6 raons financeres bàsiques i què revelen

Ràtio: el terme és suficient per arrossegar-nos els cabells, evitant aquells problemes complexos que hem trobat en matemàtiques de secundària que ens han deixat frustrats i frustrats. Però a l’hora d’invertir, no cal que sigui així. De fet, hi ha relacions que, ben enteses i aplicades, poden ajudar a convertir-vos en un inversor més informat.

Compres per emportar

• Hi ha sis ràtios que es poden utilitzar per escollir les millors accions de la vostra cartera d’inversions.
• La relació preu-beneficis afecta les avaluacions dels inversors sobre els resultats futurs.
• El coeficient de capital de treball es calcula dividint els actius corrents per passiu corrent.
• El benefici per acció mesura el benefici net obtingut per cada acció en accions comuns de l'empresa.

1. Ràtio de capital de treball

Avaluar la salut d’una empresa en la qual voleu invertir implica comprendre la seva liquiditat, amb quina facilitat es pot convertir aquesta empresa en efectiu per pagar obligacions a curt termini. El coeficient de capital de treball es calcula dividint els actius corrents per passiu corrent.

Per tant, si XYZ Corp. té actius corrents de 8 milions de dòlars i un passiu corrent de 4 milions de dòlars, és una proporció de 2: 1. Però si dues empreses similars tinguessin relacions 2: 1 cadascuna, però una tingués més efectiu entre els seus actius corrents, aquesta empresa seria capaç de pagar els seus deutes més ràpidament que l’altra.

5 ràtios financers bàsics i què revelen

2. Ràtio ràpida

També anomenat test d'àcid, aquesta proporció resta els inventaris d'actius corrents, abans de dividir aquesta xifra en passiu. La idea és mostrar fins a quin punt queden coberts els passius corrents en efectiu i articles amb un valor de caixa efectiu. L’inventari, en canvi, necessita temps per vendre i convertir-se en actius líquids. Si XYZ té 8 milions de dòlars en actius corrents menys de 2 milions de dòlars en inventaris superiors als 4 milions de dòlars en passiu corrent, és una proporció 1, 5: 1. A les empreses els agrada tenir almenys una proporció 1: 1, però les empreses amb menys de això poden estar bé, ja que vol dir que donen la seva volta ràpidament als seus inventaris.

3. Guanys per acció

En comprar un estoc, participa en els guanys futurs (o risc de pèrdua) de l'empresa. El benefici per acció (EPS) mesura el benefici net obtingut per cada acció en accions comuns de l'empresa. Els analistes de la companyia divideixen el seu benefici net pel nombre mitjà ponderat d’accions comunes pendents durant l’exercici.

4. Ràtio de resultats

Aquesta proporció, denominada P / E, en breu, reflecteix les avaluacions dels inversors sobre els resultats futurs. Determineu el preu de les accions de les accions de l'empresa i el dividiu per EPS per obtenir la relació P / E.

Si, per exemple, una empresa tanqués la negociació a 46, 51 dòlars per acció i EPS durant els darrers 12 mesos promediava 4, 90 dòlars, aleshores la relació P / E seria de 9, 49. Els inversors haurien de gastar 9, 49 dòlars per cada dòlar generat de guanys anuals.

Si les proporcions s’entenen i s’apliquen correctament, utilitzar qualsevol d’elles pot ajudar a millorar el rendiment de la vostra inversió.

Tot i així, els inversors s’han mostrat disposats a pagar més de 20 vegades l’EPS per a determinades accions si consideren que el creixement futur dels resultats els proporcionarà un rendiment adequat de la seva inversió.

5. Ràtio de deute-equitat

Què passa si el vostre objectiu d’inversió potencial s’està prestant massa? Això pot reduir els marges de seguretat que hi ha darrere del que deu, incrementar els seus càrrecs fixos, reduir els ingressos disponibles per a dividends per a persones com vosaltres i fins i tot provocar una crisi financera.

El deute amb el patrimoni net es calcula afegint deute pendent a llarg termini i a curt termini i dividint-lo pel valor comptable del patrimoni social. Diguem que XYZ té uns préstecs per valor de 3, 1 milions de dòlars i tenia un patrimoni net de l'accionista de 13, 3 milions de dòlars. Això funciona amb una modesta proporció de 0, 23, que és acceptable en la majoria de les circumstàncies. Tanmateix, com la resta de ràtios, cal analitzar la mètrica en termes de normes del sector i requisits específics de l'empresa.

6. Rendibilitat del patrimoni net

Els accionistes habituals volen saber com és de rendible el seu capital en les empreses en què inverteixen. El rendiment del capital es calcula agafant els resultats nets (després d'impostos) de la firma, restant dividends preferits i dividint el resultat per dòlars de capital comú a la companyia.

Diguem que els beneficis nets són d’1, 3 milions de dòlars i que els dividends preferits són 300.000 dòlars. Preneu-ho i divideix-lo per valor de 8 milions de dòlars en capital comú. Això dóna un ROE del 12, 5%. Com més gran sigui el ROE, millor l’empresa genera els beneficis.

La línia de fons

L’aplicació de fórmules al joc d’inversions pot treure part del romanç del procés d’enriquir-se lentament. Però les ràtios anteriors poden ajudar-vos a recollir els millors estocs per a la vostra cartera, a construir la vostra riquesa i, fins i tot, a divertir-vos.