Model de preus de capital patrimonial intertemporal (ICAPM)

Què és el model de preus de capital patrimonial intertemporal?

El model de preus de capital patrimonial intertemporal (ICAPM) és un model de fixació de preus d’actius de capital basat en el consum (CCAPM) que assumeix que els inversors cobren posicions de risc. L'ICAPM és una extensió del CAPM i va ser introduït pel premi Nobel Robert Merton el 1973.

Comprendre el model de preus de capital patrimonial intertemporal (ICAPM)

El model de preus de capital patrimonial intertemporal (ICAPM) és un model de preus basat en el consum basat en el consum. Mentre que CAPM utilitza el moviment del mercat per predir el retorn d'una acció, les CCAPM expliquen el moviment del mercat o el moviment de la seguretat per la seva relació amb el consum agregat. A CAPM, la rendibilitat de la seguretat serà proporcional al seu risc o beta del mercat. A CCAPM, es produirà una devolució de les accions en relació amb el consum agregat, indicat pel consum beta.

Igual que CAPM i CCAPM, l’ICAPM també prediu el retorn esperat d’una seguretat. Ofereix més precisió tenint en compte la participació dels inversors al mercat. La majoria dels inversors participen en mercats durant diversos anys i durant períodes de temps més llargs, les oportunitats d’inversió poden canviar a mesura que les expectatives de canvi de risc, donant lloc a situacions en què els inversors poden desitjar cobrir-se. Per exemple, una inversió pot comportar un millor rendiment en els mercats de baixos i un inversor pot considerar la possibilitat de mantenir aquest actiu si es preveu una caiguda del cicle empresarial. El model ICAPM, per tant, compta una o diverses carteres de cobertura que un inversor pot utilitzar per fer front a aquests riscos. ICAPM cobreix diversos períodes de temps, de manera que s’utilitzen múltiples coeficients beta.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Com funciona el model de preus de capital patrimonial de consum El model de fixació de preus d’actius de capital de consum és una extensió del model de fixació de preus d’actius de capital que se centra en una beta de consum en lloc d’una beta de mercat. més Model internacional de preus d’actius de capital (CAPM) El model internacional de fixació de preus d’actius de capital (CAPM) és un model financer que estén el concepte de la CAPM a inversions internacionals. més Model de preus d’actius de capital (CAPM) El model de preus d’actius de capital és un model que descriu la relació entre risc i rendibilitat esperada, ajudant a la fixació de preus de títols de risc. més Definició del model de tres factors de Fama i Francès El model de tres factors de Fama i Francès va ampliar la CAPM fins a incloure el risc de mida i el valor de valor per explicar les diferències en els rendiments de cartera diversificats. més Robert C. Merton Robert C. Merton és un economista guanyador del Premi Nobel de renom pel seu mètode per determinar el valor de les opcions. més L’eina d’anàlisi del model Merton El model Merton és una eina d’anàlisi utilitzada per avaluar el risc de crèdit del deute d’una empresa. Els analistes i els inversors utilitzen el model Merton per comprendre la capacitat financera d'una empresa. més Enllaços de socis