Mercat hipotecari secundari
Un mercat hipotecari secundari és el mercat on es compren i venen préstecs hipotecaris i drets de servei entre els originaris de les hipoteques, els agregadors hipotecaris (titulitzadors) i els inversors. El mercat hipotecari secundari és extremadament gran i líquid.
S'explica el mercat hipotecari secundari
El mercat hipotecari secundari és on es compren i venen préstecs d’habitatge i drets de servei entre prestadors i inversors. El mercat hipotecari secundari permet que el crèdit estigui a l’abast de tots els prestataris de les ubicacions geogràfiques. Un gran percentatge de les hipoteques de nova origen són venuts pels seus originaris al mercat secundari, on s’empaqueten en valors avalats per hipoteca i es venen a inversors com fons de pensions, companyies d’assegurances i fons de cobertura.
Quan una persona contracta un préstec a casa, el préstec està subscrit, finançat i atès per un banc. Com que el banc ha utilitzat els seus propis fons per fer el préstec, finalment es quedaran sense diners per obtenir préstecs, de manera que vendran el préstec al mercat secundari per reomplir els diners disponibles per aconseguir més préstecs per a la llar. El préstec es ven sovint a grans agregadors, com Fannie Mae. L'agregador distribueix milers de préstecs similars en una garantia hipotecària (MBS).
Abans que s’establís el mercat secundari, només els bancs més grans tenien els fons necessaris per proporcionar els fons per a la vida del préstec, generalment de 15 a 30 anys. A causa d'això, els possibles compradors d'habitatges van tenir més dificultats per trobar els prestamistes hipotecaris. Com que hi havia menys competència entre els prestamistes hipotecaris, van poder cobrar tipus d’interès més alts. La Carta de 1968 va solucionar aquest problema creant Fannie Mae i Freddie Mac dos anys després. Aquestes empreses patrocinades pel govern van poder comprar hipoteques bancàries i revendre-les a altres inversors. En lloc de revendre els préstecs de forma individual, es van agrupar en títols garantits per hipoteca, cosa que significa que el seu valor està garantit o avalat pel valor del conjunt d'hipoteques.
Competència i risc
La competència i el risc sempre són part del joc quan els inversors privats aporten préstecs hipotecaris al mercat hipotecari secundari perquè els inversors privats comencen a impulsar taxes i taxes hipotecàries. Això significa que si teniu un punt de crèdit baix i busqueu un préstec, podeu percebre que és arriscat, de manera que poden cobrar taxes i taxes més altes.
Després de la crisi hipotecària subprime, els inversors individuals no van voler arriscar el seu capital amb valors hipotecaris amb taxes baixes. El Govern Federal va haver de intervenir per omplir el buit al mercat hipotecari secundari. Això va frenar les tarifes des de disparar-se a un lloc on gairebé ningú es podia permetre el luxe de tenir una casa.