Com mesura la beta en el risc sistemàtic

El risc sistemàtic, o risc de mercat, és la volatilitat que afecta moltes indústries, existències i actius. El risc sistemàtic afecta el mercat global i és difícil de predir. A diferència del risc no sistemàtic, la diversificació no pot ajudar a suavitzar el risc sistemàtic, ja que afecta una àmplia gamma d'actius i valors. Per exemple, la Gran Recessió era una forma de risc sistemàtic; la crisi econòmica va afectar el mercat en general.

Beta i Volatilitat

La beta és una mesura de la volatilitat de les accions en relació amb el mercat. Mesura l'exposició al risc que té un estoc o un sector en relació amb el mercat. Si voleu conèixer el risc sistemàtic de la vostra cartera, podeu calcular la seva beta.

• Una beta de 0 indica que la cartera no està relacionada amb el mercat.
• Una beta inferior a 0 indica que es mou en la direcció contrària al mercat.
• Una beta entre 0 i 1 significa que es mou en la mateixa direcció que el mercat, amb menys volatilitat.
• Una beta de 1 indica que la cartera es mourà en la mateixa direcció, té la mateixa volatilitat i és sensible al risc sistemàtic.
• Una beta superior a 1 indica que la cartera es mourà en la mateixa direcció que el mercat, amb una magnitud superior, i és molt sensible al risc sistemàtic.

Suposem que la beta de la cartera d’un inversor és de 2 en relació amb un índex de mercat ampli, com el S&P 500. Si el mercat augmenta un 2%, la cartera generalment augmentarà un 4%. Així mateix, si el mercat disminueix un 2%, la cartera disminueix generalment un 4%. Aquesta cartera és sensible al risc sistemàtic, però es pot reduir el risc mitjançant cobertura.