lloguer i altres taxes relacionades amb el lloguer en lloc d’enregistrar l’actiu i el passiu corresponent al seu balanç propi. Al final del termini d’arrendament, l’arrendatari té l’oportunitat de comprar el contracte. a un preu reduït dràsticament.
Acords d'arrendament
En virtut d’un contracte d’arrendament, una empresa pot vendre un actiu, com una propietat, a una altra entitat. A continuació, podran arrendar aquesta mateixa propietat al nou propietari.
Igual que un contracte d’arrendament operatiu, l’empresa només enumera les despeses de lloguer al seu balanç, mentre que l’actiu en si apareix en el balanç de l’empresa titular.
Comptes que es poden rebre
Els comptes a cobrar (AR) representen una responsabilitat considerable per a moltes empreses. Aquesta categoria d’actius està reservada a fons que encara no s’han rebut dels clients, per la qual cosa la possibilitat d’implantació és alta. En lloc d’enregistrar aquest actiu carregat de risc al seu balanç propi, les empreses poden essencialment vendre aquest actiu a una altra empresa, anomenada factor, que després adquireix el risc associat a l’actiu. El factor paga a l’empresa un percentatge del valor total de tota l’AR inicial i s’ocupa de la recollida. Un cop pagats els clients, el factor paga a la companyia el saldo degut menys una taxa pels serveis prestats. D’aquesta manera, una empresa pot recaptar el que es deu mentre externalitza el risc d’impagament.
Com funciona el finançament fora del balanç
Un arrendament operatiu, usat en finançament fora de balanç (OBSF), és un bon exemple d’element comú fora del balanç. Suposem que una empresa té una línia de crèdit establerta amb un banc que la seva condició de pacte financer estipula que l'empresa ha de mantenir la seva relació deute amb actius per sota d'un nivell especificat. Assumir deutes addicionals per finançar la compra de nou maquinari informàtic violaria la línia de pacte de crèdit augmentant la relació deute-actiu per sobre del nivell màxim especificat.
L’OBSF és controvertit i ha atret un escrutini regulatori més proper ja que es va exposar com a estratègia clau del malaurat gegant energètic Enron.
L’empresa resol el seu problema de finançament mitjançant l’ús d’una entitat filial o de propòsit especial (SPE), que compra el maquinari i després l’arrenda a l’empresa mitjançant un contracte d’arrendament operatiu mentre la propietat legal la conserva l’entitat independent. L’empresa només ha de registrar la despesa d’arrendament en els seus estats financers. Tot i que controla eficaçment l'equip adquirit, l'empresa no ha de reconèixer deutes addicionals ni llistar els equips com a actius al seu balanç.
Requisits d'informes de finançament fora de balanç
Les empreses han de seguir els requisits de la Comissió de Valors i Canvis (SEC) i els principis de comptabilitat generalment acceptats (GAAP) mitjançant la presentació de finançament fora de balanç (OBSF) a les notes dels seus estats financers. Els inversors poden estudiar aquestes notes i utilitzar-les per desxifrar la profunditat dels possibles problemes financers, tot i que, com va mostrar el cas Enron, no sempre és tan senzill com sembla.
Al febrer de 2016, la Junta de Normes de Comptabilitat Financera (FASB), emissora de principis de comptabilitat generalment acceptats, va canviar les regles per a la comptabilitat d’arrendaments. Va prendre mesures després d’establir que les empreses públiques dels Estats Units amb contractes d’arrendament operatiu van suposar més d’1 trilions de dòlars en finançament fora de balanç (OBSF) per obligacions d’arrendament. Segons les seves conclusions, al voltant del 85% dels contractes d’arrendament no es van registrar en els balanços de situació, cosa que dificulta als inversors determinar les activitats d’arrendament de les empreses i la capacitat de pagar els seus deutes.
Aquesta pràctica de finançament fora de balanç (OBSF) es va orientar el 2019 quan va entrar en vigor l’actualització d’estàndards de comptabilitat 2016-02 ASC 842. Els actius i passius del dret d’ús derivats d’arrendaments s’han de registrar als balanços. Segons la FASB: "Cal que l'arrendatari reconegui els actius i els passius per arrendaments amb terminis d'arrendament superiors a 12 mesos."
Ara també és necessària la presentació de comunicacions millorades en els informes qualitatius i quantitatius a les notes a peu de pàgina dels estats financers. A més, el finançament fora del balanç (OBSF) per a transaccions de venda i arrendament no estarà disponible.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.