El comerç és sincronització

La negociació sempre es reduce al temps. Per valorar-ho realment, només cal recordar que un dels majors guanys de la història del mercat borsari es va produir el 19 d'octubre de 1987, el dia de la seva major caiguda. Al mateix dia, les accions havien disminuït un 23% al final, però al voltant de les 13.30 hores, van organitzar una concentració massiva que va veure els índexs Dow Jones i S&P 500 verticalitzar-se a la part inferior, augmentant més del 10%. abans d’exhaurir-se de vapor i baixar per acabar el dia baixos.

Si bé la majoria dels comerciants aquell dia van perdre diners, els que van comprar aquest fons a les 13.30 hores i van vendre les seves posicions una hora més tard es van veure recompensats amb alguns dels millors guanys a curt termini de la història del mercat de valors. Per la seva banda, els operadors, tan desafortunats d'haver curtit a les 13:30, només per cobrir el pànic, una hora després, van mantenir la dubtosa distinció de perdre diners als seus shorts durant el major descens del mercat de valors.

Si no és res, la caiguda del mercat de valors de 1987 va demostrar que la negociació es basa en el calendari. La sincronització és difícil de dominar, però encara podeu obtenir beneficis importants en un comerç no cronometrat si seguiu unes regles simples.

Avantatge d’evitar el marge

Què passa amb els comerciants que són temporitzadors terribles? Els comerciants amb temporitzadors pobres poden tenir mai èxit, sobretot en el mercat de divises en què el palanquejament ultra-alt i l’acció de preus impulsada amb freqüència solen obligar les trucades de marge?

La resposta és que sí.

Alguns dels millors comerciants del món, inclòs l'assistent del mercat Jim Rogers, encara poden tenir èxit. Rogers, i el seu famós curt comerç d'or, val la pena examinar-los amb més detall. El 1980, quan l'or va aconseguir assolir els màxims al darrere de la inflació de dos dígits i el malestar geopolític, Rogers es va convèncer que el mercat del metall groc estava esdevenint maníac. Sabia que, com tots els mercats parabòlics, l’augment de l’or no podia continuar indefinidament. Malauradament, com passa sovint amb Rogers, ell va ser precoç per al comerç. Va escurçar l'or al voltant de 675 dòlars, mentre que el preciós metall va continuar pujant fins als 800 dòlars. La majoria dels operadors no haurien pogut resistir un moviment tan elevat dels preus en la seva posició, però Rogers, un astut estudiant dels mercats, sabia que la història estava al seu costat i va aconseguir no només aguantar-ne, sinó també guanyar profit, cobrint finalment el curt prop de 400 dòlars la unça.

A part de la seva gran analítica i una resolució decidida, quina va ser la clau de l’èxit de Rogers? No utilitzava palanques en el seu ofici. Al no utilitzar marge, Rogers mai es va posar a mercè del mercat i per tant va poder liquidar la seva posició quan va optar per fer-ho, més que quan una trucada de marge el va obligar a abandonar el comerç. Al no emprar palanca en la seva posició, Rogers no només va poder mantenir-se en el comerç, sinó que també va poder afegir-se a nivells més elevats, creant un millor preu global barrejat.

Lent i baix és el camí a seguir

Per als operadors de divises, el comerç d'or de Rogers té moltes lliçons. Els comerciants amb experiència coneixen la seva paralització o el marge que se sol·licita des d'una posició que anava al seu camí. El que fa que el comerç tingui una vocació tan difícil és que el calendari és molt difícil de dominar. Utilitzant poc o cap avantatge, Rogers es va proporcionar un marge d’error molt més gran i, per tant, no va necessitar ser correcte al cèntim per poder obtenir guanys massius. Els operadors de divises que no puguin distribuir el mercat amb precisió seran ben aconsellats que segueixin la seva estratègia i es posicionessin en compte. Igual que la dita de cuina comuna, l'èxit en el comerç de divises es basa en la idea que "lent i baix és el camí a seguir". És a dir, els operadors haurien d’entrar a les seves posicions lentament, amb trossos de capital molt reduïts i utilitzar només el mínim avantatge per iniciar un comerç.

Per il·lustrar millor aquest punt, mirem dos operadors. Els dos operadors comencen amb 10.000 dòlars de capital especulatiu i tots dos consideren que l'euro / USD es troba sobrevalorat i decideixen reduir-lo a 1.3000. El comerciant A utilitza un palanquejament 50: 1, venent un parell de EUR / USD per valor de 500.000 dòlars davant dels 10.000 dòlars d'equitat del seu compte especulatiu. En un compte estàndard de marge de l'1%, el comerciant A només permet 100 punts de marge d'avantatge abans de ser cridat al marge i obligat a sortir del mercat. Si el EUR / USD arriba a 1.3100, el comerciant A està perdut massivament. El comerciant B, per la seva banda, utilitza un palanquejament molt més conservador de 5: 1 només ven 50.000 dòlars EUR / dòlars en un curt nivell de 1.3000. Quan la parella s'apunta a 1.3100, el comerciant B surt relativament sense danys i pateix només una petita pèrdua flotant de 500 dòlars. A més, a mesura que la parella s'apunta a 1.3300, és capaç de sumar a la seva posició curta i aconseguir un millor preu de 1.3100. Si el parell finalment baixa i simplement es tradueix de nou fins al seu nivell d’entrada original, el Trader B ja resulta rendible. Els dos comerciants feien el mateix comerç. Tots dos estaven completament equivocats en el moment, però els resultats no podrien ser més diferents.

No hi ha parades? Gran problema!

L’enfocament lent i baix de Rogers a la negociació, tot i tenir un èxit evident, pateix un defecte evident: no utilitza parades. Si bé el mètode de compra de valor i de venda d’histèria de Rogers ha funcionat bé al llarg dels anys, pot ser molt vulnerable a un esdeveniment catastròfic que pugui portar preus fins a extrems poc imaginats i acabar amb l’estratègia comercial més conservadora. És per això que els operadors de divises poden voler examinar els mètodes d’un altre assistent del mercat, Gary Bielfeldt. Aquest Midwesterner de parla senzilla va fer una negociació de forts bons del Tresor als anys 80 quan els tipus d'interès van augmentar fins a un rendiment rècord del 14%.

Bielfeldt va avançar els futurs bons del Tresor una vegada que els tipus van assolir aquests nivells, creient que aquestes taxes d'interès tan elevades eren econòmicament insostenibles i no persistirien. Igual que Rogers, Bielfeldt no va ser un gran temporitzador. Va iniciar el seu comerç amb borses de bons al nivell 63, però van continuar caient, acabant negociant fins a 56. Tot i això, Bielfeldt no va permetre que les seves pèrdues es descontrolessin. Simplement s’aturava cada cop que la posició es movia mig o un punt en contra. Va ser aturat diverses vegades mentre els llaços van tallar lentament i dolorosament un fons. Tot i això, mai no va abandonar la seva anàlisi i va continuar executant el mateix comerç tot i perdre diners repetidament. Quan el preu de les obligacions va girar finalment, el seu enfocament es va donar els seus efectes a mesura que els seus anhels augmentaven de valor i va poder cobrar beneficis molt més que les seves pèrdues acumulades.

El mètode de negociació de Bielfeldt ofereix moltes lliçons per als operadors de divises. També com Rogers, Bielfeldt és un comerciant d’èxit que va tenir dificultats per cronometrar el mercat. En lloc de pèrdues d’infermeria, però, es detindria metòdicament. El que el va fer únic va ser la seva confiança inquebrantable en la seva anàlisi, que li va permetre entrar al mateix comerç una vegada i una altra, mentre que molts comerciants menors van deixar de sortir i allunyar-se de l’oportunitat de benefici. L'enfocament probatori de Bielfeldt li va servir bé, ja que li va permetre participar en el comerç, tot limitant les seves pèrdues. Aquesta forta combinació de disciplina i persistència és un bon exemple per als operadors de divises que desitgin tenir èxit en la negociació, però no poden fer un temps adequat per a les seves operacions.

Una petita ajuda tècnica

Si bé tant Rogers com Bielfeldt van utilitzar l'anàlisi fonamental com a base de les seves operacions, també hi ha indicadors tècnics que els comerciants de divises poden utilitzar per ajudar-los a comerciar de manera més eficaç. Una d'aquestes eines és l'índex de força relativa o RSI. El RSI compara la magnitud dels guanys recents de la parella de moneda amb la magnitud de les seves pèrdues recents i converteix aquesta informació en un nombre comprès entre 0 i 100. Es considera un valor de 70 o més i es veu un valor de 30 o menys. per sobrevenda. Un comerciant que tingui una opinió contundent sobre la direcció d'un parell de monedes determinat hauria d'esperar fins que la seva tesi fos confirmada per les lectures RSI. Per exemple, en el gràfic següent, un comerciant que volgués reduir el valor EUR / USD amb la premisa que la parella fos sobrevalorada hauria estat molt més exacta si esperava fins que les lectures de RSI baixessin per sota de 70, cosa que indica que la majoria de la el moment de comprar no s'havia passat de la parella.

figura 1

La línia de fons

La sincronització és un ingredient vital per a la negociació amb èxit, però els comerciants encara poden obtenir rendibilitat encara que siguin temporitzadors pobres. Al mercat de divises, la clau de l’èxit rau en la presa de posicions petites amb un palanquejament reduït, de manera que les operacions no puntuades poden tenir molt espai per absorbir qualsevol acció de preus adversos. Per cert, negociar sense parades mai és una estratègia sàvia. És per això que fins i tot els temporitzadors pobres han d’adoptar un enfocament probatori que minimitzi les pèrdues de negociació al mínim, alhora que permet al comerciant restablir la posició contínuament. Finalment, l'ús fins i tot d'un indicador tècnic senzill com RSI pot fer que les estratègies fonamentals siguin molt més eficients mitjançant la millora de les entrades comercials. Alguns dels comerciants més grans del món han demostrat que no cal que sigui un bon temporitzador per guanyar diners als mercats, però mitjançant les tècniques comentades anteriorment, les possibilitats d’èxit milloren notablement.