Invertir en fons de l'índex: el que cal saber

Amb un valor net superior als 82 mil milions de dòlars, Warren Buffett és un dels inversors amb més èxit de tots els temps. El seu estil inversor, que es basa en la disciplina, el valor i la paciència, ha donat resultats que han sobrepassat constantment el mercat durant dècades. Si bé els inversors habituals, és a dir, la resta de nosaltres, no tenim diners per invertir com ho fa Buffett, podem seguir les seves recomanacions en curs: els fons d’índex de baix cost són la inversió més intel·ligent que pot fer la gent.

Compres per emportar

• Els fons índexs són fons mutuals o ETFs que la seva cartera reflecteix la d’un índex designat, amb l’objectiu d’igualar el seu rendiment.
• A llarg termini, els fons índexs han superat en general altres tipus de fons mutuos.
• Altres beneficis dels fons índex inclouen comissions baixes, avantatges fiscals (generen menys ingressos imposables) i risc baix (ja que són molt diversificats).

Tal com va escriure Buffett en una carta del 2016 als accionistes, "Quan Wall Streeters gestiona milers de milions de dòlars que cobren taxes elevades, normalment seran els gestors els que obtinguin beneficis de gran quantitat, no els clients. Tant els grans com els petits inversors haurien de sumar-se a fons d’índex de baix cost. ”

Si esteu pensant a prendre els seus consells, aquí teniu el que heu de saber sobre com invertir en fons d'índex.

Què és un fons d'índex?

Un fons d'índex és un tipus de fons mutus o fons borsats amb borses (ETF) que conté tots els valors (o una mostra representativa) dels valors en un índex específic, amb l'objectiu de fer coincidir el rendiment d'aquest referent el més a prop possible. El S&P 500 és potser l’índex més conegut, però hi ha índexs (i fons de índex) per a gairebé tots els mercats i estratègies d’inversió en què es pugui pensar. Podeu comprar fons d’índexs a través del vostre compte de corretatge o directament d’un proveïdor de fons d’índex, com ara BlackRock o Vanguard.

Quan compreu un fons d'índex, obteniu una selecció diversificada de valors en una inversió fàcil i de baix cost. Alguns fons d'índex proporcionen exposició a milers de valors en un fons únic, cosa que ajuda a reduir el vostre risc global mitjançant una àmplia diversificació. Invertint en diversos fons d'índexs que fan un seguiment de diversos índexs, podeu crear una cartera que coincideixi amb la vostra assignació d'actius desitjada. Per exemple, podríeu posar el 60% dels vostres diners en fons d’índex de borsa i el 40% en fons d’índex de bons.

Els avantatges dels fons de l'índex

L’avantatge més evident dels fons índex és que han batut constantment altres tipus de fons en termes de rendibilitat total.

Una de les principals raons és que generalment tenen uns honoraris de gestió molt inferiors als d’altres fons perquè són gestionats passivament. En comptes de tenir un gestor que negocia activament i un equip de recerca que analitza valors i fa recomanacions, la cartera del fons de l’índex només duplica la de l’índex designat.

Els fons de l'índex mantenen inversions fins que el propi índex canvia (cosa que no passa sovint), de manera que també tenen menors costos de transacció. Aquests costos més baixos poden fer una gran diferència en les rendibilitats, especialment a llarg recorregut.

"Els grans inversors institucionals, vistos com un grup, han tingut una mala interpretació a l'inversor no finançat d'índexs que no es troba fàcilment des de fa dècades", va escriure Buffett a la carta d'accionistes del 2014. “Un dels motius principals han estat els honoraris: moltes institucions paguen sumes considerables a consultors que, al seu torn, recomanen els administradors amb taxes elevades. I aquest és un joc de ximples ”.

És més, en operar i sortir de valors menys freqüentment que els fons administrats de forma activa, els fons índexs generen menys ingressos imposables que han de passar als seus accionistes.

Els fons índex tenen un altre avantatge fiscal. Com que compren nous lots de valors a l'índex sempre que els inversors posin diners al fons, és possible que tinguin centenars o milers de lots a escollir quan venguin una determinada seguretat. Això vol dir que poden vendre els lots amb les plusvàlues més baixes i, per tant, amb el pit més baix.

Si compres fons amb índex, assegureu-vos de comparar els índexs de despesa. Mentre que els fons índex solen ser més barats que els de fons gestionats de forma activa, alguns són més barats que altres.

Els desavantatges dels fons de l’índex

No és ideal la inversió i això inclou fons índex. Un inconvenient rau en la seva mateixa naturalesa: una cartera que augmenta amb el seu índex recau en el seu índex. Si teniu un fons que segueix el S&P 500, per exemple, gaudireu de les altures quan el mercat funciona bé, però sereu completament vulnerables quan el mercat caigui. En canvi, amb un fons gestionat activament, el gestor del fons podria intuir una correcció del mercat i ajustar o fins i tot liquidar les posicions de la cartera per tal d’amortitzar-la.

És fàcil discutir sobre els honoraris dels fons gestionats activament. Però de vegades l’experiència d’un bon gestor d’inversions no només pot protegir una cartera, sinó que fins i tot supera el mercat. Tot i això, pocs directius han pogut fer-ho de manera coherent, any rere any.

A més, la diversificació és una espasa de doble tall. Allisa la volatilitat i disminueix el risc, segur; però, com passa sovint, reduir l’inconvenient també limita l’inconvenient. Alguns subperformadors poden arrossegar la cistella d’accions de fons àmplia en un fons índex, en comparació amb una cartera més cirera en un altre fons.