Constituent
Un component constituent és una empresa amb accions que formen part d'un índex com el S&P 500 o el Dow Jones Industrial Average. És un component o un membre de l'índex. L’agregat de les accions de tots els constituents s’utilitza per calcular el valor de l’índex.
Cada component ha de complir uns requisits relatius a la capitalització, l'exposició al mercat i la liquiditat abans d'afegir-se a un índex.
Comprensió dels constituents
Els constituents individuals constitueixen els índexs de mercat als Estats Units, inclosos el Dow Jones Industrial Average, el S&P 500, el Nasdaq Composite Index i el NYSE Composite Index, el Dow Jones Industrial Average, per exemple, consta d’accions de trenta grans empreses. Es remunta a 1896. Tot i això, Charles Dow va crear el primer índex — aleshores era una mitjana simple de preus de les accions— el 1884 quan va publicar la Dow Jones Railroad Middle, que avui es coneix com a Dow Jones Transportation Middle.
Els índexs compleixen diverses funcions importants, incloent el seguiment del rendiment de determinats mercats o sectors del mercat borsari o de l'economia, i proporcionar als inversors i gestors de carteres punts de referència per avaluar el seu propi rendiment. Per als inversors en borsa, l’índex S&P 500 es considera el punt de referència per al rendiment relatiu i un gestor de fons que supera de manera constant l’índex està “batent el mercat”.
En accedir a un índex de mercat, una empresa o una companyia constituent rep el benefici d’una major exposició i una certa quantitat de credibilitat. També pot augmentar el preu de les accions perquè hi ha molts fons d'índexs passius que intenten fer un seguiment del S&P 500 i d'altres índexs. Quan una empresa es converteix en component, aquests fons han de comprar accions i la demanda de compra pot crear un fenomen S&P 500 anomenat efecte índex.
Compres per emportar
- Un constituent és un membre o component d'un índex o d'una mitjana com el Dow, S&P 500 o Nasdaq.
- Les empreses han de complir uns requisits determinats pels editors de l’índex abans d’afegir-los a un índex.
- El valor d'un índex es basa en fórmules matemàtiques que consideren els preus de la participació de tots els constituents de l'índex.
- Els índexs són útils per fer un seguiment del rendiment de mercats i sectors específics.
Requisits dels constituents
Els criteris per ser constituent d’un índex de mercat varien d’un índex a un altre. La mitjana industrial de Dow Jones es compon d’empreses conegudes, abastant-se per moltes indústries, i cada component té un pes en l’índex global proporcional al seu preu. Un comitè de Dow Jones determina qui entra i entra dins de la mitjana industrial.
Si bé el Dow és un índex ponderat per preus, altres índexs de vegades es creen de manera diferent. Hi ha tres mètodes generals per crear un índex:
- Els índexs ponderats en el preu donen un major pes al preu de les accions de cada component.
- Els índexs ponderats en valor de mercat donen més pes a la mida o a la capitalització de mercat de cada component.
- Els índexs de ponderació igualitària tracten a tots els membres el mateix, sense tenir en compte el preu ni la tapa del mercat.
El Nasdaq Composite Index i el New York Composite Index segueixen el rendiment de totes les accions cotitzades a cada borsa de valors. El pes que té cada component individual sobre l'índex general es basa en la capitalització de mercat, tant amb la rendibilitat de preus com en la rendibilitat de dividend de cada constituent factoring en moviments de l'índex. El S&P 500 és un altre exemple d’índex ponderat en valor de mercat i les majors empreses tenen el major impacte en el seu rendiment.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.