La carrera de corredors en línia per a taxes zero

JPMorgan Chase & Co. (JPM) acaba de llançar la seva plataforma d’inversió en línia, You Invest, que permet una negociació sense comissions, depenent de la relació general Chase del client. Quan una altra corredoria llança un servei que permet la negociació “gratuïta”, el sonor de la cursa a zero es fa més fort.

You Invest permet als clients 100 accions en línia sense comissions i fons de borsa (ETF) borsats durant un any. Passat aquest any, qualsevol negociació gratuïta depèn de la vostra relació amb els diferents negocis que Chase opera. Si sou un client Chase Premier Plus, obtindreu 100 accions sense comissió i negociacions ETF cada any. Els clients Chase Private, Chase Sapphire Banking, JP Morgan Private Bank i JP Morgan Securities poden negociar accions i ETFs sense comissió sempre que mantinguin els seus comptes de primer nivell. Fora de les operacions sense comissió, You Invest cobra 2, 95 dòlars per transacció.

És, doncs, un problema tan gran? Merrill Edge ja té un pla per als clients que tenen una relació amb Bank of America Corp. (BAC), que concedeix fins a 100 accions sense comissió i negociacions ETF al mes. Podeu utilitzar l’aplicació de Robinhood per realitzar transaccions gratuïtes per a accions i opcions, tot i que les seves capacitats analítiques són properes a les que no existeixen. Tastyworks no cobra cap comissió per operacions que tanquin una posició, ja siguin existències, ETF o opcions, i els seus honoraris per obrir posicions són raonables tenint en compte les capacitats de la seva plataforma i aplicació mòbil.

Vam preguntar als executius de diversos corredors en línia què significa per a ells el llançament de You Invest i si implicarien una reducció encara més dels seus honoraris. Tom Sosnoff de Tastyworks va arribar a la qüestió i va dir: "Crec que les tarifes ja són tan baixes com si no, les empreses en línia 1) deixen de donar dades de streaming, 2) deixen de crear programari 3) deixen de donar suport als clients mitjançant una taula comercial. 4) deixar de proporcionar contingut. És, finalment, un horrible compromís ”.

Barry Metzger, de Charles Schwab Corp. (SCHW), diu: "Sempre estem encantats de veure que les empreses milloren la seva oferta; és una bona notícia per als inversors. I en això hem estat centrats en molt de temps ”. Metzger no podia dir si la seva empresa, ni algú altre, realitzaria una mena similar.

Fidelity va dir, en un comunicat emès quan JPMorgan va fer el seu primer anunci, "Fidelity creu que els inversors haurien de mirar atentament el valor global que proporciona la seva empresa de corretatge". millora del preu en una comanda comercial de 1.000 accions davant de la indústria de 2, 61 dòlars. "La fidelitat pot aconseguir aquest nivell de millora de preus perquè no assumim el pagament per flux de comandes per a comandes de capital", conclou el seu comunicat. També ofereixen 500 operacions gratuïtes que s’utilitzaran en un termini de dos anys quan un client diposita 100.000 dòlars o més en un compte de corredoria nova o existent.

Steve Sanders de Interactive Brokers aprofundeix una mica més en allò que realment obteniu d’un agent en línia. "No tenim previst abandonar les nostres comissions i no considerem JPMorgan un competidor", afirma. Sanders diu que “L’estalvi de JPMorgan és una caiguda de la galleda en comparació amb els ingressos d’interessos incrementals i l’estalvi en despeses d’interès que la majoria dels clients poden esperar per aconseguir a Brokers interactius”.

Invertiu, en el llançament, només permet la negociació d’accions i ETF amb seu als Estats Units. Això és només una fracció de les possibles inversions obertes als comerciants minoristes, però són les més populars entre els inversors més nous. Registrar-se per a un compte és senzill si ja tens un compte de gust amb Chase. He pogut omplir la sol·licitud del compte amb informació d'una targeta de crèdit que tinc a Chase. A diferència de la majoria d’altres corredors que us permeten obrir un compte en línia, potser haureu d’esperar almenys un dia laborable perquè s’aprovi el vostre compte de You Invest. Es va trigar uns 90 minuts a aparèixer al meu compte a la pàgina d'inici de sessió de Chase.

Un cop connectats, el lloc web i l’aplicació són molt senzills. Podeu configurar una llista de vigilància, però la pantalla és estàtica: les cotitzacions no es transmeten, així que per a cotitzacions actualitzades, haureu d’actualitzar la pàgina. La pàgina de cada empresa mostra una visió general de la firma, un resum de les investigacions i estimacions de JPMorgan, i un petit gràfic que mostra els preus del final dels dies durant els últims tres mesos. Podeu canviar el gràfic a un dia o a un any, però aquestes són les vostres úniques opcions. Si canvieu la vista del gràfic, Investiu torna a un gràfic de tres mesos la propera vegada que obteniu un pressupost. També hi ha una llista de títols recents a la part inferior de la pàgina.

Dit això, hi ha una mica més a You Invest del que trobareu a les pàgines de cotització de Robinhood, però l’aplicació és extremadament senzilla. Si ja teniu una relació amb JPMorgan o Chase Bank, potser val la pena tenir l’aplicació disponible per realitzar un comerç ràpid.

Però tingueu cura dels comerços “lliures”. No obteniu el que no pagueu per. Probablement obtindreu trames menys que òptimes per a les vostres transaccions, ja que el corredor ha de guanyar diners en algun lloc. Les operacions gratuïtes es paguen generalment dirigint-se als fabricants del mercat, que paguen el corredor pel flux de comandes, però que no prioritzen la millora dels preus.

Steve Sanders adverteix: "Els corredors que regalen les anomenades operacions gratuïtes o barates guanyen diners guanyant al costat de res en saldos ociosos, executant operacions a preus inferiors i cobrant taxes de préstecs desorbitats que costen els que no fan la seva Deures ". Assenyala que els corredors interactius paguen un 1, 42% en saldos de caixa o treballs inactius, cobren un 3, 42% o menys per demanar prestats i ofereix accions, opcions, futurs, divises i bons a tot el món amb comissions baixes.

Si les comissions van a zero, els corredors trobaran altres maneres de guanyar diners. Els efectius inactius dels comptes de clients són un centre de beneficis, ja que aquests corredors de comissions zero no hi paguen cap interès. També guanyen diners prestant valors a venedors curts i mantenint els ingressos del préstec. Només recordeu: si no pagueu pel servei, sou el producte.