Guanys Moment
L’impuls dels resultats es produeix quan el guany empresarial per acció (EPS) s’accelera o es desaccelera respecte del trimestre fiscal anterior o l’exercici fiscal. L’impuls del benefici coincideix normalment amb l’acceleració dels ingressos i l’ampliació dels marges causats per l’augment de vendes, la millora de costos o l’expansió global del mercat.
L’impuls dels resultats és també una estratègia d’inversió que intenta invertir en empreses que experimenten un augment del preu de les accions a causa del moment de guany positiu o del creixement de la EPS.
Compres per emportar
- L’impuls dels guanys és quan els ingressos d’una empresa augmenten. L’augment dels guanys pot accelerar o desaccelerar.
- Alguns operadors intenten treure’n profit de l’augment dels preus associats a l’acceleració dels resultats i veuen la desacceleració dels guanys com un signe per sortir potencialment.
- Les accions amb una gran acceleració de guanys solen negociar a nivells elevats de P / E a mesura que els inversors puguin el preu de les accions en previsió dels beneficis futurs de la companyia.
- El ritme de guanys que comença a disminuir no sempre significa que el preu de les accions baixarà, però demostra que el creixement ja no és tan fort com ho era abans. Durant la desacceleració, els beneficis poden augmentar, però a un ritme decreixent.
Moment d’enteniment dels beneficis
A causa del sistema de notificació trimestral requerit per la Comissió de Valors i Valors (SEC), la major part de l’anàlisi del moment dels resultats es basarà en dades trimestrals, ja que el període d’informació més reduït pot destacar l’impuls anterior a les dades anuals.
Els inversors sempre estan a la vista de l'impuls de resultats positius, ja que normalment propulsarà un preu més alt de les accions amb el pas del temps. Una empresa que té un EPS d’1 dòlars per al trimestre actual i que va guanyar 0, 50 dòlars el mateix trimestre de fa un any, ha experimentat un augment d’EPS trimestral al 100%. Aquest tipus de creixement pot cridar molt l’atenció, sobretot si els analistes creuen o s’ha proporcionat una guia que la companyia espera que aquest tipus de creixement continuï.
Molts inversors utilitzen ràtios de preus / guanys (P / E) per avaluar el preu de les accions. Quan els guanys s’accelereixen ràpidament, el preu d’una acció també serà habitualment. Quan els ingressos s’accelereixen ràpidament, és freqüent veure relacions de P / E elevades. Tot i que moltes existències cotitzaran a un percentatge de 10 a 20 P / E, les accions amb un impuls de guanys accelerat sovint es comercialitzaran a 40, 100 o fins i tot 1.000 vegades. Això passa perquè els inversors busquen el futur. Si la companyia segueix trinxant els seus resultats, aquests futurs poden justificar el preu actual elevat i la multiplicitat P / E.
D'altra banda, si el ritme de resultats comença a disminuir, el preu de l'acció subjacent pot disminuir, malgrat que els guanys en conjunt continuen augmentant. Això és degut a que els inversors solen licitar les accions esperant que el ritme de guanys actual continuï. Si els inversors esperen un creixement del benefici del 50% cada any durant els pròxims anys i, de sobte, l’empresa només produeix un creixement de guanys del 20%, aquest preu de les accions encara podria disminuir o anivellar-se. Això es deu a que la rendibilitat futura de l’empresa es redueix ara, o com a mínim, els trigarà a assolir els nivells de rendibilitat que els inversors esperaven inicialment.
Si una empresa està acumulant un fort impuls de guanys i les accions no s’eleven, hi ha algunes coses que podrien passar:
- És una bona oferta que el mercat encara no s'ha adonat i el preu aviat pot començar a pujar.
- Els inversors no creuen que l’acceleració o el creixement dels resultats sigui sostenible i, per tant, estan utilitzant el període d’augment dels ingressos per bolcar les accions en previsió de temps pitjors.
- Si bé els guanys poden augmentar, poden augmentar a un ritme més baix que abans. De manera que, tot i que van creixent, es van reduint, cosa que pot provocar que els inversors anticipats i els acceleradors dels guanys busquin una sortida (pressió de venda).
- El preu ja ha estat massa alt per justificar el preu actual, fins i tot si continua l’acceleració dels guanys.
Per tant, l’impuls dels resultats no sempre significa que sigui hora de comprar una acció. El mercat també hauria d'estar interessant augmentant el preu. Si el preu baixa, això podria ser un senyal d’avís, però també una oportunitat si continuen els guanys forts i el preu ha baixat a un preu més atractiu.
Exemple de guanys Moment
Per exemple, suposem que una empresa va obtenir resultats per acció d'1 $ l'any passat, 0, 50 dòlars l'any anterior i 0, 25 $ l'any anterior. Durant els dos últims anys, l’empresa ha augmentat els ingressos un 100%. Si l’any que ve augmenten els guanys fins a 3 dòlars, l’impuls dels guanys s’accelera fins al 200%. Si aquest creixement no ha tingut ja un preu, això podria augmentar el preu de les accions.
D’altra banda, els guanys l’any que ve podrien acabar sent de 1, 25 dòlars. El benefici encara ha augmentat un 25%, però això és molt inferior al 100% anterior. L’impuls dels guanys està decreixent. Segons si els inversors esperen o no això repercutirà en la reacció del preu de les accions. Si els inversors esperaven un altre augment del 100% l'any i, en canvi, només sigui del 25%, probablement caigui el preu de l'acció. D'altra banda, si els inversors són conscients que els ingressos es podrien desaccelerar, el preu de l'acció pot continuar augmentant o anivellant-se.
L’actuació del preu de les accions depèn del que preveuen els inversors i de la quantitat de preus que es van moure abans de la publicació dels resultats. En alguns casos, es pot oferir una existència massa agressiva i, a continuació, es pot veure com a negatiu qualsevol signe d’alentiment o pèrdua d’impuls. D’altra banda, si el preu de les accions no es va incrementar prou per justificar un augment dels resultats, el preu de les accions pot augmentar quan es produeixen resultats favorables (ja sigui accelerant o desaccelerant).
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.