Invertir en un Trust Investment Unit

Una unitat d'inversió unitària (UIT) és una companyia d'inversió nord-americana que compra i manté una cartera d'accions, bons o altres valors. Les UIT comparteixen algunes similituds amb altres dos tipus d’empreses d’inversió: fons mutus oberts i fons finalitzats. Les tres són inversions col·lectives en què una gran quantitat d’inversors combinen els seus actius i els confien a un gestor de cartera professional. Les unitats de la confiança es venen a inversors o a "titulars".

Característiques bàsiques

Igual que els fons mutus oberts, les UIT ofereixen selecció de cartera professional i un objectiu d’inversió definitiu. Es compren i venen directament a la companyia d'inversió emissora, de la mateixa manera que els fons oberts es poden comprar i vendre directament a través de societats de fons. En alguns casos, les UIT també es poden vendre al mercat secundari.

Igual que els fons finalitzats, les UIT s’emeten mitjançant una oferta pública inicial (IPO). Però si es compren fons de mutualitat a l’IPO, no es poden trobar beneficis incrustats. Cada inversor rep una base de cost que reflecteix el valor de l’actiu net (NAV) a la data de compra, i les consideracions fiscals es basen en el NAV.

Igual que els fons mutus oberts, els UIT tenen sovint requisits mínims d'inversió.

Els fons oberts, d’altra banda, es reparteixen dividends i guanys de capital cada any a tots els accionistes independentment de la data en què l’accionista va comprar al fons. Això pot produir-se, per exemple, en la compra d'un fons d'un inversor al novembre, però, a causa de les plusvàlues, l'impost sobre les guanys es va realitzar el març. Tot i que l’inversor no va ser propietari del fons al març, la responsabilitat fiscal es comparteix entre tots els inversors anualment.

Data de finalització

A diferència dels fons mutuos o els fons finalitzats, la UIT té una data de finalització indicada. Aquesta data sovint es basa en les inversions de la seva cartera. Per exemple, una cartera que posseeixi bons pot tenir una escala de bons que consta de bons de cinc, deu i 20 anys. La cartera s'establiria quan finalitzin el venciment dels bons de 20 anys. En acabar, els inversors reben la seva part proporcional dels actius nets de la UIT.

Si bé la cartera està construïda per gestors d’inversions professionals, no es cotitza activament. Així, després de la creació, es manté intacta fins que es dissol i es retornen els actius als inversors. Els valors es venen o es compren només en resposta a un canvi de les inversions subjacents, com ara una fusió corporativa o una fallida.

Compres per emportar

• Una inversió unitària de la inversió inverteix per a l’inversor o un cartera, de la mateixa manera que els fons tradicionals.
• Els UIT tenen una data de caducitat predeterminada, cosa que els fa funcionar com una fiança o una garantia de deute similar.
• Els inversors afavoreixen els UIT de les obligacions sobre els UIT per accions, simplement pel fet que els UIT de les obligacions són més previsibles i tenen menys probabilitats de patir pèrdues. Les existències es venen a la UIT un cop vencen, cosa que no permet a l’inversor recuperar cap pèrdua.

Tipus

Hi ha dos tipus d’UIT: fideïcomissari d’accions i fiances. Els fideïcomissaris d’accions realitzen IPOs fent públiques les accions durant un període de temps específic conegut com a període d’oferta. Els diners dels inversors es recullen durant aquest període i després s’emeten accions. Els fideïcomissaris per accions solen proporcionar valoració de capital, ingressos de dividends o ambdós.

Les fideïcomisses que busquen ingressos poden proporcionar pagaments mensuals, trimestrals o semestrals. Alguns UIT inverteixen en accions nacionals, d'altres inverteixen en accions internacionals i d'altres inverteixen en ambdues.

Les UIT obligatòries han estat històricament més populars que les UIT per accions. Els inversors que busquen fonts d’ingressos constants i previsibles solen adquirir UIT de bons. Els pagaments continuen fins que els bons comencen a madurar. A mesura que cada obligació venç, els actius es paguen als inversors. Les IIT dels bons ofereixen una àmplia oferta d’ofertes, incloses aquelles que s’especialitzen en bons corporatius nacionals, bons corporatius internacionals, bons governamentals nacionals (nacionals i estatals), bons governamentals estrangers o una combinació d’emissions.

Redempció / bescanvi anticipat

Si bé els UIT estan dissenyats per ser comprats i mantinguts fins que arribin a la finalització, els inversors poden tornar a vendre les seves participacions a la societat inversora emissora en qualsevol moment. Aquests amortitzaments anticipats es pagaran en funció del valor subjacent actual de les explotacions.

Els inversors en UITs obligatoris haurien de tenir una nota especial d’això perquè significa que l’import pagat a l’inversor pot ser inferior a l’import que es rebria si la UIT es mantingués fins al venciment, ja que els preus dels bons canvien amb les condicions del mercat.

Alguns UIT permeten als inversors canviar les seves participacions per una UIT diferent a un preu reduït de vendes. Aquesta flexibilitat pot ser útil si els vostres objectius d'inversió canvien i la UIT de la vostra cartera ja no compleix les vostres necessitats.

La línia de fons

Els UIT estan legalment obligats a proporcionar un prospecte als futurs inversors. El prospecte destaca taxes, objectius d’inversió i altres detalls importants. Els inversors generalment paguen una càrrega quan compren UIT, i els comptes estan subjectes a taxes anuals. Assegureu-vos de llegir sobre aquestes tarifes i despeses abans de realitzar una compra.