Per què els accionistes necessiten estats financers?

Els estats financers proporcionen una instantània de la salut financera d’una empresa en un moment determinat, donant a conèixer el seu rendiment, les seves operacions, el flux de caixa i les seves condicions generals. Els accionistes els necessiten per prendre decisions informades sobre les seves inversions en capital, especialment quan arribi el moment de votar en matèria corporativa.

Hi ha una varietat d’eines que els accionistes tenen a la seva disposició per realitzar aquestes avaluacions de patrimoni. Per prendre millors decisions, és important que analitzin les seves existències mitjançant diverses mesures, en lloc d'una o dues. Algunes de les mètriques de què disposen inclouen ràtios de rendibilitat, ràtios de liquiditat, ràtios de deute, ràtios d'eficiència i preus.

Ràtios de rendibilitat

Les ràtios de rendibilitat són un grup de mètriques financeres que mostren el bé que una empresa genera guanys en comparació amb les seves despeses associades. Tanmateix, els inversors han de tenir cura de no fer una comparació general. En lloc d'això, tindran una millor comprensió del funcionament que té una empresa si es comparen relacions d'un període similar. Per exemple, comparar el quart trimestre d’aquest any amb el mateix trimestre de l’any passat obtindrà un millor resultat.

El rendiment del capital, o ROE, és un percentatge de rendibilitat habitual que utilitzen molts inversors per calcular la capacitat de l'empresa de generar ingressos amb el patrimoni o les inversions dels accionistes. Com més gran sigui el rendiment, millor serà el rendiment de l’empresa.

El marge de benefici operatiu és una altra mètrica important per avaluar l'eficiència de la gestió financera de l'empresa. També es coneix com a ingressos d'explotació, que pot mesurar la resposta que l'empresa respon als seus inversors i creditors. En definitiva, el benefici operatiu és la part dels ingressos que es poden utilitzar per pagar els accionistes i els impostos.

Ratios de liquiditat

Les ràtios de liquiditat ajuden els accionistes a determinar el bé que una empresa gestiona el seu flux de caixa i els seus deutes a curt termini sense necessitat de recaptar cap capital addicional de fonts externes.

La relació de liquiditat més utilitzada és la relació actual, que reflecteix els actius corrents dividits per passius, donant als accionistes una idea de l'eficàcia de la companyia en l'ús d'actius a curt termini per cobrir els passius a curt termini. Les relacions actuals més elevades són una bona indicació que l'empresa gestiona bé els seus passius a curt termini.

La ràtio actual mesura generalment si una empresa pot pagar els seus deutes en un termini de 12 mesos. També pot ser útil per proporcionar als accionistes una idea de la capacitat que té una empresa per generar efectiu quan ho necessiti.

Ràtios del deute

Les ràtios de deutes indiquen la situació de deute d’una empresa. La relació deute amb capital proposa mesura quant té el palanquejament financer que té una empresa: un càlcul del passiu total dividit en el patrimoni net dels accionistes. Un índex elevat de deute a renda variable indica que una empresa ha finançat el seu creixement amb deutes intensament.

La relació de cobertura d’interès mesura la facilitat amb què una empresa gestiona els interessos sobre el seu deute pendent. Una proporció de cobertura d’interès més baixa és una indicació que la companyia està fortament carregada per les despeses del deute.

Ràtiums d’eficiència

Les ràtios d’eficiència mostren el funcionament intern de les empreses i els passius. Mesuren el rendiment a curt termini d’una empresa i si pot generar ingressos utilitzant els seus actius.

L’inventari o la ràtio de rotació d’actius revela el nombre de vegades que una empresa ven i substitueix el seu inventari en un període determinat. Els resultats d'aquesta proporció s'han d'utilitzar en comparació amb les mitjanes del sector. Els valors de ràtio baixa indiquen vendes baixes i un inventari excessiu i, per tant, una sobreocupació. Els valors elevats de ràtio solen indicar vendes fortes.

Les ràtios de preus se centren específicament en el preu de les accions d’una empresa i el seu valor percebut al mercat. La relació preu / benefici (o P / E) és una mètrica d'avaluació que compara el preu de les accions actuals de les accions d'una empresa amb els seus resultats per acció. Uns valors de P / E més alts indiquen que els inversors esperen un creixement continuat del resultat. La relació P / E és més útil quan es compara amb els valors històrics de P / E de la mateixa empresa, els de les empreses de la mateixa indústria o el mercat en general. La ràtio de rendiment de dividends mostra la quantitat en dividends que una empresa paga anualment en relació amb el seu preu de les accions. Essencialment, la ràtio de rendiment de dividends és una mesura de la quantitat de fluxos de caixa rebuts per cada dòlar invertit en capital.

La línia de fons

No hi ha cap indicador que pugui avaluar adequadament la posició financera i el creixement potencial de l'empresa. És per això que els estats financers són tan importants per als accionistes i els analistes de mercat. Aquestes mètriques (juntament amb moltes altres) es poden calcular mitjançant les xifres publicades per una empresa als seus estats financers.