Opció asiàtica

Una opció asiàtica és un tipus d’opció en què la recompensa depèn del preu mitjà de l’actiu subjacent durant un determinat període de temps en contraposició a les opcions estàndard (nord-americanes i europees) en què la recompensa depèn del preu de l’acte subjacent en un punt específic. en el temps (maduresa). Aquestes opcions permeten al comprador adquirir (o vendre) l’actiu subjacent al preu mitjà en lloc del preu spot.

Les opcions asiàtiques també es coneixen com a opcions mitjanes.

Hi ha diverses maneres d’interpretar la paraula “mitjana” i que cal especificar al contracte d’opcions. Típicament, el preu mitjà és una mitjana geomètrica o aritmètica del preu de l’actiu subjacent a intervals discrets, que també s’especifiquen en el contracte d’opcions.

Les opcions asiàtiques tenen una volatilitat relativament baixa a causa del mecanisme de mitjana. Els utilitzen els comerciants que estan exposats a l’actiu subjacent durant algun temps, com ara els consumidors i proveïdors de productes bàsics, etc.

Desglossar l'opció asiàtica

Les opcions asiàtiques es troben en la categoria "opcions exòtiques" i s'utilitzen per resoldre problemes particulars de negocis que les opcions ordinàries no poden. Es construeixen ajustant les opcions ordinàries de forma menor. En general (però no sempre), les opcions asiàtiques són menys cares que els seus homòlegs estàndard, ja que la volatilitat del preu mitjà és inferior a la volatilitat del preu al moment.

Els usos típics inclouen:

1. Quan una empresa està preocupada per la taxa de canvi mitjana amb el pas del temps.
2. Quan un preu únic en un moment pot ser objecte de manipulació.
3. Quan el mercat de l’actiu subjacent és altament volàtil.
4. Quan els preus es fan ineficients a causa dels mercats poc cotitzats (mercats de baixa liquiditat).

Aquest tipus de contracte d’opcions és atractiu perquè acostuma a costar menys que les opcions americanes habituals.

Exemple d’opció asiàtica

Per a una opció de trucada asiàtica, utilitzeu una mitjana aritmètica i un període de 30 dies per mostrejar les dades.

L'1 de novembre, un comerciant va adquirir una opció de trucada aritmètica de 90 dies en accions XYZ amb un preu d'exercici de 22 dòlars, on la mitjana es basa en el valor de l'acció després de cada període de 30 dies. El preu de les accions després de 30, 60 i 90 dies era de 21, 00 dòlars, 22, 00 dòlars i 24, 00 dòlars.

La mitjana aritmètica (mitjana) és (21, 00 + 22, 00 + 24, 00) / 3 = 22, 33.

El benefici és el promig menys el preu de la vaga 22, 33 - 22 = 0, 33 o 33, 00 dòlars per cada contracte per acció.

Com en les opcions estàndard, si el preu mitjà està per sota del preu de vaga, la pèrdua es limita a la prima pagada per les opcions de trucada.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Definició i exemple de l’opció de vaga mitjana Una opció de vaga mitjana és un tipus d’opció on la recompensa depèn del preu mitjà de l’actiu subjacent en lloc d’un preu únic al venciment. més Cliquet Definició Un cliquet és una sèrie d’opcions de diners, trucades o trucades, on cada opció successiva s’activa quan l’anterior caduca. més Opció Dependent de la ruta Definició i exemple Una opció dependent del camí té un pagament que depèn de l’historial de preus de l’actiu subjacent durant tota o part de la vida de l’opció. més Exploració de les moltes característiques d’opcions exòtiques Les opcions exòtiques són contractes d’opcions que difereixen de les opcions tradicionals en les seves estructures de pagament, dates de caducitat i preus de vaga. més Opció de moneda Un contracte que atorga al titular el dret, però no l’obligació, de comprar o vendre moneda a un tipus de canvi especificat durant un període de temps determinat. Per aquest dret, es paga una prima al corredor, que variarà en funció del nombre de contractes adquirits. més Opció de vainilla Definició Una opció de vainilla proporciona al titular el dret de comprar o vendre un actiu subjacent a un preu predeterminat en un termini determinat. més Enllaços de socis