Retir només interessat: es pot fer?

El primer i, de vegades, només, un pla de renda de jubilació que ve al cap per a l’inversor mitjà és només d’interès. Només s’interessa és el que sona: s’inverteix en actius que porten interessos i qualsevol interès que guanyin són els diners que invertiu. Aquesta és una estratègia senzilla, però no és tan fàcil d’implementar com podeu imaginar.

La simplicitat de l'estratègia és un dels seus atractius. Qui no ha pensat així en la jubilació? Es jubila amb 1 milió de dòlars i inverteix el total en una cartera d’inversions de renda fixa al 6% i es queda fora dels interessos (60.000 dòlars anuals més la Seguretat Social i la teva pensió si tens molta sort). Aleshores, a la mort, deixes enrere tot l’1 milió de dòlars amb què vas començar. Què podria ser millor? Pel que resulta, hi ha alguns problemes greus en aquest enfocament. Fem una ullada.

El Principi Principal

Per començar, només d’interès significa només interès. El principal està fora d’abast. Es pot denominar com a principi principal. Necessiteu tot el principal per crear els ingressos; per tant, tot el principal està fora de límits a menys que desitgeu un saldo principal en declivi i un ingrés a la baixa.

Diguem que implementeu aquesta estratègia i, després, heu de comprar un cotxe o posar un sostre a la casa i retirar 30.000 dòlars per fer-ho. En aquest cas, us quedaran 970.000 dòlars en principal. Com a resultat, els vostres ingressos disminuiran de 60.000 dòlars a l’any a 58.200 dòlars (el 6% de 970.000 dòlars). Així que, fins i tot si no retira més diners per a la resta de la seva vida, excepte els ingressos de 60.000 dòlars anuals (ignorant la inflació per ara), encara reduireu el principal cada any en quantitats creixents.

En el segon any, el vostre director recaurà en 968.200 dòlars, cosa que us farà guanyar menys i requereixen que retireu encara més el principal en els propers anys.

Com construir un pla de jubilació

Quan només funciona interès

Una veritable estratègia només d’interès pot funcionar només per a persones amb excés de capital. Si us jubileu amb un milió de dòlars, però només necessiteu 55.000 dòlars anuals d’ingressos addicionals, seguint el nostre 6% d’assumpció, necessitareu 917.000 dòlars per produir el vostre ingrés. Això us deixarà amb 83.000 dòlars que es podrien utilitzar per a emergències o despeses irregulars.

L’estructura de la cartera només d’interès és senzilla, cosa que us pot proporcionar molt espai per personalitzar la cartera segons les vostres preferències personals. La primera consideració és el rendiment mitjà de la cartera. Si sabeu que necessiteu 25.000 dòlars anuals i teniu 500.000 dòlars per invertir, dividiu 25.000 dòlars per 500.000 dòlars (25 ÷ 500) i obtindreu un 0, 05 o un 5% segons el vostre requisit de flux de caixa. També haureu de considerar impostos, segons el tipus de compte que tingueu (diferit per impost o no). Alguns tipus de títols de renda fixa poden o no ser adequats.

Compres pel rendiment correcte

Un cop determinat el rendiment que necessiteu, ha arribat el moment de comprar. Tot i que el rendiment d’una garantia de renda fixa pot ser inferior al objectiu, tot i així pot incloure com a peça de la vostra cartera. Per augmentar el rendiment mitjà, podeu buscar altres tipus d’obligacions, com ara bons d’agències, empreses i fins i tot estrangeres. En última instància, cada inversor ha de ser conscient del risc inherent a cada tipus d’obligació, com el risc d’impagament o risc de mercat i la probabilitat de grans fluctuacions de preus. Fins i tot es pot perdre diners amb Tresoreria si es venen en el moment equivocat.

A més de diversificar la cartera per tipus d’obligació, també podeu i heu de comprar bons amb venciments diferents (anomenats escales). Això us ajudarà a protegir-vos d’alguns dels riscos abans esmentats.

Fons mutuos i només per interessos

Alguns inversors intenten utilitzar fons mutuals per a les seves estratègies només d’interès, però realment no és només d’interès. Teòricament, podria funcionar, sempre que els fons que s’utilitzin paguin una quantitat d’interès constant. Però, ja que els bons maduren, els pagaments d’interès dels fons mutualistes no segueixen igual. En anys d’interès inferior, és probable que es vegi obligat a liquidar les accions del fons, que s’assembla més a un pla de retirada sistemàtica, que violava el principi principal. Invertir en una cartera de fons mutuals és més fàcil que crear una cartera de valors de renda fixa, però no proporciona els mateixos beneficis.

Anualitats diferides

Una altra eina útil és la rendibilitat diferida fixa. Una anualitat diferida fixa és un compte amb interessos de característiques similars a un certificat de dipòsit (CD). A diferència d’un CD, no està assegurat amb la FDIC, tot i que la majoria de les anualitats tenen garantits d’interès principal. Les anualitats diferides se solen passar per alt com a opció, però els tipus d’interès de les rendes fixes solen ser, si no normalment, superiors a les dels CD i Tresoreria; també proporcionen un alt nivell de seguretat.

Recordeu que hi ha molts tipus d’anualitats. Per a una estratègia exclusiva d’interès, és adequada una anualitat diferida fixa. No hi ha una renda fixa immediata (d’ingressos); tampoc no és diferència variable ni anualitat immediata variable. Vostè desitja un interès previsible juntament amb la seguretat del principal. Les anualitats immediates utilitzen les anualitats principals i variables, com els fons mutus, poden disminuir (o augmentar) el valor. Cada tipus té el seu lloc, però per a una estratègia de només interès, la diferència fixa és l’única.

El problema ocult: la inflació

La inflació sempre serà un problema. La taxa d’inflació històrica és d’aproximadament el 3% anual. En el nostre escenari original, el jubilat amb un milió de dòlars i un rendiment del 6%, vam ignorar el seu impacte. Malauradament, aquesta persona podria experimentar immediatament una erosió de la cartera, ja que per dos anys, 60.000 dòlars podrien ser insuficients. Això és crític. No volem violar accidentalment el principi principal, però si el violem, ho volem fer de manera intencionada.

Hi ha qui es jubila i decideix cap amunt per permetre una erosió. L’erosió gestionada està bé; l’erosió accidental no ho és. Per tant, a l'hora d'establir un pla de renda de jubilació, cal que infleu la vostra necessitat d'ingressos fins al final del vostre període de planificació (esperança de vida).

El nostre jubilat fictici no viviria amb 60.000 dòlars durant molt de temps després que es tingués en compte la inflació. Aquesta és una gran vaga només a favor d’interès. Una cartera de valors de renda fixa ofereix poca o cap possibilitat per a la protecció de la inflació, tret dels valors protegits per inflació del Tresor (TIPS). És també per això que realment necessiteu estalvis en excés per fer només els interessos.

La línia de fons

L’ideal és que, si heu realitzat els deures i heu conclòs amb precisió que els interessos no només són factibles, sinó sostenibles, també voldreu combinar les vostres participacions, utilitzant bons, CD i anualitats, en una cartera d’arc de Sant Martí. Totes les carteres, independentment de l’estratègia, han de tenir en ell elements d’un arc de Sant Martí. Un arc de Sant Martí cobreix tot l'espectre de colors, cosa que significa que una cartera de l'arc de Sant Martí hauria de ser el més diversificada possible. Utilitzeu molts tipus de valors i ajusteu els venciments per crear aquesta escala. Si ho fas, tindràs més feliç i tindrà més èxit.

Sigueu minuciosos i curosos quan escriviu els números. Les carteres només d’interès poden funcionar, però si suposeu que un funcionarà per a vostès sense esbrinar els detalls, és possible que us trobeu sense fons de jubilació adequats.