Nota estructurada
Una nota estructurada és una obligació de deute que també conté un component derivat incrustat que ajusta el perfil de risc / retorn de la seguretat. El rendiment de devolució d’una nota estructurada farà el seguiment tant de l’obligació del deute subjacent com del derivat incrustat dins d’aquesta.
Aquest tipus de nota és una seguretat híbrida que intenta canviar el seu perfil mitjançant la inclusió d’estructures modificadores addicionals, augmentant així els rendiments potencials de l’enllaç.
[Important: productes com els contractes de futures mercaderies amb préstecs hipotecaris (MBS) i els contractes de futures mercaderies requereixen coneixement per part de l’inversor per comprendre les implicacions financeres.]
Comprensió de notes estructurades
Una nota estructurada és una seguretat de deute emesa per les entitats financeres; el seu retorn es basa en índexs de renda variable, un patrimoni únic, una cistella de renda variable, tipus d’interès, mercaderies o monedes estrangeres. La rendibilitat d'una nota estructurada està relacionada amb el rendiment d'un actiu, grup d'actius o índex subjacent.
Totes les notes estructurades tenen dues peces subjacents: un component d'enllaç i un component derivat. La part obligatòria de la nota ocupa la major part de la inversió i ofereix la protecció principal. La resta de la inversió no destinada a l'obligació s'utilitza per adquirir un producte derivat i proporciona un potencial invers als inversors. La part derivada s'utilitza per proporcionar exposició a qualsevol classe d'actius.
Un exemple de nota estructurada seria una fiança de cinc anys combinada amb un contracte de futur sobre ametlles. Les notes estructurades comunes inclouen les notes protegides amb principal, les notes convertibles inverses i les palanques.
Riscos potencials de notes estructurades
Els productes derivats, per si mateix, són complicats. Productes com títols amb garantia hipotecària (MBS) i contractes de futur de mercaderies requereixen coneixement per part de l’inversor per comprendre les implicacions financeres. Això fa que una nota estructurada sigui un producte molt complex, ja que és tant un instrument de deute com un instrument derivat. És important entendre l'estructura de la liquidació i la recompensa d'una nota estructurada.
El risc de mercat preval en totes les inversions i, a vegades, una nota estructurada s’exposa a nivells elevats d’aquest risc. Algunes notes estructurades tenen una protecció principal, però per a aquelles que no ho són, és possible perdre part o la totalitat del principal, segons el risc del mercat. Aquest risc es produeix quan el derivat subjacent esdevé volàtil, com és el cas dels preus del patrimoni net o de les mercaderies i els tipus d'interès o els tipus de canvi.
La liquiditat és un problema que sorgeix a l'hora d'invertir en una nota estructurada. Aquests tipus de notes no es llisten per a la negociació en borses de seguretat. Això fa molt difícil comprar o vendre una nota estructurada en un mercat secundari. Els inversors que estiguin mirant una nota estructurada haurien d’esperar que mantinguin l’instrument fins a la seva data de venciment i, per tant, haurien d’anar amb compte quan trien un component derivat.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.