Anàlisi de les inversions
L’anàlisi d’inversions és un ampli termini que abasta molts aspectes diferents de l’avaluació d’actius financers, sectors i tendències. Pot incloure analitzar els rendiments passats per predir el rendiment futur, seleccionar el tipus d’instrument d’inversió que s’adapti millor a les necessitats d’un inversor o avaluar valors com accions i bons o una categoria de valors, per a moviments de risc, potencial de rendiment o preus.
L’anàlisi d’inversions és clau per a qualsevol estratègia de gestió de cartera sòlida.
Com funciona l'anàlisi de la inversió
L’anàlisi d’inversions pot ajudar a determinar com és probable que es realitzi una inversió i com és adequada per a un determinat inversor. Els principals factors en l’anàlisi de la inversió són el preu d’entrada, l’horitzó de temps previst per celebrar una inversió i el paper que tindrà la inversió a la cartera.
En realitzar una anàlisi d’inversions d’un fons mutu, per exemple, un inversor analitza factors com ara el comportament del fons en comparació amb el seu punt de referència o amb els companys. La comparació de fons entre iguals inclou investigar les diferències de rendiment, ràtios de despeses, estabilitat de gestió, ponderació del sector, estil d’inversió i assignació d’actius.
En invertir, una mida no sempre s’adapta a tots. De la mateixa manera que hi ha molts tipus diferents d’inversors amb objectius, horitzons temporals i ingressos diferents, també hi ha valors que s’ajusten millor als paràmetres individuals. Pot ser que un inversor més antic tingui més avantatge del risc que un jove que comença a estalviar per a la seva jubilació.
L’anàlisi d’inversions també pot implicar l’avaluació d’una estratègia d’inversió global, en termes del procés de pensament que va tenir lloc, de les necessitats i de la situació financera en aquell moment, de quina manera les decisions van afectar el rendiment d’una cartera i la necessitat de correcció o ajust si s’escau.
Els inversors que no estiguin còmodes fent la seva anàlisi d’inversions poden demanar assessorament a un assessor d’inversions o a un altre professional financer.
Compres per emportar
- L’anàlisi d’inversions implica investigar i avaluar valors per determinar el seu rendiment futur i la seva idoneïtat, ateses les necessitats, els objectius i la tolerància al risc de l’inversor.
- L’anàlisi d’inversions també pot implicar l’avaluació d’una estratègia global o de cartera.
- Els tipus d’anàlisi d’inversions inclouen de baix a dalt, de baix a baix, fonamentals i tècnics.
Tipus d’anàlisi d’inversions
Tot i que hi ha infinites maneres individuals d’analitzar valors, sectors i mercats, l’anàlisi d’inversions es pot dividir en algunes categories diferents.
De dalt a baix vs de baix a dalt
A l’hora de prendre decisions d’inversió, els inversors poden utilitzar un enfocament d’anàlisi d’inversions de fons a baix o de dalt a baix. L’anàlisi d’inversions de fons comporta l’anàlisi d’accions individuals segons els seus mèrits, com ara la valoració, la competència de gestió, la potència de preus i altres característiques singulars de les accions i la companyia subjacent. L'anàlisi de la inversió a fons no es centra en cicles econòmics ni en cicles de mercat de primera mà per prendre decisions sobre assignació de capital. En lloc d'això, pretén trobar les millors empreses i accions, independentment de les grans tendències de la indústria econòmica, del mercat o de la indústria. En essència, la inversió de fons cap més aviat té un enfocament microeconòmic (econòmic a petita escala) a la inversió en lloc d’una gran escala, economia nacional o macroeconomia global.
El plantejament macroeconòmic és un distintiu de l’anàlisi de les inversions de cap amunt. Remarca les tendències econòmiques, de mercat i de la indústria abans de prendre una decisió d'inversió més granular per destinar capital a empreses concretes. Un exemple d’enfocament de dalt a baix és un inversor que avalua diferents sectors de la companyia i troba que els recursos financers probablement millorin que els industrials. Com a resultat, l’inversor decideix que la cartera d’inversions serà financera amb un sobrepès i un sector amb un pes inferior. A continuació, es van trobar a les millors existències del sector financer. Per contra, pot ser que un inversor de fons hagi pogut comprovar que una empresa industrial va fer una inversió convincent i li va destinar una quantitat important de capital, tot i que les perspectives per a la seva indústria més àmplia eren negatives.
Anàlisi fonamental vers tècnic
Altres mètodes d’anàlisi d’inversions inclouen l’anàlisi fonamental i l’anàlisi tècnica. L’anàlisi fonamental posa l’accent en l’avaluació de la salut financera de les empreses i els aspectes econòmics. Els professionals de l'anàlisi fonamental busquen existències que creuen que el mercat ha tingut un preu erroni: la negociació amb un preu inferior al que té garantit el seu valor intrínsec de les seves empreses. Amb freqüència que inclouen anàlisis de baix a dalt, aquests inversors avaluaran la solidesa financera de la companyia, les perspectives de negoci futures, el potencial de dividend i el fossat econòmic per determinar si faran inversions satisfactòries. Entre els defensors d’aquest estil es troben Warren Buffett i el seu mentor, Benjamin Graham.
L'anàlisi tècnica subratlla l'avaluació dels patrons de preus de les accions i paràmetres estadístics, a través de gràfics i gràfics calculats per ordinador. A diferència dels analistes fonamentals, que intenten avaluar el valor intrínsec d'una seguretat, els analistes tècnics se centren en patrons de moviments de preus, senyals de negociació i diverses altres eines de gràfics analítics per avaluar la fortalesa o la debilitat d'una seguretat. Els comerciants del dia fan un ús freqüent de l’anàlisi tècnica per idear les seves estratègies i cronometrar les entrades i sortides de les seves posicions.
Exemple real d’anàlisi d’inversions
Els analistes de recerca publiquen constantment informes d’anàlisi d’inversions sobre valors individuals, classes d’actius i sectors de mercat, avaluant les perspectives i recomanant una compra, venda o posicionament al sector. Per exemple, el 28 de març del 2019, Charles Schwab va publicar una anàlisi sobre les participacions bàsiques dels consumidors. L’informe adopta un enfocament macroeconòmic, estudiant diversos desenvolupaments polítics i econòmics positius i negatius que podrien influir en el sector. Es van fixar els esforços per reduir costos al detall, l'augment de la fusió i l'adquisició (M&A), les disputes comercials i les inquietuds geopolítiques. L'analista ha assignat aleshores una qualificació global de valoració neutra del "rendiment del mercat". Aquesta qualificació neutra significa bàsicament que l’assumpte de l’anàlisi ha de proporcionar rendiments en línia amb el de S&P 500.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.