Indicadors econòmics que ajuden a predir les tendències del mercat

Els economistes solen agrupar estadístiques macroeconòmiques en un dels tres encapçalaments: destacats, retardats o coincidents. Figurativament, es visualitza mitjançant el parabrisa, el retrovisor o la finestra lateral.

Els indicadors coincidents i en retard proporcionen als inversors una certa confirmació d’on es troba el mercat i on ha estat, i són un bon lloc per començar, perquè ajuden a indicar cap a on es dirigiria l’economia.

Índexs de mercat

Perquè un indicador econòmic tingui valor predictiu per als inversors, ha de ser actual, ha de ser orientat al futur i ha de descomptar els valors actuals segons les expectatives futures. Les estadístiques significatives sobre la direcció de l'economia comencen amb els principals índexs de mercat i la informació que proporcionen sobre:

• Mercats de valors i borses futurs
• Tipus d’interès de bons i hipoteques, i la corba de rendiment
• Tipus de canvi
• Preus de la matèria primera, especialment or, cereals, petroli i metalls

Tot i que aquestes mesures són crucials per als inversors, generalment no es consideren com a indicadors econòmics. Això es deu al fet que no contemplen gaire el futur, com a màxim, poques setmanes o mesos. Gràficar la història dels índexs al llarg del temps els posa en context i els dóna sentit. Per exemple, no és gaire útil saber que costa 2 dòlars comprar una lliura britànica, però pot ser útil saber que la lliura cotitza a un màxim de cinc anys contra el dòlar.

Els principals indicadors econòmics prediuen les tendències del mercat

Informes setmanals de dades indicatius

L’ informe de reclamacions sense feina és un informe publicat setmanalment pel Departament de Treball. En una economia afeblida, els registres d’atur tendiran a l’alça. Generalment s’analitzen com a mitjana mòbil de quatre setmanes (MA), per tal de suavitzar la variació entre setmana. Tanmateix, aquest informe té un biaix integrat en què els treballadors autònoms, els cronometradors i els contractistes que perden el seu lloc de treball no tenen la qualificació de beneficis i, per tant, no es comptabilitzen.

La Reserva Federal allibera el subministrament de diners, que és un càlcul tècnic abstracte de la quantitat de diners que s'està reduint a l'economia. Tanmateix, en un món digital en el qual es poden transmetre grans sumes de diners a tot el món en un instant, aquest indicador ha perdut gran part de la seva importància en l'última dècada.

Informes mensuals indicatius

El nou Informe sobre la construcció d'habitatges residencials, conegut habitualment com a "allotjament d'habitatges" és un informe publicat per l'Oficina del Cens i el Departament d'Habitatge i Desenvolupament Urbà (HUD). Aquest informe descriu els permisos de construcció emesos, els inicis i els complements de l'habitatge. És un indicador important en què l'activitat de construcció tendeix a recollir-se des de la fase d'expansió del cicle empresarial.

L’ Informe de vendes d’habitatges existent és publicat per l’Associació Nacional d’Agents Immobiliaris. Mentre que l'informe sobre l'habitatge se centra en l'oferta, aquest informe es centra en la demanda. Tots dos avaluen la salut general del sector de l’habitatge. Les dades incloses en aquest informe tenen una edat de dos mesos, a causa del temps que suposa tancar les vendes d'habitatges. És útil per predir la despesa dels consumidors i està afectat directament per factors, com ara els tipus d’interès hipotecaris i la naturalesa estacional del negoci immobiliari.

L’Index de confiança del consumidor (CCI) és publicat pel Conference Board i és un grapat d’informes que mesuren les percepcions i actituds dels enquestats. És inexacta i imprecisa, però sorprenentment precisa en projectar la despesa dels consumidors, que suposa el 70% de l'economia.

Altres informes importants indicadors

El Business Outlook Survey és publicat per la Fed de Filadèlfia i fa enquestes als gestors de compres a 5.000 empreses de fabricació de Pennsilvània, Delaware i Nova Jersey, que recullen lectures "millors", "iguals" o "pitjors" en diverses mesures. Les seves limitacions (una mida petita de la mostra, una geografia limitada i un focus de fabricació) no impedeixen que es calibri amb precisió l’informe de PMI (Purchasing Managers Index) que precedeix. La variació entre mesos de mes en les lectures es deu en part a la petita mida de la mostra.

El PMI és alliberat per l'Institut de Gestió de Subministraments, anteriorment l'Associació Nacional de Gestors de Compres. Wall Street, malgrat la petita dimensió de les mostres i el seu focus en la fabricació, la persisteix, donada la seva fiabilitat històrica en la previsió del creixement del producte interior brut (PIB).

Els fluxos de fons mutuos són una mesura emesa mensualment per l'Institut d'empreses d'inversió. Aquest indicador agrupa els fluxos nets per a fons mutuals de borses, bons i diners del mercat monetari, però es ignora en gran mesura per diverses raons, incloent que aquest informe omet compres i vendes d’accions individuals i no diferencia entre les aportacions sistemàtiques d’inversió (és a dir, 401 (k)). ) i accions de cronometratge del mercat. També és un indicador contrari en què molts inversors individuals reaccionen davant els esdeveniments, efectivament, comprant alts i venent baixos. La Reserva Federal informa de forma separada el flux de fons del mercat monetari.

Informes industrials i de fabricació

El Census Bureau publica el informe de béns durables (DGR). Com a baròmetre per a la salut de la indústria pesant, examina els fabricants de productes amb una esperança de vida superior a tres anys. Aquestes compres per part de les empreses representen una expansió de la capacitat; les vendes al detall suggereixen un augment de la confiança dels consumidors. L’elevada volatilitat entre mesos requereix l’ús de mitjanes mòbils i comparacions entre anys i anyals per identificar els punts clau en l’economia.

L’ informe de comandes de fàbrica també prové de l’Oficina del Cens. és més detallat i menys oportú que el DGR. La seva principal mancança és que no té en compte els canvis de preus que poden afectar molt els inventaris tant en temps inflacionaris com deflacionaris. L’informe conté dades dels dos mesos anteriors al seu llançament, cosa que el converteix en un altre indicador “cap a la part posterior”.

El Llibre Beige

El "Llibre Beige" (oficialment el Resum del Comentari sobre les Condicions Econòmiques actuals ) es publica vuit vegades a l'any per la Reserva Federal. Inclou una col·lecció de debats de cadascun dels 12 districtes de la Fed, juntament amb una declaració resumida, que es presenten en els tons mesurats sense ordre, coneguts com "parlen de la Fed". Els analistes i els inversors intenten distingir el significat de l'informe, com per exemple llegir les fulles de te. L’informe preveu accions del Comitè Obert del Mercat Obert (FOMC) a la reunió següent, tot i que el mercat de bons preveu aquestes accions amb una mesura estadística pràcticament insensible.

La línia de fons

Els principals indicadors econòmics poden donar a conèixer als inversors cap a on es dirigirà l’economia en el futur, obrint el camí cap a una estratègia d’inversió que s’ajusti a les condicions futures del mercat. Els indicadors líders estan dissenyats per predir els canvis en l’economia, però no sempre són precisos, de manera que els informes s’han de considerar en conjunt, ja que cadascun té els seus defectes i mancances.