Com invertir en or: una guia per a inversors

Des de l’antiguitat de les civilitzacions fins a l’època moderna, l’or ha estat la moneda d’elecció mundial. Avui, els inversors compren or principalment com a tanca contra la inquietud política i la inflació. A més, molts principals assessors d’inversions recomanen una assignació de cartera de matèries primeres, inclosa l’or, per tal de reduir el risc global de cartera.

Cobrirem moltes de les oportunitats d’invertir en or, inclosos lingots (pals d’or), fons mutus, futurs, empreses mineres i joieria. Amb poques excepcions, només el bàcul, els futurs i un bon grapat de fons especials proporcionen una oportunitat d’inversió directa en or. Altres inversions obtenen part del seu valor d'altres fonts. (Per a la lectura de fons, vegeu encara paga per invertir en or? )

Bullion d'or

Aquesta és potser la forma més coneguda de propietat directa de l’or. Molta gent pensa en els bullons d'or com les grans barres d'or que tenen lloc a Fort Knox. En realitat, el bullion d'or és qualsevol forma d'or pur o gairebé pur que ha estat certificat pel seu pes i puresa. Inclou monedes, barres, etc., de qualsevol mida. Un número de sèrie també s'adjunta a les barres d'or, amb finalitats de seguretat.

Si bé les pesades barres d'or són una vista impressionant, la seva gran mida (fins a 400 unces troy) les fa il·líquides, i per tant és costosa comprar i vendre. Al cap i a la fi, si teniu una gran barra d'or per valor de 100.000 dòlars, com tota la vostra participació en or, i decidiu vendre un 10%, no podreu veure exactament el final de la barra i vendre-la. D'altra banda, el bullion retingut en barres i monedes de mida més petita proporciona molta més liquiditat, i és força comú entre els propietaris d'or.

Monedes d'or

Des de fa dècades, els governs sobirans han emès grans quantitats de monedes d'or de tot el món. Els inversors compren habitualment les monedes a concessionaris privats amb una prima d'aproximadament un 1-5% per sobre del seu valor d'or subjacent.

Els avantatges de les monedes de lingots són:

• Els seus preus estan convenientment disponibles en publicacions financeres mundials.
• Les monedes d'or sovint s'encomanen en mides més petites (una unça o menys), cosa que les converteix en una manera més convenient d'invertir en or que les barres més grans.
• Es poden trobar distribuïdors de prestigi mínim i es troben en moltes grans ciutats.

Precaució : les monedes d'or més antigues i rares tenen el que es coneix com a valor numismàtic o "col·leccionista" per sobre i per sobre del valor subjacent de l'or. Per invertir estrictament en or, fixeu-vos en monedes de gran circulació i deixeu les rares monedes als col·leccionistes.

Algunes de les monedes d'or de gran circulació inclouen el krugerrand sud-africà, l'àguila dels Estats Units i la fulla d'auró canadenc.

Els principals problemes relacionats amb la matèria d'or són que els costos d'emmagatzematge i assegurança i el valor relativament gran del concessionari dificulten el potencial de benefici. A més, comprar bolls d'or és una inversió directa en el valor de l'or i cada canvi en dòlar del preu de l'or canviarà proporcionalment el valor de les seves participacions. Altres inversions en or, com ara els fons mutuos, poden realitzar-se en quantitats en dòlars més petites que els lingons, i també poden no tenir tanta exposició directa al preu com la que hi ha.

ETFs i fons mutus d'or

Una alternativa a la compra directa de lingots d'or és invertir en un dels fons negociats amb borses d'or (ETF). Cada quota d’aquests instruments especialitzats representa una quantitat fixa d’or, com per exemple una dècima d’una unça. Aquests fons es poden comprar o vendre igual que les existències, en qualsevol compte de corretatge o IRA. Per tant, aquest mètode és més fàcil i rendible que tenir barres o monedes directament, especialment per a petits inversors, ja que la inversió mínima és només el preu d’una sola quota de la ETF. Les relacions de despesa anuals d’aquests fons solen ser inferiors al 0, 5%, molt inferiors a les comissions i despeses de moltes altres inversions, inclosa la majoria de fons mutuos.

Molts fons mutuos posseeixen companyies d'or i companyies d'or com a part de les seves carteres normals, però els inversors haurien de ser conscients que només uns pocs fons mutualistes se centren exclusivament en la inversió d'or; la majoria posseeix altres productes. Els avantatges dels fons mutus orientats només a l’or són:

• Inversió de baix cost i mínima necessària
• Diversificació entre diferents empreses
• Facilitat de propietat en un compte de corretatge o en un IRA
• No cal fer recerca individual de l'empresa.

Alguns fons inverteixen en els índexs de les empreses mineres, d’altres estan lligats directament als preus de l’or, mentre que d’altres es gestionen activament. Llegiu els seus fulletons per obtenir més informació. Els fons mutuos tradicionals solen gestionar-se activament, mentre que els ETF s’adhereixen a una estratègia passiva de seguiment d’índexs i, per tant, tenen un percentatge de despeses més baix. Tanmateix, per als inversors mitjans d'or, els fons mutuals i els ETF són en general la forma més fàcil i segura d'invertir en or.

Opcions i futurs d'or

Els futurs són contractes per comprar o vendre una quantitat determinada d’un article, en aquest cas or, en una data determinada en el futur. Els futurs es cotitzen en contractes, no en accions i representen una quantitat d'or predeterminada. Com que aquest import pot ser gran (per exemple, 100 onces troy x 1.000 $ / onça = 100.000 dòlars), els futurs són més adequats per a inversors experimentats. La gent sol utilitzar futurs perquè les comissions són molt baixes i els requisits de marge són molt inferiors als de les inversions en capital tradicional. Alguns contractes s’estableixen en dòlars, mentre que d’altres s’instal·len en or, de manera que els inversors han de prestar atenció a les especificacions del contracte per evitar haver de lliurar 100 unces d’or a la data de liquidació. (Per obtenir més informació sobre això, consulteu els contractes sobre futurs de negociació d'or i plata .)

Les opcions sobre futurs són una alternativa a comprar un contracte de futur de forma directa. Aquests ofereixen al propietari de l’opció el dret de comprar el contracte de futur en un termini determinat, a un preu predeterminat. Un dels avantatges d'una opció és que tant aprofita la vostra inversió original com limita les pèrdues al preu pagat. Un contracte de futur comprat al marge pot requerir més capital que el que s'invertia inicialment si les pèrdues augmenten ràpidament. A diferència d’una inversió futura, que es basa en el valor actual de l’or, l’inconvenient d’una opció és que l’inversor ha de pagar una prima al valor subjacent de l’or per posseir l’opció. A causa de la naturalesa volàtil dels futurs i de les opcions, poden ser inadequats per a molts inversors. Tot i així, els futurs són la manera més barata (comissions + despeses d’interès) de comprar o vendre or quan s’inverteixen grans sumes.

Empreses mineres d'or

Les empreses especialitzades en mineria i refinació també es beneficiaran d’un augment del preu de l’or. Invertir en aquest tipus d’empreses pot ser una manera efectiva d’obtenir beneficis de l’or i també pot comportar un risc més baix que altres mètodes d’inversió.

Les majors empreses mineres d'or compten amb extenses operacions mundials; per tant, factors empresarials comuns a moltes altres grans empreses participen en l'èxit d'aquesta inversió. Com a resultat, aquestes empreses encara poden mostrar beneficis en temps de preus d'or o baixos. Una forma de fer-ho és en cobrir una caiguda dels preus de l’or com a part normal del seu negoci. Alguns fan això i altres no. Tot i així, les companyies mineres d'or poden proporcionar una manera més segura d'invertir en or que no pas a través de la propietat directa de la butlleta. Al mateix temps, la investigació i selecció de les empreses individuals requereix la diligència deguda per part de l’inversor. Com que aquest és un esforç que consumeix temps, pot ser que no sigui factible per a molts inversors.

Joieria d'or

La major part de la producció mundial d'or s'utilitza per fer joies. A mesura que la població global i la riquesa creixen anualment, la demanda d’or usada en la producció de joies hauria d’augmentar amb el pas del temps. D'altra banda, es demostra que els compradors de joies d'or són sensibles als preus, comprant menys si el preu puja ràpidament.

Comprar joies a preus al detall implica un increment substancial - fins al 400% sobre el valor subjacent de l'or. Es poden trobar millors ofertes de joies en vendes i subhastes de finques. L’avantatge de comprar joies d’aquesta manera és que no hi ha cap marca minorista; el desavantatge és el temps dedicat a la recerca de peces valuoses. No obstant això, la propietat de les joies proporciona la forma més agradable de posseir or, encara que no sigui la més rendible des del punt de vista de la inversió. Com a forma d'art, les joies d'or són boniques. Com a inversió, és mediocre, tret que siguis el joier.

La línia de fons

Els inversors més grans que desitgin tenir una exposició directa al preu de l’or, poden preferir invertir en or directament a través d’agro. Hi ha també un nivell de confort en tenir un actiu físic en lloc de simplement un tros de paper. L’inconvenient és la lleugera prima del valor d’or pagat a la compra inicial, així com els costos d’emmagatzematge.

Per als inversors una mica més agressius, els futurs i les opcions, certament, faran el truc. No obstant això, compteu que el comprador és que aquestes inversions són derivades del preu de l'or i poden observar moviments bruscos a l'alça i a la baixa, especialment quan es fan al marge. D'altra banda, els futurs són probablement la forma més eficaç d'invertir en or, a excepció del fet que els contractes s'han de revocar periòdicament a mesura que caduquen.

La idea que la joieria és una inversió està emmagatzemada, però ingènua. Hi ha una extensió massa entre el preu de la majoria de les joies i el seu valor d'or perquè es consideri una veritable inversió. En canvi, l’inversor mitjà d’or hauria de considerar els fons mutuals i ETF orientats a l’or, ja que aquests títols proporcionen generalment la manera més fàcil i segura d’invertir en or.