Com assolir el benefici abans que arribi el mercat de l’ós: Citigroup

Els inversors tenen una àmplia finestra d’oportunitat d’efectivar beneficis abans que un “mercat d’ós complet” arribi als mercats globals, segons un equip d’analistes del carrer i segons informa Business Insider.

Segons Citigroup, actualment ens trobem en la tercera fase de quatre períodes que són estàndard per als cicles del mercat. Aquest "cicle tardà" afavoreix el creixement i el comerç impuls i ha produït bombolles en el passat. (Per a més informació, vegeu també: 2 existències de Dow per a un mercat volàtil. )

Mercat a Tercera de Quatre Fases, abans de la bombolla

"Les bombolles del mercat borsari esclaten. Els dipòsits no s'han de vendre no es poden comprar. Es proporcionen estratègies més defensives i contràries", va escriure un equip d'estratègics de capitalització dirigit per Robert Buckland.

Per preparar-se per a un mercat de baixos i la potencial recessió dels Estats Units, els inversors haurien de superar el sobrepès en matèries, informàtica i assistència sanitària, i en el baix pes en els consums discrecionals, els serveis públics i els productes bàsics. A nivell regional, el banc d’inversions recomana retirar-se dels mercats, inclosos el Japó i Austràlia, tot i tenir un sobrepès en les accions i accions dels Estats Units als mercats emergents, concretament a Corea, Taiwan, Rússia i el Brasil. En general, els inversors haurien de duplicar-se en les existències de creixement i en accions procícliques.

Què comprar abans que arribi l’ós

Font: CNBC; Actualització trimestral de l’equitat global de Citigroup

Què vendre abans que l’ós arribi

Font: CNBC; Actualització trimestral de l’equitat global de Citigroup

"Una corba nord-americana inclinada o descendent ha estat un bon pronòstic de les recessions anteriors, el col·lapse de l'EPS i el mercat global dels efectius de les accions. Una corba plana indica que la política de la Fed és ajustada i probablement impulsarà una desacceleració de l'economia", va escriure Citi. Citi recomana que els inversors vegin amb més atenció la corba de rendiments dels Estats Units i els diferencials de crèdit IG.

En una nota separada exposada per Business Insider, els analistes del Bank of America Merrill Lynch van indicar que ara s’han activat 14 dels 19 indicadors que vetllen per assenyalar un mercat d’ós.

BofA va assenyalar que els inversors, particularment els gestors de fons actius, han estat acostant-se a accions de baixa qualitat i amb nivells elevats de deute respecte al mercat més ampli. Aquesta superació de rendiments de dividend més cars, grans, baixos i de baixa qualitat en accions d'alta qualitat, amb beneficis més forts, va ser el darrer senyal d'un futur mercat de l'ós.

En els set cicles de mercat més recents, quan es va superar aquest llindar, els recursos propis van trigar una mitjana de 21 mesos, amb una rendibilitat del 30% en aquest període. BofA estima la tercera fase iniciada el febrer de 2018 i preveu que l’S&P 500 arribi als 3.000 a finals d’any, cosa que reflecteix un augment del 7, 3% a partir de la tarda de dilluns.

No tots veuen força temps per comprar accions, inclòs Scott Minerd, de Guggenheim Partners, que recomana que els inversors venguin ara, destacant el potencial inconvenient d’una guerra comercial mundial.

"Els inversors només ignoren les conseqüències i el que s'ha de fer en termes de la política de la Reserva Federal per compensar la pressió inflacionista que sortirà de les tarifes", va declarar Minerd, el principal responsable d'inversions de la firma, en una entrevista amb CNBC. . Ell espera que els inversors tinguin "aigua freda a la cara", ja que hi ha algun tipus de correcció al setembre o octubre. (Per a més informació, vegeu també: Tarifes per assolir aquestes 4 existències de béns de consum: GS. )