Nivell de taxa de risc

Què és el nivell de risc

El risc de nivell de tipus es refereix al fet que el valor d'una seguretat de renda fixa existent normalment cau si els tipus d'interès del mercat augmenten per sobre del seu cupó. El risc de tipus d’interès és un dels quatre principals factors que afecten els preus de les obligacions i normalment augmenta amb la durada, una mesura de la sensibilitat del preu d’una inversió de renda fixa a un canvi dels tipus d’interès, que es constata des de fa anys.

DESCOMPANYAMENT AMB Nivell de taxa de risc

Quan un govern o empresa emet valors de renda fixa, l’emissor fixa el preu i el cupó perquè siguin competitius en l’entorn de tarifa actual. Els bons s’ofereixen a preus basats en l’estructura de termini i les taxes corresponents a la corba de rendiments actual. A mesura que els tipus d’interès varien endavant, els preus dels bons existents variaran; quan augmenten els tipus d’interès, els preus dels bons cauen i viceversa.

Per què poden disminuir els valors dels bons

Quan cauen els tipus d’interès, els titulars d’obligacions i altres valors de renda fixa normalment veuran augmentar el valor de la seva participació, tot i que el tipus de cupó és fix. És possible que puguin vendre els seus bons a un preu més elevat del que van pagar per ell. Tanmateix, quan augmentin les taxes, disminuirà el valor d’una obligació o una cartera d’obligacions que s’han emès a taxes corresponents més baixes. Això serà fàcilment evident en la fixació diària del preu de fons mutualistes. Per exemple, durant un període en què augmenten les taxes a llarg termini, la cartera d’obligacions que té una concentració en bons a llarg termini veurà caure el seu valor.

Els inversors que posseeixen bons individuals poden mantenir els seus bons fins a venciment (tret que l'obligació tingui una funció de trucada i es truqui) i rebin la devolució completa que l'obligació va oferir originalment, excepte una mora. Això suposa que l’inversor es mostra còmode amb guanyar menys del que pot estar disponible en el mercat actual. Per als gestors de grans carteres d’obligacions, l’augment dels nivells de tipus de taxa té un efecte significatiu en el valor de la cartera i la capacitat del gestor per atreure i retenir inversors. Per aquesta raó, els gestors de bons professionals normalment cotitzen amb més freqüència que els titulars d'obligacions individuals per produir preus i rendiments competitius per a la cartera.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Comprendre el risc d’obligacions i de tipus d’interès El risc de tipus d’interès és el perill que pateix el valor d’una obligació o una altra inversió de renda fixa com a resultat d’un canvi de tipus d’interès. més Mesures de convexitat Relacions entre el preu de l'obligació i el rendiment de fiances La convexitat és una mesura de la relació entre els preus dels bons i els rendiments de les obligacions que mostra com canvia la durada d'un vincle amb els tipus d'interès. més Duració Durada Definició La durada del dòlar, o DV01, d'una obligació és una manera d'analitzar el canvi en el valor monetari d'una obligació per cada moviment de 100 punts bàsics. més Comprensió dels bons El bo és una inversió de renda fixa en què un inversor presta diners a una entitat (corporativa o governamental) que presta els fons durant un període de temps definit a un tipus d’interès fix. més Definició ETF de bons Els ETF de bons s’assemblen molt als fons de mutualitat, ja que tenen una cartera de bons que tenen diferents estratègies i períodes de celebració. més Definició de durada La durada indica els anys que es triguen a rebre el cost real d'un vincle, amb un pes del valor actual de tots els futurs cupons i pagaments principals. més Enllaços de socis