Fons de doble propòsit
Un fons de doble propòsit és un fons tancat que ofereix dues classes d’accions: accions comunes i accions preferides. Els titulars de les accions comunes es beneficien de les plusvàlues. Els titulars d’accions preferides es beneficien d’ingressos de dividends.
Els fons amb doble propòsit haurien de denominar-se fons de propòsit dividit. Els inversors que busquen guanys de capital solen posseir les accions comunes. Tanmateix, els inversors inversors que tenen risc solen tenir només les accions preferides. Pocs aguanten tots dos.
Més inversors eren propietaris de fons de doble propòsit a finals dels anys 70 i principis dels anys 80. Avui en dia, n’hi ha pocs, tot i que encara hi ha molts fons tancats.
FUNDACIÓ DE DESENVOLUPAMENT Fons de doble propòsit
En primer lloc, els fons de doble ús requereixen una comprensió dels fons tancats, que són empreses d’inversió que, com els ETF, compten amb tickers i cotitzen diàriament a canvi. Ofereixen interès en una cartera de valors específica gestionada per un gestor actiu. La majoria ofereixen exposició a indústries, geografies, mercats, sectors o estils d’inversió específics.
Tant els fons tancats com els de fons oberts ofereixen una gestió professional de diners i diversificació de participacions. Ambdues també cobren una relació de despeses anuals i solen distribuir ingressos i guanys de capital als accionistes.
Mentre que els fons mutuos oberts, amb diferència el tipus més comú, tenen un preu al final del dia, els fons tancats comercialitzen durant tot el dia. Els fons de tancament tancat també requereixen un compte de corretatge per comprar i vendre, a diferència de la majoria de fons oberts.
Els preus de les accions dels fons de doble propòsit i tots els fons finalitzats oscil·len en funció de l'oferta i la demanda del propi fons, així com els valors canviants de les participacions. Les borses publiquen el valor d’actiu net (NAV) del fons regularment. Tot i això, els fons de doble propòsit i tots els fons finalitzats, sovint cotitzen amb un premi amb un descompte al NAV. La reputació del gestor del fons com a agent de borsa i la popularitat de les participacions subjacents ajuden a determinar aquest descompte o prima.
Un dels inconvenients dels fons amb doble propòsit, i també de tots els fons tancats, és que alguns són prou líquids.
Un dels fons tancats més grans i líquids és el Fons d’ingressos globals diversificats gestionats per impostos d’Eaton Vance.
Fons de doble propòsit davant de tires
Les accions comunes dels fons de renda doble tenen un paral·lelisme en la renda fixa anomenada Tresoreria STRIPS. Aquests bons de cupó zero separen els cupons de l’enllaç de l’enllaç o la nota; la rendibilitat d’un inversor depèn de la diferència entre el preu de compra i el valor de negociació de l’obligació, o el valor nominal si es manté al venciment. Per tant, els ingressos no tenen cap incidència en el rendiment.
De la mateixa manera, les accions comunes dels fons de renda doble eliminen la part d’ingressos de la rendibilitat. Aquest flux de pagaments es ven per separat i s’hi accedeix comprant les accions preferides.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.