Com afecta la producció de l'OPEC (i la no-OPEC) als preus del petroli

El cru ocupa la posició més destacada del mercat mundial de matèries primeres, ja que els preus del petroli canvien en el funcionament de l’economia mundial. Entre d'altres, els preus del cru depenen en gran mesura de dos factors: els desenvolupaments geopolítics i els esdeveniments econòmics. Aquests dos factors comporten canvis en els nivells de subministrament de petroli per part dels principals productors de petroli que provoquen fluctuacions del preu del petroli.

Per exemple, l’embargament del petroli àrab de 1973, la guerra Iran-Iraq de 1980 i la guerra del golf de 1990 són alguns dels desenvolupaments geopolítics històrics que han afectat significativament els preus del petroli. De la mateixa manera, la crisi financera asiàtica de 1997, la crisi financera mundial de 2008-2009 i l'estat actual de suboferta de petroli continuada de l'OPEC són esdeveniments econòmics importants que han afectat significativament els preus del petroli. (Per a més informació, vegeu: Què determina el preu del petroli? )

Els dos grups destacats que són propietaris de la majoria de la producció mundial de petroli són l'Organització de països exportadors de petroli (OPEP) i el grup de nacions que no sigui de l'OPEC. Enmig dels desenvolupaments econòmics i geopolítics altament dinàmics, aquests grups modifiquen les seves capacitats de producció de petroli, que afecten els nivells de subministrament de petroli i donen lloc a la volatilitat del preu del petroli. Per exemple, la recent decisió de continuar amb l’oferta de petroli del grup OPEC impulsada principalment pel seu membre més gran, l’Aràbia Saudita, ha donat com a resultat els preus del fons del petroli en els darrers 12 anys.

Mirem com, i fins a quin punt, els nivells de producció d’oli d’aquests dos grups afecten els preus del petroli.

Com afecta la producció de l’OPEC els preus del petroli?

La quota de mercat del petroli produït per l'OPEP al mercat mundial del petroli continua disminuint al voltant del 40%. Per exemple, l’Agència Internacional de l’Energia (AIE) proporciona la representació següent de la quota de petroli de l’OPEC al mercat global entre el 2013 i el 2015:

El petroli exportat per l'OPEP representa al voltant del 60% del comerç mundial de petroli, cosa que indica la seva posició dominant al mercat mundial del petroli. L’IEA també informa que el 81% de les reserves mundials de petroli provat es troben dins dels límits de les nacions de l’OPEC. D'això, al voltant de dos terços es troben a la regió del Pròxim Orient. A més, totes les nacions membres de l'OPEC han millorat contínuament la tecnologia i millorant les exploracions que condueixen a millores a les seves capacitats de producció de petroli a costos operatius reduïts.

L’OPEC es manté influent a causa de tres factors principals: l’absència de fonts alternatives equivalents a la seva posició dominant, la manca d’alternatives econòmicament factibles al cru del sector energètic i l’avantatge de preus relativament baixos contra el cost relativament elevat que no. Producció OPEC (Per a informació relacionada, vegeu: El cost de l’oli de esquistre versus l’oli convencional .)

L’OPEC té la capacitat econòmica de pertorbar o millorar l’oferta de petroli a nivells substancials en qualsevol moment, afectant greument els preus del petroli. L’embargament del petroli àrab de 1973 va veure que els preus es quadruplicaven de 3 a 12 dòlars el barril, mentre que la suboferta bruta recent ha reduït els preus des de 100 dòlars anuals abans fins als 28 dòlars actuals per barril.

Dins del grup OPEC, l’Aràbia Saudita és el major productor de cru del món i continua sent el membre més dominant de l’OPEC. (Per a més informació, vegeu: la forma de la política interna de Saudi forma la producció de l'OPEC .)

Una representació de l'EIA indica que cada cas d'una reducció de la producció de petroli d'Aràbia Saudita ha donat lloc a un fort augment del preu del petroli i viceversa.

Abans del 2000, totes les situacions històriques des de l’embargament del petroli àrab del 1973 indiquen que l’Aràbia Saudita ha aconseguit mantenir la seva mà en el mercat del petroli. Es crida els trets a l'hora de determinar els preus del cru amb el control de l'oferta. Totes les principals fluctuacions del preu del petroli es poden atribuir clarament als nivells de producció de l’Aràbia Saudita, juntament amb altres nacions de l’OPEC.

La producció no OPEC afecta els preus del petroli ">

Els productors de petroli no OPEC inclouen altres països productors de cru fora del grup OPEC i els que produeixen petroli de esquistó.

Curiosament, cinc dels deu primers països productors de petroli inclouen països que no siguin de l'OPEC com Rússia, els Estats Units, la Xina, el Canadà i Mèxic. Atès que els seus propis nivells de consum són elevats, no tenen o tenen una capacitat d’exportació limitada. En canvi, moltes d’aquestes nacions són importadores netes de petroli malgrat l’alta producció. Això els fa ineficients participants en el procés de determinació del preu del petroli. Els principals productors de petroli que no eren els OPEC van gaudir d'una gran producció i una quota de mercat més gran els darrers temps. Tanmateix, la tecnologia de petroli de xisto necessita inversions a l’alçada elevades que aviat van marxar els productors de petroli de xistó. (Per a més informació, vegeu: Els millors productors mundials de petroli . )

El següent gràfic AIE indica els alts nivells de producció assolits pels països que no són OPEC els darrers temps, mentre que el petroli d'esquist va assolir un alt nivell

auge

. Tot i això, res d'això no s'ha traduït per crear un impacte visible en els preus (com en el cas de l'Aràbia Saudita representat anteriorment). Els nivells de producció elevats durant el 2002 - 2004 i el 2010 no han tingut com a resultat disminucions dels preus i han estat acompanyats per un augment de preus. La recent producció elevada durant els anys 2014 - 2015 va acompanyada de caigudes de preus, però es superposa i es pot atribuir igualment a l’increment de l’oferta de l’OPEC.

Això indica que els productors de petroli no OPEC tenen un paper limitat en el procés de determinació del preu del petroli, i és l'OPEC (principalment l'Aràbia Saudita) qui crida els trets. (Per a més informació, vegeu: els millors competidors de l’OPEC i Com els controla l’OPEC .)

La línia de fons

La dinàmica de l’economia del petroli és complexa i el procés de determinació del preu del petroli va més enllà de les simples regles del mercat de demanda i oferta. També inclou components generosos dels desenvolupaments geopolítics i dels interessos econòmics. Malgrat els reptes puntuals com la tecnologia del fracking i el descobriment de petroli a les regions que no siguin de l'OPEC, l'OPEC continua mantenint la seva màxima part en la determinació del preu del petroli.