Negociació de la proporció Or-Plata

Per als entusiastes, la relació daurat-plata és una parla normal. Per a l’inversor mitjà, representa una mètrica arcana que és qualsevol cosa menys coneguda. El fet és que hi ha un potencial de benefici substancial en algunes estratègies establertes que es basen en aquesta proporció. La proporció or-plata representa el nombre de unces de plata que triga a comprar una sola unça d'or. A continuació, es mostra com es beneficien els inversors d'aquesta proporció.

Compres per emportar

• Els inversors utilitzen la proporció or-plata per determinar el valor relatiu de la plata a l'or.
• Els inversors que preveuen cap a on es desplaçarà la ràtio poden treure un benefici encara que el preu dels dos metalls caigui o augmenti.
• La proporció or-plata solia establir els governs per estabilitat monetària, però ara fluctua.
• Entre les alternatives de negociació de la ràtio or-plata inclouen futurs, ETF, opcions, comptes de piscina i matèries.

Quina és la proporció Or-Plata?

La relació or-plata es refereix a la relació que fan els inversors per determinar el valor relatiu de la plata a l'or. Simplement, es tracta de la quantitat de plata en unces necessària per comprar una sola unça d'or. Els comerciants poden utilitzar-lo per diversificar la quantitat de metalls preciosos que contenen a la seva cartera.

Aquí teniu el funcionament. Quan l’or cotitza a 500 dòlars per unça i la plata a 5 dòlars, els comerciants es refereixen a una relació d’or i plata de 100: 1. De la mateixa manera, si el preu de l’or és de 1.000 dòlars per unça i la plata es cotitza a 20 dòlars, la ràtio és de 50: 1. Avui dia, la ràtio flota i pot oscil·lar de forma salvatge. Això és degut a que l’or i la plata es valoren diàriament per les forces del mercat, però no sempre ha estat així. La relació ha estat fixada definitivament en diferents moments de la història i en diferents llocs, pels governs que busquen estabilitat monetària.

Historial de proporcions or-plata

La ràtio or-plata ha fluctuat en els temps moderns i no continua sent la mateixa. Això es deu principalment al fet que els preus d'aquests metalls preciosos experimenten variacions salvatges diàriament. Però abans del segle XX, els governs van establir la relació com a part de les seves polítiques d’estabilitat monetària.

Aquí tens una visió ràpida de l’historial d’aquesta ràtio:

• 2007: Per a l'any, la ràtio or-plata era de 51.
• 1991: Quan va assolir els rècords mínims de plata, la ràtio va assolir els 100.
• 1980: en el moment de la darrera gran expansió en or i plata, la ràtio era de 17.
• Finals del ^segle XIX: la ràtio fixa gairebé universal de 15 es va tancar amb el final de l'era bi-metàl·lica.
• Imperi Romà: la ràtio es va fixar a 12.
• 323 aC: La ràtio es va situar en 12, 5 després de la mort d'Alexandre el Gran.

Importància de la proporció Or-Plata

Tot i no tenir una relació fixa, la proporció or-plata continua sent una eina popular per als comerciants de metalls preciosos. Poden, i ho fan, fer-ho servir per cobrir les seves apostes en els dos metalls, agafant una posició llarga en un, mantenint una posició curta en l'altre metall. Així, quan el percentatge sigui més elevat i els inversors creuen que baixarà juntament amb el preu de l’or en comparació amb la plata, poden decidir comprar plata i prendre una posició curta en la mateixa quantitat d’or.

Per què aquesta relació és tan important per als inversors i els operadors? Si poden anticipar-se cap a on es mourà la ràtio, els inversors poden treure beneficis encara que el preu dels dos metalls caigui o augmenti.

Els inversors poden treure un benefici encara que el preu dels dos metalls caigui o augmenti anticipant-se cap a on es mourà la ràtio.

Com canviar la relació d’or-plata

El comerç de la proporció or-plata és una activitat que desenvolupen principalment els entusiastes d’actius difícils, sovint anomenats bestioles d’or. Per què? Com que el comerç es basa en acumular quantitats de metall més que en augment dels beneficis en valor del dòlar. Sembla confús? Mirem un exemple.

L’essència del comerç de la ràtio or-plata és canviar les participacions quan la ràtio varia a extrems històricament determinats. Tan:

1. Quan un comerciant posseeix una unça d'or i la proporció s'eleva a un centenar sense precedents, el comerciant vendria la seva unça d'or per 100 unces de plata.
2. Quan la ràtio es va contractar a un extrem històric contrari de 50, per exemple, el comerciant vendria les seves 100 unces per dues unces d'or.
3. D’aquesta manera, el comerciant continua acumulant quantitats de metall buscant xifres de proporcions extremes per comerciar i maximitzar les explotacions.

Tingueu en compte que no es té valor de dòlar quan es realitza el comerç. Això és degut a que el valor relatiu del metall es considera poc important.

Per als que estiguin preocupats per la devaluació, la deflació, la substitució de moneda i fins i tot la guerra, té sentit l’estratègia. Els metalls preciosos tenen un historial demostrat de mantenir el seu valor davant de qualsevol contingència que pugui amenaçar la pena de la moneda fiat d'una nació.

Inconvenients del comerç

La dificultat del comerç és identificar correctament les valoracions relatives extremes entre els metalls. Si la ràtio arriba a 100 i un inversor ven or per a plata, la ràtio continua ampliant-se oscil·lant durant els propers cinc anys entre 120 i 150. L'inversor està bloquejat. Aparentment s'ha establert un nou precedent de negociació, i el fet de bescanviar or en aquest període suposaria una contracció en les participacions metàl·liques de l'inversor.

En aquest cas, l'inversor podria continuar afegint les seves participacions de plata i esperar una contracció de la ràtio, però res és cert. Aquest és el risc essencial per als que cotitzen el ràtio. Aquest exemple posa l'accent en la necessitat de controlar amb èxit els canvis de relació a curt i mig termini per atrapar els extrems més probables a mesura que sorgeixen.

Alternatives de comerç de proporció or-plata

Hi ha diverses maneres d’executar una estratègia de negociació de relacions or-plata, cadascuna de les quals té els seus propis riscos i beneficis.

Investiments futurs

Es tracta de la compra simple de contractes d'or o de plata en cada moment comercial. Els avantatges i desavantatges d’aquesta estratègia són els mateixos: palanquejament. És a dir, el comerç de futurs és una proposta arriscada per a aquells que no estan iniciats. Un inversor pot jugar futurs al marge, però aquest marge també pot fer fallida a l'inversor.

Fons negociats amb borsa (ETF)

Els ETF ofereixen un mitjà més simple de negociar la relació or-plata. Un cop més, la simple adquisició de l'ETF adequat (or o plata) als torns de negociació serà suficient per executar l'estratègia. Alguns inversors prefereixen no comprometre’s a un comerç de plata d’or o gens, mantenint posicions obertes en els dos ETF i afegint-los de manera proporcional. A mesura que augmenta la ràtio, compren plata. A mesura que cau, compren or. Això impedeix que l’inversor hagi d’especular sobre si s’havien assolit realment nivells de proporcions extremes.

Opcions Estratègies

Les estratègies d’opcions abunden per a l’inversor interessat, però el més interessant implica una mena d’arbitratge. Això requereix la compra d’objectes d’or i fa una crida a la plata quan la ràtio és alta i al contrari quan la ràtio és baixa. L’aposta és que la propagació disminuirà amb el temps en el clima d’alta proporció i augmentarà el clima de baixa proporció. Una estratègia similar també es pot aplicar als contractes futurs. Les opcions permeten a l’inversor acumular menys efectiu i gaudir encara dels avantatges del palanquejament.

El risc aquí és que el component temporal de l’opció pugui erosionar els beneficis reals realitzats en el comerç. Per tant, el millor és utilitzar opcions de llarga durada o LEAPS per compensar aquest risc.

Comptes de Pool

Les piscines són grans explotacions privades de metalls que es venen en denominacions diverses als inversors. Aquí es poden aplicar les mateixes estratègies d'inversió en ETF. L’avantatge dels comptes de piscina és que el metall real es pot aconseguir sempre que l’inversor ho desitgi. Aquest no és el cas dels ETF metàl·lics en què cal mantenir uns mínims molt grans per aconseguir un lliurament físic.

Brions i monedes d'or i plata

No és recomanable que aquest comerç s’executi amb or físic per diverses raons. Van des de la liquiditat i la comoditat a la seguretat. Simplement, no ho facis.

La línia de fons

Hi ha un món sencer de permutacions d'inversió a disposició del comerciant de relacions or-plata. El més important és que l'inversor conegui la seva pròpia personalitat comercial i el seu perfil de risc. Per als inversors d'actius preocupats pel valor continuat de la moneda fiat de la seva nació, el comerç de proporció or-plata ofereix la seguretat de saber, com a mínim, que sempre tenen el metall.