Anàlisi de Estats Financers
L’anàlisi dels estats financers és el procés d’anàlisi dels estats financers d’una empresa amb finalitats de presa de decisions. Les parts externes l’utilitzen per entendre la salut general d’una organització així com per avaluar el rendiment financer i el valor empresarial. Els components interns l’utilitzen com a eina de seguiment per a la gestió de les finances.
1:28Anàlisi de Estats Financers
Anàlisi dels estats financers
Els estats financers d’una empresa registren dades financeres importants sobre tots els aspectes de les activitats d’un negoci. Com a tals es poden avaluar a partir del rendiment passat, actual i projectat.
En general, els estats financers es centren en els principis de comptabilitat generalment acceptats (GAAP) als Estats Units. Aquests principis requereixen que una empresa creï i mantingui tres estats financers principals: el balanç, el compte de resultats i el compte de fluxos de caixa. Les empreses públiques tenen estàndards més estrictes per a la informació dels estats financers. Les empreses públiques han de seguir els estàndards GAAP que requereixen comptabilitat per la meritació. Les empreses privades tenen una major flexibilitat a l’hora d’elaborar els seus estats financers i també tenen l’opció d’utilitzar la comptabilitat o la comptabilitat de caixa.
Sovint s’utilitzen diverses tècniques com a part de l’anàlisi dels estats financers. Tres de les tècniques més importants inclouen l’anàlisi horitzontal, l’anàlisi vertical i l’anàlisi de proporcions. L’anàlisi horitzontal compara les dades horitzontalment, analitzant els valors de les línies de comanda durant dos o més anys. L’anàlisi vertical analitza les incidències verticals que tenen els articles en altres parts del negoci i també les proporcions del negoci. L’anàlisi de relacions utilitza mètriques de relacions importants per calcular relacions estadístiques.
Estats financers
Com s'ha esmentat, hi ha tres estats financers principals que cada empresa crea i supervisa: el balanç, el compte de resultats i el compte de fluxos de caixa. Les empreses utilitzen aquests estats financers per gestionar les operacions del seu negoci i també per proporcionar transparència d'informació als seus grups d'interès. Les tres declaracions estan interconnectades i creen visions diferents sobre les activitats i el rendiment d’una empresa.
Full de balanç
El balanç és un informe de valor financer d’una empresa en termes de valor comptable. Es divideix en tres parts per incloure els actius, passius i patrimoni de la companyia. Els actius a curt termini, com ara efectiu i comptes a cobrar, poden explicar molt sobre l'eficiència operativa de l'empresa. El passiu inclou les seves despeses i el capital del deute que paga. El patrimoni dels accionistes inclou detalls sobre les inversions de capital de capital i els resultats obtinguts per ingressos nets periòdics. El balanç ha d'equilibrar-se amb actius menys passius igualant el patrimoni social. El patrimoni social de l'acció resultant es considera el valor comptable d'una empresa. Aquest valor és una mètrica de rendiment important que augmenta o disminueix amb les activitats financeres d’una empresa.
Estat de la renda
El compte de resultats descompon els ingressos que una empresa obté respecte de les despeses que comporta el seu negoci per proporcionar un benefici net o una pèrdua de resultats nets. El compte de resultats es divideix en tres parts que ajuden a analitzar l'eficiència del negoci en tres punts diferents. Comença amb els ingressos i els costos directes associats als ingressos per identificar el benefici brut. A continuació, es trasllada al benefici operatiu que resta despeses indirectes com ara els costos de màrqueting, els costos generals i la depreciació. Finalment s’acaba amb el benefici net que dedueix interessos i impostos.
L'anàlisi bàsica del compte de resultats sol comportar el càlcul del marge de benefici brut, el marge de benefici operatiu i el marge de benefici net que divideixen cadascun el benefici per ingressos. El marge de benefici ajuda a mostrar on els costos de l’empresa són baixos o alts en diferents punts de les operacions.
Estat de fluxos de caixa
El compte de fluxos de caixa proporciona una visió general dels fluxos de caixa de l’empresa procedents d’activitats operatives, activitats d’inversió i activitats de finançament. Els ingressos nets es registren al compte de fluxos de caixa, on s'inclou com a element principal de les activitats operatives. Com el seu títol, les activitats d'inversió inclouen fluxos de caixa implicats en inversions a tot el món. La secció d'activitats de finançament inclou el flux de caixa procedent tant del finançament del deute com del patrimoni net. A la línia de fons es mostra la quantitat de diners en efectiu que té una empresa.
Flux de caixa gratuït i altres estats de valoració
Les empreses i analistes també utilitzen estats de fluxos d’efectiu gratuïts i altres estats de valoració per analitzar el valor d’una empresa. Els estats de fluxos de caixa gratuïts arriben al valor present net descomptant el flux de caixa lliure que una empresa generarà amb el pas del temps. Les empreses privades poden mantenir una declaració de valoració a mesura que avancin cap a un potencial públic.
Compres per emportar
- L'anàlisi dels estats financers s'utilitza per part de les parts internes i externes per avaluar el rendiment i el valor del negoci.
- La comptabilitat financera demana que totes les empreses crein un balanç, un compte de resultats i un estat de fluxos de caixa que constitueixen la base de l’anàlisi de comptes financers.
- L’anàlisi horitzontal, vertical i de ràtio són tres tècniques que utilitzen els analistes a l’hora d’analitzar els estats financers.
Rendiment financer
Els estats financers els mantenen diàriament les empreses i s’utilitzen internament per a la gestió empresarial. En general, tant les parts internes com externes utilitzen les mateixes metodologies de finançament empresarial per mantenir les activitats empresarials i avaluar el rendiment financer general.
Quan es fa una anàlisi global dels estats financers, els analistes solen utilitzar diversos anys de dades per facilitar l’anàlisi horitzontal. Cada estat financer també s’analitza amb anàlisi vertical per entendre com diferents categories de l’estat estan influint en els resultats. Finalment, es pot fer servir l’anàlisi de les proporcions per aïllar algunes mètriques de rendiment en cada sentència i també reunir punts de dades a través de sentències de forma col·lectiva.
A continuació, es desglossa algunes de les mètriques de relacions més comunes:
Balanç: facturació d’actius, ràtio ràpida, facturació a cobrar, dies a vendes, deute a actius i deute amb patrimoni
Compte de resultats: marge de benefici brut, marge de benefici operatiu, marge de benefici net, eficiència de la relació tributària i cobertura d’interès
Flux de caixa: efectiu i ingressos abans d’interessos, impostos, depreciacions i amortitzacions (EBITDA). Aquestes mètriques es poden mostrar a cada part.
Integral: rendibilitat d’actius (ROA) i rendibilitat del patrimoni net (ROE). També Anàlisi DuPont.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.