Fets ETF de Rússia que disminueixen el descens del Banc Mundial

El Banc Mundial veu que l’economia de Rússia creix només l’1, 5% el 2019, baixant de l’1, 7% el 2018 enmig dels riscos de sancions occidentals recentment imposades, la pujada de la inflació, la baixada dels preus del petroli, un ruble més dèbil i un augment d’impostos previst.

"A Rússia, el creixement ha estat resistent, recolzat pel consum privat i les exportacions", va escriure el Banc Mundial en un informe publicat a principis d'aquest mes, al Moscow Times. "Tot i això, el ritme s'ha alentit, reflectint la incertesa de les polítiques, els recents descensos del preu del petroli i les pressions renovades sobre els preus de la moneda i dels actius", va afegir el banc.

Oleg Kouzmin, economista en cap de Renaissance Capital, es va fer ressò d’un sentiment similar. "El proper any serà dur. El creixement econòmic s'alentirà enmig d'un augment de l'impost sobre el valor afegit (IVA), la inflació més elevada i les taxes de préstecs", va dir Kouzmin a Reuters.

Malgrat les perspectives baixes que envolten l’economia de Rússia, les accions del país han destacat entre els mercats emergents a principis del 2019. L’índex principal de borses del país, l’índex MOEX Russia, augmenta un 12, 95% anual (YTD). Els comerciants que vulguin exposar-se a problemes russos haurien de considerar l'ús d'aquests tres fons borsats en borsa (ETF). Parlem de tres idees comercials.

iShares MSCI Russia Capped ETF (ERUS)

Llançat el 2010, l'iShares MSCI Russia Capped ETF (ERUS) pretén oferir rendiments similars a l'Índex MSCI Russia 25/50. La cartera del fons inclou empreses cotitzades en borses de Rússia amb una forta inclinació cap a les empreses energètiques. Les dues principals participacions: PJSC LUKOIL (LUKOY) i PJSC Gazprom Neft (GZPFY) - tenen un pes acumulat del 31, 38%. ERUS, amb actius sota gestió (AUM) de 558, 97 milions de dòlars i amb un rendiment de dividend del 4, 13%, ha retornat l’11, 88% YTD a l’11 de febrer de 2019. El seu percentatge de despesa del 0, 59% és moderat, però per sobre de la mitjana de la categoria del 0, 43%.

Tot i que el fons se situa per sota de les 52 setmanes altes, actualment el seu preu se situa per sobre de la franja comercial de nou mesos que es va formar entre abril i desembre de l'any passat. El preu recentment ha retrocedit a la part superior d'aquesta gamma anterior, que ara actua com un nivell de suport important. Els comerciants de Swing haurien de buscar un punt d’entrada a 34 dòlars i pensar en la reserva de beneficis a prop de l’àrea de 37 dòlars, on el preu pot tenir resistència a partir dels màxims oscil·ladors de gener i febrer de 2018. Penseu en situar una ordre de parada-pèrdua per sota de la mitjana mòbil simple de 50 dies (SMA).

Vectors VanEck ETF de petit cap de Rússia (RSXJ)

Amb un actiu net de 35, 17 milions de dòlars, l’ETF VanEck Vectors Russia Small Cap Cap (RSXJ) té com a objectiu fer un seguiment del preu i rendiment de l’índex MVIS Russia Small Cap. El punt de referència d’ETF consisteix en empreses que generen almenys el 50% d’ingressos a Rússia, independentment de la seva ubicació geogràfica. La cistella de RSXJ compta amb 26 títols de capital reduït, centrats en accions industrials i financeres. El volum mitjà d’aproximadament 7.000 accions i una difusió del 0, 64% fa que el fons s’adapti més a les operacions de swing que no pas a la cotització. A l'11 de febrer de 2019, RSXJ ha tornat un 14, 69% saludable a l'any i paga un rendiment de dividends prop del 4%. La tarifa de gestió de l'ETF al 0, 76% és raonable per a un mercat difícil de cobrir.

El preu de les accions del fons es va reduir aproximadament un 34% entre abril i desembre, però ha tingut en compte una recuperació en forma de V el primer mes i mig del 2019. El preu s'ha trencat per sobre de la zona de resistència a 31 dòlars i se situa just per sota de la SMA de 200 dies. Els comerciants agressius podrien jugar a la sortida i mirar de sortir impulsant fins al següent nivell de resistència a 34 dòlars. Alternativament, els operadors més conservadors poden esperar un retrocés de 30 dòlars, on el preu troba el suport d'una línia de tendència que connecta diversos punts de balanceig reaccionaris abans d'entrar. Penseu en utilitzar una aturada d’un punt per protegir el capital comercial.

Direxion Daily Russia Bull 3X ETF (RUSL)

Creat el 2011 i amb un 1, 66%, el Direxion Daily Russia Bull 3X ETF (RUSL) intenta tornar tres vegades els resultats de la inversió diària de l’índex MVIS Russia. L’ús de palanquejament que fa el fons el converteix en un instrument adequat per a aquells que desitgen una aposta agressiva per les accions russes. El percentatge de despeses de RUSL en un 1, 28% és elevat, però, com que el fons només està destinat a períodes de participació breus, no hauria d'afectar massa els resultats dels operadors. El volum mitjà de dòlars té gairebé 5 milions de dòlars al dia que proporcionen una liquiditat raonable per entrar i sortir de posicions amb un mínim descens. A l'11 de febrer de 2019, l'ETF ha augmentat un 35, 79% de YTD, tot i que els rendiments estan exposats a efectes compostos a causa del reequilibri diari de palanquejament.

Les accions de RUSL van irrompre per sobre d'un canal descendent estès i la SMA de 200 dies a finals de gener, que ara estableixen una àrea de suport crucial. Per tant, els operadors haurien de considerar la seva durada si el preu es continua consolidant fins al nivell de 38 dòlars. Un objectiu inicial de benefici podria situar-se a prop de 50 dòlars per aconseguir una prova del màxim del balanç de juliol, mentre que les comandes d’aturada haurien de situar-se just per sota dels SMA de 50 dies per tancar les operacions perdudes.