Forces que provoquen canvis en les taxes d'interès

Una taxa d’interès és el cost de prendre diners. O, a l’altra cara de la moneda, és la compensació pel servei i el risc de prestar diners. En ambdós casos es manté l’economia en moviment animant la gent a prestar, a prestar i a gastar. Però els tipus d'interès prevalents sempre canvien, i diferents tipus de préstecs ofereixen tipus d'interès diferents. Si sou un prestador, un prestatari o tots dos, és important comprendre els motius d’aquests canvis i diferències.

Forces per darrere de les taxes d'interès

Prestadors i prestataris

El prestador de diners corre un risc que el prestatari pugui no pagar el préstec. Així, els interessos proporcionen una certa compensació per risc de suport. A més del risc d'incompliment, hi ha el risc d'inflació. Quan presteu diners ara, els preus dels béns i serveis poden augmentar en el moment de la devolució, de manera que el poder adquisitiu original dels vostres diners disminuiria. Així, els interessos protegeixen contra les pujades futures de la inflació. Un prestador com un banc utilitza també l’interès per processar els costos del compte.

Compres per emportar

• Una taxa d’interès és el cost de prendre diners.
• L'interès proporciona una certa compensació pel risc de cobrament.
• Els nivells de tipus d’interès són un factor més de l’oferta i la demanda de crèdit.
• El tipus d’interès de cada tipus de préstec diferent depèn del risc de crèdit, del temps, de les consideracions fiscals i de la convertibilitat del determinat préstec.

Els prestataris paguen interessos perquè han de pagar un preu per obtenir la capacitat de gastar ara, en lloc d’haver d’esperar anys per estalviar prou diners. Per exemple, una persona o una família poden contractar una hipoteca per a una casa per la qual actualment no poden pagar íntegrament, però el préstec els permet convertir-se en propietaris ara en lloc d’un futur molt llunyà.

Les empreses també es prenen en préstec per obtenir beneficis futurs. Ara poden demanar prestat per comprar equip perquè puguin començar a obtenir aquests ingressos avui dia. Els bancs es presten per augmentar les seves activitats, ja sigui prestant-se o invertint i paguen interessos als clients per aquest servei.

Per tant, els interessos poden ser considerats un cost per a una entitat i un ingrés per una altra. Pot representar l’oportunitat o el cost d’oportunitat perduts de guardar els vostres diners en efectiu al matalàs en contraposició amb el préstec. I si teniu en compte diners, l’interès que heu de pagar podria ser inferior al cost de deixar l’oportunitat d’accedir als diners en el present.

Com es determinen les taxes d’interès

Oferta i demanda

Els nivells d’interès són un factor de l’oferta i la demanda de crèdit: un augment de la demanda de diners o del crèdit augmentarà els tipus d’interès, mentre que una disminució de la demanda de crèdit els disminuirà. Per contra, un augment en l'oferta de crèdit reduirà els tipus d'interès mentre que una disminució de l'oferta de crèdit els augmentarà.

Un augment de la quantitat de diners posada a disposició dels prestataris augmenta l'oferta de crèdit. Per exemple, quan obriu un compte bancari, esteu prestant diners al banc. Segons el tipus de compte que obris (un certificat de dipòsit proporcionarà un tipus d’interès més alt que un compte corrent, amb el qual podeu accedir als fons en qualsevol moment), el banc pot utilitzar aquests diners per a les seves activitats empresarials i d’inversió. En altres paraules, el banc pot prestar aquests diners a altres clients. Com més bancs puguin prestar, més crèdit té l’economia. A mesura que augmenta l’oferta de crèdit, disminueix el preu dels préstecs (interessos).

El crèdit disponible per a l’economia disminueix a mesura que els prestadors decideixen ajornar l’amortització dels seus préstecs. Per exemple, quan trieu ajornar el pagament de la factura de la targeta de crèdit d’aquest mes fins al mes que ve o fins i tot després, no només augmentareu l’import d’interès que haureu de pagar, sinó també disminuireu la quantitat de crèdit disponible al mercat. Això, al seu torn, augmentarà els tipus d’interès de l’economia.

Inflació

La inflació també afectarà els nivells de tipus d’interès. Com més alta sigui la taxa d’inflació, més taxes d’interès augmentaran. Això es produeix perquè els prestadors exigiran taxes d'interès més elevades com a compensació per la disminució del poder adquisitiu dels diners que paguen en el futur.

Govern

El govern té l'opció de dir com afecten els tipus d'interès. La Reserva Federal dels Estats Units (la Fed) sovint fa anuncis sobre com afectarà la política monetària als tipus d’interès.

La taxa de fons federals o la taxa que les institucions es cobren entre sí per préstecs a curt termini extremadament afectats afecten la taxa d’interès que els bancs fixen sobre els diners que presten. Aquesta taxa es redueix després a altres taxes de préstecs a curt termini. La Fed influeix en aquestes tarifes amb "transaccions de mercat obert", que és la compra o venda de títols nord-americans emesos anteriorment. Quan el govern compra més valors, als bancs se’ls injecta més diners del que poden utilitzar per prestar préstecs i els tipus d’interès disminueixen. Quan el govern ven valors, els diners dels bancs es redueixen per a la transacció, posant menys fons a disposició dels bancs per prestar, obligant a un augment dels tipus d’interès.

L'interès manté l'economia en moviment animant la gent a prestar, a prestar ia gastar.

Tipus de préstecs

Entre els factors detallats anteriorment, l’oferta i la demanda són, com dèiem anteriorment, les forces primàries per darrere dels nivells de tipus d’interès. El tipus d’interès per a cada tipus de préstec diferent, però, depèn del risc de crèdit, del temps, de les consideracions fiscals (particularment als Estats Units) i de la convertibilitat del determinat préstec.

El risc fa referència a la probabilitat de que es pagui el préstec. Una major possibilitat que no es pagui el préstec condueix a nivells de tipus d’interès més elevats. Si, però, el préstec està "garantit", és a dir, hi ha algun tipus de garantia que adquireix el prestador en cas que no es retorni el préstec (és a dir, com ara un cotxe o una casa), probablement la taxa d’interès serà més baix. Això es deu al fet que el factor de risc el té en compte la garantia.

Per als títols de deute emesos pel govern, hi ha, per descomptat, un risc mínim perquè el prestatari és el govern. Per aquest motiu, i perquè l’interès no està exempt d’impostos, la taxa sobre títols propis tendeix a ser relativament baixa.

El temps també és un factor de risc. Els préstecs a llarg termini tenen una possibilitat més gran de no ser reemborsats perquè hi ha més temps per l'adversitat que comporta la morositat. Així mateix, el valor nominal d’un préstec a llarg termini, en comparació amb el d’un préstec a curt termini, és més vulnerable als efectes de la inflació. Per tant, com més prestador tingui que pagar el préstec, més interessos hauria de rebre el prestador.

Finalment, alguns préstecs que es poden convertir ràpidament en diners tindran poca pèrdua pel principal prestat. Aquests préstecs solen comportar tipus d’interès relativament més baixos.

La línia de fons

Com que els tipus d’interès són un factor significatiu dels ingressos que podeu obtenir prestant diners, de la fixació de preus dels bons i de la quantitat que haureu de pagar per demanar prestat diners, és important que entengueu com canvien els tipus d’interès prevalents: principalment per les forces de l'oferta i la demanda, que també es veuen afectades per la inflació i la política monetària. Per descomptat, quan decidiu si invertiu en una seguretat de deute, és important comprendre com les seves característiques determinen quin tipus de tipus d’interès podeu rebre.