Factor inversor

En què inverteix el factor?

La inversió factorial és una estratègia que tria valors sobre atributs associats a rendiments més alts. Hi ha dos tipus principals de factors que han determinat la rendibilitat de les accions, els bons i altres factors: factors macroeconòmics i factors d’estil. El primer capta riscos amplis entre les classes d’actius mentre que el segon pretén explicar rendibilitats i riscos dins de les classes d’actius.

Alguns factors macroeconòmics comuns inclouen el crèdit, la inflació i la liquiditat, mentre que els factors d’estil abracen l’estil, el valor i l’impuls, per citar-ne alguns.

Comprendre el factor inversor

La inversió factorial, des d'un punt de vista teòric, està dissenyada per millorar la diversificació, generar rendiments superiors al mercat i gestionar el risc. La diversificació de carteres ha estat una popular tàctica de seguretat, però els avantatges de la diversificació es perden si els títols escollits es mantenen en paral·lel al mercat més ampli. Per exemple, un inversor pot triar una barreja d’accions i bons que disminueixin en el valor quan es produeixen determinades condicions del mercat. La bona notícia és que el factor inversor pot compensar els possibles riscos orientant-se a motors de rendibilitat amplis, persistents i reconeguts durant molt de temps.

Com que les assignacions tradicionals de cartera, com el 60% de les accions i el 40% d’obligacions, són relativament fàcils d’implementar, la inversió del factor pot semblar aclaparadora, tenint en compte el nombre de factors a escollir. En lloc de fixar-se en atributs complexos, com ara l’impuls, els principiants a invertir en factors poden centrar-se en elements més senzills, com ara l’estil (creixement vers el valor), la mida (tapa gran vers el cap petit) i el risc (beta). Aquests atributs es troben fàcilment disponibles per a la majoria de títols i es troben en els llocs web d’investigació de borses populars.

2:12

Smart Beta Pt. 3: Beta intel·ligent a carteres

Fonaments de la inversió factorial

Valor

El valor té com a objectiu captar l’excés de rendiments d’accions amb preus baixos respecte al seu valor fonamental. Generalment es fa el seguiment del preu al llibre, del preu dels ingressos, dels dividends i del flux de caixa gratuït.

Mida

Històricament, les carteres formades per existències de gran quantitat presenten rendiments majors que les carteres amb només existències. Els inversors poden copsar-ne la grandària mirant la capitalització borsària d'un valor.

Impuls

Les existències que han passat més aviat en el passat solen experimentar rendiments importants. Una estratègia d’impuls es fonamenta en rendiments relatius de tres mesos a un termini d’un any.

Qualitat

La qualitat es defineix per un deute baix, uns resultats estables, un creixement constant dels actius i un fort govern corporatiu. Els inversors poden identificar estocs de qualitat mitjançant la utilització de mètriques financeres comunes com el retorn al patrimoni, el deute al patrimoni net i la variabilitat dels resultats.

Volatilitat

Una investigació empírica suggereix que les accions amb baixa volatilitat obtenen rendiments més ajustats al risc que els actius altament volàtils. El mesurament de la desviació estàndard d’un marc de temps d’un a tres anys és un mètode comú de captura de beta.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Definició del fons mutu Un fons mutu és un tipus de vehicle d'inversió que consisteix en una cartera d'accions, bons o altres valors, supervisada per un gestor professional de diners. més Què és un fons negociat borsari (ETF)? Un fons negociat borsari (ETF) és una seguretat que rastreja un conjunt determinat de renda variable o índex, però cotitza com una acció en una borsa. més Gestió de carteres Definició La gestió de cartera implica decidir la combinació i la política d’inversions, fer coincidir les inversions amb objectius, assignació d’actius i equilibrar el risc amb el rendiment. més Funcionament, avantatges i riscos dels ETF Beta intel·ligents Un ETF intel·ligent Beta és un tipus de fons borsat que utilitza un sistema basat en regles per seleccionar les inversions a incloure al fons. més Smart Beta Smart inversió beta integra els avantatges de la inversió passiva i els avantatges de les estratègies d’inversió activa. més Alpha Alpha (α), que s'utilitza en les finances com a mesura del rendiment, és el rendiment excessiu d'una inversió en relació amb el retorn d'un índex de referència. més Enllaços de socis