Assumpció del senyal de problemes al quart trimestre

Els principals índexs de mercat es van vendre des del darrer divendres del trimestre. Amb només una sessió més abans de finalitzar el trimestre, els inversors van tocar el botó de vendre més sovint que la compra, enviant l’Índex S&P 500 (SPX) tancant gairebé un 0, 5% inferior al dia i el Nasdaq 100 (NDX) amb un 1% més l’índex Russell 2000 (RUT) va baixar per sota d’un 1%. Malgrat totes les vendes, els mercats no es van comercialitzar amb un volum especialment elevat i també van organitzar una concentració per tancar bé els mínims intradiables.

Durant els últims mesos, s'està produint un senyal més preocupant i, a la vora del final del trimestre, sembla que aquest senyal pot ser prou significatiu perquè els inversors estiguin atents. L’indicador de volum de saldo (OBV) rastreja el valor net del volum de negociació negociat en un dia determinat. Normalment, aquest indicador rastreja el mercat de prop, però quan comença a divergir, és un indicador important a veure. Quan aquest indicador mostra una divergència de preu en un temps persistent, podria suposar una inversió de la tendència. Actualment, aquest indicador mostra una divergència de fins a mesos fins ara. Pot ser que signi una caiguda important dels preus similar al trimestre final de l'any passat.

L’índex de volatilitat està en tendència més elevat (no és bona cosa)

L’índex de volatilitat (VIX) mostra que va començar una tendència superior a finals de juliol. Com que aquest índex rastreja la volatilitat implicada pels preus d’opcions, es correlaciona negativament amb l’índex S&P 500. Això vol dir que, quan la VIX puja, el mercat baixa. Dia a dia, aquest índex pot simplement reaccionar en oposició al mercat més ampli. Tanmateix, quan l’índex de volatilitat comença a tendir més al llarg de setmanes, pot indicar que els inversors estan preocupats per alguna cosa del mercat. En aquestes condicions, cada vegada es necessita menys que els inversors comencin a entrar en pànic i vendre ràpidament accions.

Els dos productes negociats amb borsa que fan el seguiment de les expectatives de 90 dies i els 30 dies de la VIX són l’iPath S&P 500 VIX MT Futures ETN (VXZ) i l’iPath Series B S&P 500 VIX a curt termini, els ETN (VXX), respectivament. Aquests ETF també estan augmentant. Pot ser un senyal d’alerta per a les existències del quart trimestre.

Llegeix més:

4 comerços per navegar pels propers 5 anys de rendiments aproximats

Goldman diu que aquestes accions desenes estan preparades per fer un ral·li

Amazon podria vendre a través de 1.500 dòlars el quart trimestre

El comerç de seguretat que està al mercat

L’acció de preu de les accions de The Procter & Gamble Company (PG) mostra una tendència a l’alça de diversos mesos que simplement continua augmentant independentment del que sembla el mercat. Amb una sorollosa excepció al darrer informe de resultats més recent, la marxa aparentment inexorable de la borsa ha deixat recentment el mercat més ampli.

Dues raons per a la pujada del preu de les accions són probablement l’èxit sòlid del negoci en productes bàsics de consum i un pagament de dividends molt estable. Durant els últims tres mesos, els inversors han mostrat signes continus de nerviosisme. En aquestes condicions, els inversors solen buscar inversions més segures, com ara empreses que obtenen beneficis regulars i que fan negocis en productes bàsics per al consumidor. Es creu que aquest negoci és més a prova de recessió.

La línia de fons

Els índexs borsaris nord-americans es van reduir prou per desencadenar senyals d’avís en els patrons de preu i volum. A més, l'índex de volatilitat està en augment i les expectatives per a aquest índex mostren que és probable que continuï augmentant. Això és un senyal baixista per als inversors. Aquesta pot ser una de les raons per les quals una acció com Procter & Gamble ho ha fet bé darrerament.

Gaudeix d'aquest article "> inscrivint-se al butlletí Chart Advisor.