Índex de bons de mercats emergents (EMBI)
L’índex de bons dels mercats emergents és un índex de referència per mesurar el rendiment de rendibilitat total de les obligacions governamentals internacionals emeses per països del mercat emergent considerats sobirans (emesos en una altra cosa que no sigui moneda local) i que compleixin requisits específics de liquiditat i estructures.
Comprendre l'índex de l'obligació dels mercats emergents (EMBI)
Un mercat emergent descriu un país o una economia en desenvolupament que avança cap a ser més avançat industrialitzant ràpidament i adoptant economies de lliure mercat. Els principals mercats emergents inclouen Nigèria, Xina, Índia, Brasil, Sud-àfrica, Polònia, Mèxic, Turquia, Argentina, etc. Per aprofitar el ràpid creixement que es produeix en aquests països, els inversors busquen bons emesos pel govern d'aquestes nacions.
Es considera deute sobirà el deute o les obligacions del mercat emergent. Aquestes obligacions governamentals s’emeten normalment en monedes estrangeres, ja sigui en dòlars americans, euros o iens japonesos. A causa del major risc econòmic i polític present en aquests països, la qualificació creditícia de les obligacions de mercat emergent tendeix a ser inferior a la dels bons de mercat desenvolupats. A causa del risc més elevat d’invertir en aquests actius, els bons sobirans tenen rendiments més elevats per als inversors que els de bons més estables als països desenvolupats. Per exemple, el Fons de bons locals emergents de PIMCO va obtenir un benefici total superior al 14% en els primers nou mesos de 2017, mentre que l’iFS iShares Core US Aggregate ETF va obtenir un 3, 1% durant el mateix període de temps. Els inversors que volen exposar-se a les economies emergents i que estan disposats a assumir un risc addicional, normalment ho fan a través de fons mutuos o fons borsats en borsa (ETF) que rastregen el rendiment d’un índex de referència, com l’índex de bons dels mercats emergents.
Com s’utilitzen els EMBI
Els índexs de bons dels mercats emergents s'utilitzen com a punts de referència per al rendiment de bons en els mercats emergents. Els índexs de bons dels mercats emergents més populars són l’índex JP Morgan EMBI +, l’índex global JP Morgan EMBI i l’índex diversificat mundial JP Morgan EMBI. L’Índex EMBI + mesura les obligacions Brady, que són bons en dòlars emesos principalment per països llatinoamericans. L’EMBI + també inclou préstecs en dòlars i Eurobonds i s’expandeix en l’índex de bons emergents (EMBI) original de JP Morgan, que es va introduir el 1992 quan només cobria els bons Brady. Els països de l'índex EMBI + es seleccionen segons un nivell de qualificació creditícia sobirana. L’índex es pondera en funció de la capitalització borsària de les obligacions governamentals, però és l’índex amb més requisits de liquiditat, de manera que alguns mercats queden exclosos. Per acollir-se a l’afiliació a l’índex, el deute ha de tenir més d’un any fins al venciment, tenir com a mínim un valor nominal pendent de 500 milions de dòlars i complir unes estrictes directrius de negociació per assegurar que les ineficiències de preus no afectin l’índex.
El JP Morgan EMBI Global Index és una versió ampliada de l'Índex EMBI +. EMBI Global té els mateixos criteris que EMBI +. Tanmateix, no selecciona països en funció del seu nivell de qualificació creditícia sobirana. En el seu lloc, l'índex inclou diversos països amb més qualificació mitjançant una fórmula que combina els clars de renda per càpita definits pel Banc Mundial i la història de la reestructuració de deutes de cada país. Per tant, és una mica més ampli, ampli i, per tant, més representatiu que l’índex EMBI +.
La diversificació global de l'EMBI limita els pesos dels països amb majors existències de deute només incloent una part especificada de les quantitats actuals de deutes pendents actuals elegibles d'aquests països. Els grans mercats ponderen més baix, i els petits mercats ponderen més que a l’índex global EMBI.
Els índexs JP Morgan són un punt de referència popular per als gestors de diners que tracten el deute del mercat emergent de manera que els inversors puguin veure l'índex utilitzat com a comparació dels seus fons mutuos o fons borsats en borsa. A causa dels seus tipus d'interès més elevats, els bons del mercat emergent poden superar significativament les obligacions del Tresor dels Estats Units. Altres índexs de bons emergents inclouen el Barclays USD Emerging Market GovRIC Índex de càlcul, DB Emerging Market Liquid Balanced USD i Bloomberg USD Emerging Market Sovereign Index.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.