Dotació
Una dotació és una donació de diners o béns a una organització sense ànim de lucre, que utilitza els ingressos d’inversió resultants amb un propòsit específic. Una dotació també pot referir-se al total d’actius inversibles d’una institució sense ànim de lucre, també coneguts com a principal o corpus, que està destinada a utilitzar-se per a operacions o programes d’acord amb els desitjos del donant. La majoria de les dotacions estan dissenyades per mantenir la quantitat intacta mentre s’utilitzen els ingressos d’inversió per a accions de beneficència.
Compres per emportar
- La majoria de les dotacions estan dissenyades per mantenir la quantitat intacta mentre s’utilitzen els ingressos d’inversió per a accions de beneficència.
- Les dotacions solen organitzar-se com un trust, una fundació privada o un organisme de beneficència pública.
- Les institucions educatives, les institucions culturals i les organitzacions orientades al servei solen administrar dotacions.
Dotació de comprensió
Les dotacions s’organitzen generalment com a trust, fundació privada o organització benèfica pública. Moltes dotacions són administrades per institucions educatives, com ara col·legis i universitats. Altres són supervisats per institucions culturals, com ara museus d'art o biblioteques, organitzacions religioses i organitzacions orientades al servei, com ara cases de jubilats o hospitals.
En alguns casos, es pot utilitzar un determinat percentatge dels actius de la dotació cada any, de manera que l’import retirat de la dotació podria ser una combinació d’ingressos d’interès i principal. La ràtio de principal a ingressos canviaria any a any en funció de les taxes de mercat vigents.
Tipus de dotació
Hi ha quatre tipus diferents de dotacions: sense restriccions, terme, quasi i restringit.
- Les dotacions sense restriccions són actius que es poden gastar, estalviar, invertir i distribuir a criteri del que la institució receptora obsequi.
- Les dotacions a termini generalment estableixen que només es pot gastar el principal després d'un període de temps o d'un determinat esdeveniment.
- Una quasi dotació és una donació d'una persona o institució donada amb la intenció que aquest fons serveixi per a un propòsit específic. El principal es conserva mentre es gasten els beneficis o es distribueixen segons les especificacions del donant. Aquestes dotacions solen ser iniciades per les institucions que se'n beneficien mitjançant transferències internes o mitjançant les dotacions sense restriccions que ja s'han donat a la institució.
- Les dotacions restringides tenen el seu principal a perpetuïtat, mentre que els beneficis dels actius invertits es gasten segons les especificacions del donant.
Excepte en algunes circumstàncies que no es poden violar els termes d'aquestes dotacions. Si una institució es troba a punt de fallir o l'ha declarat, però encara té actius en dotacions, un tribunal pot emetre una doctrina de cy-près perquè la institució pugui utilitzar aquests béns per aconseguir una millor salut financera, tot i respectant els desitjos del donant el més a prop possible. . El fet de retirar el corpus de la dotació per pagar deutes o despeses d’operació es coneix com a invasió invasora o de dotació i, de vegades, requereix l’aprovació de l’estat.
Dotacions i Educació Superior
Les dotacions són una part integral de les institucions acadèmiques occidentals que la mida de la dotació d’una escola pot ser una mesura justa del seu benestar. Proporcionen als col·legis i universitats la possibilitat de finançar els seus costos d’explotació amb fonts diferents de la matrícula i asseguren un nivell d’estabilitat utilitzant-los com a fons potencial de dies de pluja.
Les dotacions establertes per aquestes institucions o regalades per donants tenen múltiples usos. Poden assegurar la salut financera de departaments específics, establir professors; es concedeixen a estudiants en forma de beques o beques emeses per mèrits, o s’utilitzen com a assistència a estudiants procedents de problemes econòmics.
Els càrrecs de càtedra o els professors dotats es paguen amb els ingressos d’una dotació i alliberament de capital que les institucions poden utilitzar per contractar més professors, augmentant les relacions professor-estudiant. Aquests llocs de càtedra es consideren prestigiosos i estan reservats a professors superiors. També es poden establir dotacions per a disciplines, departaments o programes específics de les universitats. El Smith College, per exemple, té una dotació específica per als seus jardins botànics i la Universitat de Harvard té més de 10.000 dotacions separades.
Gestió de la dotació
L’objectiu de qualsevol grup que tingui la tasca de gestionar les dotacions d’una universitat és fer créixer de forma sostenible els fons mitjançant la reinversió dels guanys de la dotació, alhora que contribuir al cost operatiu de la institució i als seus objectius. Les institucions educatives més antigues com les escoles de la Ivy League als Estats Units han tingut èxit a l’hora de construir fons extremadament robusts en part a causa de la donació continuada de graduats rics i fons ben gestionats.
La gestió d'una dotació és una disciplina per a si mateixa. Un esquema de consideracions recopilades per un equip directiu principal inclou: establir objectius, desenvolupar una política de pagaments, crear una política d’assignació d’actius, seleccionar gestors, gestionar riscos sistemàticament, retallar costos i definir responsabilitats. Per obtenir més informació, consulteu els recursos de dotació del Consell Nacional de Fets sense ànim de lucre.
Crítica de dotació
Harvard i altres institucions d'educació superior d'elit han estat criticades per la dimensió de les seves dotacions. Els crítics han posat en dubte la utilitat de les dotacions grans i de més de mil milions de dòlars, cosa que s'assembla a una cobertura especial, sobretot quan els costos de matrícula van començar a augmentar a finals del segle XX. S'han pensat en grans dotacions com a fons del dia per a les institucions educatives, però durant la recessió del 2008, moltes dotacions van reduir els seus ingressos. Un estudi de la revisió econòmica nord-americana del 2014 va estudiar detingudament els incentius d’aquest comportament i va trobar que hi ha hagut una tendència a una sobreefase en la salut d’una dotació en lloc de la institució en general.
No és rar que els activistes estudiantils es vegin amb un ull crític cap a on inverteixen els seus col·legis i universitats. El 1977, Hampshire College va desistir de les inversions sud-africanes per protestar per l'apartheid, un moviment que va seguir un gran nombre d'institucions educatives dels Estats Units. La promoció de la desinversió d’indústries i països que els estudiants consideren compromesa moralment és encara predominant entre els activistes dels estudiants, tot i que la pràctica està evolucionant per millorar l’eficàcia.
Dotacions i Pagaments obligatoris
Els gestors de les dotacions han d’afrontar l’empenta i l’atracció d’interessos per fer ús d’actius per reenviar les seves causes o fer créixer de forma sostenible la seva fundació, institució o universitat respectives. Les filantropies, o més concretament les fundacions no operatives privades, una categoria que inclou la majoria de les fundacions que concedeixen subvencions, tenen obligació per la llei federal que pagui el 5% dels seus actius d’inversió a les dotacions cada any amb finalitats benèfiques.
Les fundacions operatives privades han de pagar pràcticament la totalitat del 85% o més dels seus ingressos per inversió, mentre que les fundacions comunitàries no tenen cap requisit.
Exemple real de dotacions del món real
El rei Enric VIII i els seus parents van establir les dotacions més antigues encara actives avui en dia. La seva àvia, la comtessa de Richmond, va establir càtedres dotades de divinitat tant a Oxford com a Cambridge, mentre que Enric VIII va establir professors en diverses disciplines tant a Oxford com a Cambridge. Marcus Aurelius va establir la primera dotació registrada per a les principals escoles de filosofia a Atenes cap al 176 dC.
Segons US News & World Report, les cinc principals universitats per talla de dotacions al tancament de l’exercici 2017 van ser:
- Universitat de Harvard 37.096.474.000 dòlars
- Universitat de Yale 27.216.639.000 dòlars
- Universitat de Stanford 24.784.943.000 dòlars
- Universitat de Princeton 23.353.200.000 dòlars
- Institut Tecnològic de Massachusetts (MIT) 14.832.483.000 dòlars
En virtut de la Llei de retallades i treballs d’impostos de 2017 i la Llei de pressupost bipartidista de 2018, les dotacions universitàries substancialment grans han de pagar un impost de l’1, 4% sobre els ingressos nets d’inversions. Aquest impost es percep sobre les dotacions que donen servei a aproximadament 35 col·legis privats i universitats amb almenys 500 estudiants i un patrimoni net de 500.000 dòlars per estudiant.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.