Com s'analitza l'inventari al balanç?

En comptabilitat, l’inventari representa les matèries primeres de l’empresa, el treball en curs i els productes acabats. Els professionals financers utilitzen una gran varietat de tècniques quantitatives i qualitatives per entendre l'inventari en les seves anàlisis d'inversió. Les tècniques quantitatives consisteixen en realitzar anàlisis de ràtio de l'inventari mitjançant el càlcul de ràtios mitjançant estats financers. L’anàlisi qualitativa inclou la inspecció de notes als estats financers per comprovar la metodologia de valoració d’inventaris i la seva coherència, investigar els mètodes de valoració d’inventaris utilitzats pels competidors i comparar-los amb el mètode utilitzat per l’empresa.

En finances, l’anàlisi de ràtio es fa calculant ràtios mitjançant saldos d’inventaris històrics. L’objectiu d’aquesta anàlisi és detectar problemes d’una empresa amb la gestió d’inventaris, com ara dificultats per vendre inventaris, acumulació d’inventaris i obsolescència. Els índexs d’inventari més comuns són els inventaris de dies pendents, la facturació d’inventaris i el percentatge d’inventari i vendes.

Inventari de dies pendents

El percentatge pendent de l’inventari de dies es calcula en inventari dividit pel cost de les mercaderies venudes (COGS) i després multiplicat per 365. Aquesta ràtio mesura el nombre mitjà de dies que una empresa manté inventari abans de vendre’l. Aquesta proporció varia àmpliament entre les indústries i és més útil en comparació amb els companys de l'empresa. Si la ràtio augmenta amb el pas del temps i és molt superior en comparació amb els seus companys, aquesta pot ser una bandera vermella que la companyia lluita per netejar el seu inventari. Tenir un inventari no venut és costós perquè els diners es lliguen en un recurs inactiu sense ingressos fins que es vengui l'inventari. És costós per emmagatzemar l’inventari, sobretot quan requereix un maneig especial. A més, certs inventaris queden obsolets i poden requerir la venda amb un descompte important només per desfer-se.

Rotació d'inventari

La facturació d’inventaris es calcula com la proporció de COGS a l’inventari mitjà. De vegades els ingressos se substitueixen per COGS i s’utilitza el saldo mitjà de l’inventari. El volum de negocis d’inventaris és especialment important per a les empreses que duen inventari físic i indica quantes vegades es ven el saldo d’inventaris durant l’any. Igualment amb el percentatge pendent d’inventari dels dies, la facturació d’inventaris s’hauria de comparar amb els companys de la companyia a causa de les diferències entre les indústries. Una facturació baixa i en declivi és un factor negatiu; els productes solen deteriorar-se i perdre el seu valor amb el pas del temps.

Ràtio d’inventari i vendes

La ràtio d’inventari i vendes es calcula com la relació d’inventari i ingressos. Alguns analistes utilitzen un saldo mitjà de l’inventari. Un augment d'aquesta ràtio pot indicar que la inversió d'una empresa en inventari està creixent més ràpidament que les seves vendes o que disminueixen les vendes. D'altra banda, si aquesta ràtio disminueix, pot significar que la inversió d'una empresa en inventari està disminuint en relació amb els ingressos, o els ingressos creixen. La ràtio d’inventari i vendes proporciona una imatge general al balanç i pot indicar si cal un anàlisi més detallat de l’inventari.

Manipulació dels guanys

A més de l’anàlisi de les proporcions, la lectura de notes als estats financers és útil en l’anàlisi d’inventaris. Com que els principis de comptabilitat generalment acceptats pels Estats Units (GAAP) permeten diferents mètodes de valoració per a inventaris (LIFO, FIFO i cost mitjà), la direcció d’una empresa pot utilitzar aquesta discreció per manipular els seus resultats. Cerqueu qualsevol canvi en les polítiques de comptabilitat relacionades amb l'inventari. Els canvis freqüents i injustificats dels mètodes de valoració d’inventaris poden indicar la gestió dels resultats. A més, comparar la metodologia de valoració d’inventaris d’una empresa amb la dels seus companys pot proporcionar una comprovació de sentit comú de si la direcció de l’empresa està sent agressiva amb la valoració d’inventaris. Finalment, busqueu les despeses d’inventari, ja que poden identificar problemes d’obsolescència de l’inventari.