Riscos de gestió
El risc de gestió és el risc (financer, ètic o d’una altra manera) associat a una gestió ineficaç, destructiva o amb un rendiment inferior. El risc de gestió pot ser un factor per als inversors que tinguin accions en una empresa. El risc de gestió també pot referir-se als riscos associats a la gestió d’un fons d’inversió.
BREAKING DOWN Control de riscos
El risc de gestió es refereix a la possibilitat que les participacions d’un inversor es vegin afectades negativament per les activitats de gestió dels seus administradors. Els administradors de les accions de cotització pública tenen una obligació amb els seus accionistes i han d’actuar en l’interès dels accionistes a l’hora de prendre decisions financeres. Els gestors de cartera tenen una responsabilitat fiduciària a l’hora de gestionar el capital dels inversors. Qualsevol incompliment d’aquestes obligacions pot generar riscos per als accionistes i pot derivar en demandes d’accionistes.
Risc de gestió de empreses
S’implementen nombroses normes, regulacions i pràctiques de mercat per protegir els accionistes d’empreses cotitzades públicament contra els riscos de gestió. La Llei de Sarbanes-Oxley de 2002 va augmentar la importància de la transparència i les relacions d’inversors per a les empreses públiques. Les empreses cotitzades en borsa compten amb extensos departaments de relacions amb els inversors que són els responsables de gestionar els esdeveniments amb els inversors i de comunicar el compliment de les obligacions dels inversors.
Responsabilitats de la gestió de fons
Les responsabilitats fiscals són una pràctica habitual associada a la gestió de fons d'inversió. Els fons han de complir la Llei de les empreses d’inversions de 1940. Aquesta llei inclou algunes disposicions incorporades que ajuden a protegir els inversors contra el risc de gestió. Una d'aquestes disposicions és l'exigència d'un consell d'administració. El consell fiscal supervisa totes les activitats del fons i assegura que inverteix segons el seu objectiu.
Si bé els administradors de fons han de complir les obligacions legals que exigeixen responsabilitats fiduciaries, generalment tenen certa latitud per prendre decisions sobre inversions. Dins d'una àmplia estratègia d'inversió de mercat, els gestors de cartera poden canviar les inversions dins i fora de diverses inversions. Generalment, aquest tipus d’inversió pot provocar una deriva d’estil, que pot esdevenir un risc per als inversors. Quan es produeix la deriva d’estils, els inversors poden trobar en risc les seves inversions davant de nous estils d’inversió dels quals no siguin del tot conscients. La deriva d’estils es produeix sovint per la persecució del retorn, cosa que augmenta el rendiment global dels inversors. Tanmateix, la deriva d’estils també pot comportar pèrdues de capital, que normalment produeixen sortides de fons.
Activitats fraudulentes
Els gestors que actuïn fora de les seves obligacions poden ser objecte d’accions legals. Entre els escàndols corporatius destacats que van conduir posteriorment a Sarbanes-Oxley destaquen Enron, Worldcom, Tyco i Xerox, els gestors dels quals van actuar de manera que finalment van fer fallida a les empreses i van destruir la riquesa dels accionistes.
El risc de gestió també s’aplica als gestors d’inversions, les decisions i les accions de les quals poden desviar-se de l’autoritat legal que tenen en la gestió dels fons d’inversors. L’activitat fraudulenta és menys una amenaça en fons registrats amb un consell d’administració establert i processos de supervisió. Tanmateix, els fons de cobertura, els fons gestionats de manera privada i els fons fora de mar poden tenir majors riscos de gestió per als inversors a causa d’una regulació menor.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.