Freddie Mac - Corp de préstecs hipotecaris per a habitatge federal - FHLMC - Definició
El Federal Home Loan Mortgage Corp (FHLMC) és una empresa de propietaris accionistes, patrocinada pel govern (GSE), agafada pel Congrés el 1970 per mantenir el diner que aporta als prestamistes en suport de la propietat i l'habitatge de lloguer per als nord-americans de renda mitjana. El FHLMC, conegut familiarment com Freddie Mac, compra, garanteix i titulitza les hipoteques per formar títols avalats per hipoteca.
Com funciona Freddie Mac
Freddie Mac es va crear quan el Congrés va aprovar la Llei de les finances d’habitatges d’emergència el 1970. Això es va fer en un intent d’ampliar el mercat hipotecari secundari alhora que es redueix el risc de tipus d’interès per als bancs. El 1989, Freddie Mac es va sotmetre a una reorganització i es va convertir en una companyia de propietaris d'accionistes, ara sota la Llei de reforma, recuperació i execució de les institucions financeres (FIRREA).
Com s'ha esmentat anteriorment, Freddie Mac és un GSE, que és una corporació de serveis financers creada pel Congrés per tal de millorar el flux de crèdit a diferents parts de l'economia. Gairebé el 80% de les hipoteques residencials a Amèrica tenen el suport de Freddie Mac i una altra GSE similar, coneguda com Fannie Mae (vegeu més avall). Aquestes GSE no originen ni presten préstecs hipotecaris, sinó que compren préstecs de prestadors hipotecaris. Després de comprar un gran nombre d’aquestes hipoteques, les combinen i les venen com a títols garantits per hipoteca, que solen ser molt líquids i tenir una qualificació creditícia propera a la de Tresoreria nord-americana. Aquest procés allibera el capital dels prestamistes hipotecaris, cosa que significa que podran tornar a prestar els mateixos diners.
Freddie Mac no s’origina ni presta serveis hipotecaris per a la llar, sinó que compra préstecs de prestadors hipotecaris, alliberant el seu capital per obtenir més préstecs.
Freddie Mac ha estat criticat perquè els seus vincles amb el govern nord-americà li permeten demanar prestat diners a taxes d’interès inferiors a les disponibles per a altres institucions financeres. Amb aquest avantatge de finançament, emet grans quantitats de deute (conegut al mercat com a deute de les agències o agències) i, al seu torn, compra i manté una enorme cartera d’hipoteques coneguda com la seva cartera retinguda. Moltes persones creuen que la dimensió de la cartera retinguda, així com les complexitats de la gestió del risc hipotecari, suposen un gran risc sistemàtic per a l'economia dels Estats Units. Alguns han defensat que el creixement no verificat de Freddie Mac i Fannie Mae va provocar la crisi creditícia del 2008 que es va convertir en la Gran Recessió.
Freddie Mac vs. Fannie Mae
Fannie Mae (Associació Federal Hipotecària Nacional o FNMA) va ser creada el 1938 com a part d'una esmena a la Llei Nacional de l'Habitatge. Es considerava una agència del govern federal i el seu paper era actuar com un mercat hipotecari secundari que podia comprar, retenir o vendre préstecs assegurats per l’Administració Federal de l’Habitatge. Fannie Mae va deixar de ser una agència del govern federal i es va convertir en una corporació privada / pública el 1954 en virtut de la Carta Act de 1954.
Fannie Mae i Freddie Mac són molt similars. Totes dues són empreses de borsa que van ser contractades per exercir una missió pública. La principal diferència entre els dos es basa en la font de les hipoteques que compren: Fannie Mae compra préstecs hipotecaris a grans bancs comercials minoristes o comercials, mentre que Freddie Mac obté els seus préstecs de bancs més petits, sovint anomenats bancs de propòsit o associacions d’estalvis i préstecs, que estan centrats a proporcionar serveis bancaris a les comunitats.