Tot sobre productes bàsics líquids

Els inversors, els hedgers, els especuladors / operadors i els arbitres són molt comercialitzats a gran quantitat en mercats de caixa i derivats. El cru, el gas natural, l’or, el blat, el blat de moro i el coure són una de les principals mercaderies que es comercialitzen a nivell mundial amb grans volums. El Deutsche Bank Liquidez Commodity Index (DBLCI) fa un seguiment del rendiment de sis matèries primeres en l’energia (cru i petroli de calefacció), metalls preciosos (or), metalls industrials (alumini) i cereals (blat de moro, blat). Generalment, les mercaderies es classifiquen en energia, metall, lingots i agro.

1. Productes energètics: el cru, el gas natural i el petroli de calefacció són els principals productes energètics. El cru és la mercaderia comercialitzada més activament al món i és la mercaderia subjacent del contracte de futur amb més volum del món - NYMEX Division light, contracte de futur de petroli dolç. En ser una font clau de l’energia del món, les parts interessades tenen una gran demanda de cru. El cru es comercialitza principalment per empreses d’exploració i producció, refinadors i agents de màrqueting de petroli, companyies aèries, empreses dedicades a productes petroquímics i altres.
2. Productes metàl·lics : El coure és àmpliament utilitzat com a matèria primera per a maquinària industrial com ara la fabricació de productes electrònics, generació d'energia i equips de transmissió, cables de telecomunicacions, etc. També es comercialitza àmpliament.
3. Productes agro : Durant molt de temps, el comerç de productes agro era sinònim de comerç de matèries primeres. Va ser només després de la revolució industrial i dels descobriments del petroli que tot això va canviar. Encara ara, però, el blat i el blat de moro encara es comercialitzen àmpliament.
4. Bullion : L'or també és una de les primeres mercaderies i es comercialitza a gran volum. Es considera com una de les millors classes d’actius d’inversió convencionals i una cobertura d’inflació.

Per què les mercaderies líquides són adequades per als comerciants de dia

Els grans volums de negociació de les mercaderies esmentades anteriorment asseguren un cost d’impacte inferior, transparència de preus i menor cost comercial. En poc sentit, els comerciants poden trobar fàcilment els seus homòlegs comercials sense posar en perill la franja de preus requerida. D'altra banda, els operadors de mercaderies il·lícides no podrien bloquejar el seu preu obligat immediatament i, més sovint, ni tan sols executarien el seu comerç a causa de la poca liquiditat i dels costos d'oportunitat concomitants.

Tècniques de comerç de mercaderies líquides

1. Mercat Spot : inversor, comerciant, usuari final o qualsevol altre participant pot comprar i emmagatzemar les mercaderies esmentades anteriorment. Tanmateix, els robatoris i els danys, així com els costos de transport, estan associats a la retenció de les mercaderies en forma física.
2. Contracte a propòsit : Com que el comerç de mercat spot exigiria al comprador que invertís tota la quantitat per comprar la mercaderia subjacent, els contractes forward s’utilitzen cada vegada més per comprar la mateixa quantitat d’exposició sense la inversió inicial. Dues parts poden contractar un contracte per comprar la mercaderia subjacent a un preu pre-decidit i a una data prèvia a la decisió. El comerç es pot liquidar en efectiu sense lliurar el comprador. No obstant això, la part en benefici està exposada al risc de contrapartida, atès que no hi ha un marge inicial necessari per entrar en operació.
3. Futurs : a diferència dels contractes a venciment, amb futurs dues parts contracten un contracte mitjançant un intercanvi que garanteix el rendiment i necessita un marge inicial i MTM per dur a terme el contracte.
4. Opcions : Les opcions permeten als compradors de productes bàsics assegurar-se pagant una prima que els dóna el dret, però no l’obligació d’exercir el contracte.

La línia de fons

Els comerciants, arreu del món, utilitzen contracte forward, futur i / o opció, i prefereixen productes bàsics líquids com el cru, gas natural, coure que els líquids per comerciar, donat el seu baix cost d’execució, transparència de preus i major probabilitat d’execució del contracte i rendiment a causa d'un gran nombre de participants amb grans volums.