Hulbert Rating

Què és una qualificació de Hulbert

Una qualificació de Hulbert és una puntuació que rastreja el rendiment d’un butlletí d’inversions al llarg del temps. Hulbert Ratings, LLC assigna valoracions de Hulbert i anima els inversors a jutjar un butlletí de notícies pel seu rendiment a llarg termini ajustat pel risc.

Trencant la qualificació de Hulbert

Les classificacions de butlletins d'inversió de Hulbert es determinen mantenint hipotètiques carteres d'inversió segons els consells de compra i venda de cada butlletí. A continuació, Hulbert Ratings, LLC fa el seguiment del rendiment del butlletí mitjançant diverses mètriques, culminant en una proporció Sharpe, una mesura del rendiment ajustat al risc.

Mark J. Hulbert, assessor financer i inversor contrari, va iniciar el seguiment del rendiment de butlletins informatius a Hulbert Financial Digest el 1980. Després de gairebé trenta-sis anys, i un parell d’adquisicions d’alt perfil, Hulbert Financial Digest es va deixar oficialment a descansar. Hulbert va formar immediatament Hulbert Ratings LLC, que va recollir el lloc on va deixar la digestió i que continua fent un seguiment del rendiment del butlletí.

Hulbert estableix una avaluació imparcial de cada butlletí subscrivint-se sota el nom d’una altra persona per evitar que el butlletí li envia consells abans d’hora i influi el rendiment de la seva hipotètica cartera. Alguns butlletins són menys específics en la seva crida a l'acció que d'altres. Per a aquells, Hulbert Ratings, LLC ha d’inferir consells sobre compra i venda per fer el seguiment de les rendibilitats.

A més del seu valor com a revisió imparcial del rendiment del butlletí, la mateixa existència de les valoracions de Hulbert ajuda a mantenir els butlletins honestos sobre el seu rendiment.

S'hi mereixen els butlletins d'inversió?

Després de dècades de valoracions de Hulbert, una cosa és clara. La majoria dels butlletins, com els fons mutuals gestionats de manera activa, tenen un rendiment inferior al mercat. El propi Hulbert ha arribat a un acord amb la saviesa convencional, però difícil de seguir, que, per a totes les sofisticades tècniques de cobertura i instruments analítics disponibles, la millor aposta d’un inversor és deixar una quantitat de diners en un fons índex i retenir-lo. Hulbert fins i tot ha arribat a suggerir que pràcticament tots els canvis que els inversors fan a les seves carteres són errors.

Dit això, Hulbert ha defensat els butlletins com a útils davant la debilitat de la psicologia humana. Concretament, Hulbert considera que l’inversor mitjà no és capaç de seguir l’estratègia del fons d’índex, perquè l’inversor mitjà es pànic en un mercat a la baixa i acabarà venent baix. Hulbert prefereix seguir de forma constant una estratègia subptima, és a dir, actuar sobre l’assessorament de compra i venda d’un butlletí d’inversions, en comparació de seguir inconsistentment l’estratègia òptima, que és invertir en un fons d’índex i retenir durant les baixes.

No tothom hi està d’acord, però els inversors han de recordar el truisme que els fons i les carteres gestionades de manera més activa tenen un rendiment inferior al mercat quan decideixen les seves estratègies d’inversió.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Finances del comportament Les finances comportamentals són un camp de finances que proposa teories basades en la psicologia per explicar les anomalies borsàries. més Indexació Als mercats financers, la indexació es pot utilitzar com a mesura estadística per al seguiment de dades econòmiques, com a metodologia per agrupar un segment de mercat específic o com a estratègia de gestió d’inversions per a inversions passives. més Psicologia de la pèrdua Definició La psicologia de la pèrdua fa referència a la part emocional de la inversió, és a dir, al sentiment negatiu associat al reconeixement de una pèrdua i als seus efectes psicològics. més Què és el retorn actiu? El rendiment actiu és el percentatge de guany o pèrdua d’una inversió en relació amb el punt de referència de la inversió. Descobriu més informació sobre el retorn actiu aquí. més valor Inversió: com invertir com Warren Buffett Els inversors de valor, com Warren Buffett, seleccionen accions infravalorades a un valor inferior al valor intrínsec que tenen un potencial a llarg termini. més Què saber sobre el model Treynor-Black El model Treynor-Black és un model d'optimització de cartera que consta d'una cartera activa i una cartera de mercat gestionada passivament. més Enllaços de socis