Els inversors de Costco han estat comprant accions a granel

Un benefici del 38, 48% el 2019 per a les accions de Costco Wholesale Corporation (COST) explica una història de la pèrdua d’accions al costat d’una elevada quantitat d’activitat de comerç inusual. Es tracta d’una activitat alcista perquè les accions van augmentant el volum creixent, cosa que indica que hi ha un comprador implicat.

En realitat vaig escriure sobre Costco fa un any i podeu veure aquest article aquí. L’activitat que vam notar aleshores semblava molt comprar. Ja notem els mateixos senyals ara. Aquest estoc és interessant perquè el sector bàsic dels consumidors generalment és silenciat. Tot i això, les accions de Costco han anat guanyant preu. Una cosa que agrada a Wall Street és una gran narració per a un estoc de creixement.

Els gestors de diners intel·ligents sempre busquen apostar per les properes existències anteriors ... el millor de la classe. Els principals criteris que hem de buscar a l’hora d’afrontar una inversió en accions són una història de fonaments sòlids, tècniques sòlides i negociació de les accions inusuals.

Més endavant aprofundiré en la imatge fonamental, però la veritable explicació sobre la trajectòria a curt termini de les accions rau en la seva activitat comercial. En poques paraules, tot es tracta de l'oferta i la demanda. Quan la demanda és superior a l’oferta, l’estoc puja. Quan la demanda és inferior a l'oferta, les existències baixen. El 2019, les accions de Costco han estat clarament en demanda.

A Mapsignals, quan busquem una entrada en un estoc líder, volem augmentar la compra potencial. Només per mostrar-vos com són els nostres inusuals senyals d’activitat comercial, feu un cop d’ull a tots els inusuals senyals institucionals (IU) que l’acció que ha fet Costco durant l’any passat.

Centrant-nos en el 2019, podeu veure una gran quantitat de senyals de compra (verds), que s’alineen amb un augment de les accions. Aquest és exactament el tipus de configuració que busquem a la nostra empresa de recerca. Volem apostar pel millor… període. Aquest canvi és notable perquè les existències es mouen en funció de l'oferta i la demanda. Aquest és un gràfic que mostra una gran demanda:

Fins al 2019, les accions de Costco han registrat 11 dies de volum inusualment alt, indicatiu de la compra de les accions (vegeu el gràfic anterior). Però el que ens crida l’atenció ara és que Costco segueix guanyant tranquil·lament, però d’una manera insòlita, cosa que suggereix que la demanda d’accions està augmentant.

Si voleu apostar per la direcció de les accions, és prudent parar atenció a la negociació de les accions. De la mateixa manera que no voleu combatre la tendència, tampoc voleu combatre un estoc que mostri un augment del preu juntament amb un augment del volum negociat. Algú podria estar acumulant una posició.

L’objectiu de Mapsignals és identificar les màximes existències de demà. Busquem bàsicament empreses anteriors amb fonaments saludables i acompanyades d’activitats extraordinàries de comerç institucional i insòlit. Mitjançant l'estudi d'aquests punts de dades, podrem fer una intuïció educada sobre quines institucions participen en el tràfic i casar aquesta informació amb empreses fonamentalment sòlides. Volem la probabilitat del nostre costat quan busquem existències de màxima qualitat.

Quan decidim per un candidat fort, considerem líders anteriors que tenen una història d’experimentació tècnica. Quan mostren lideratge, veiem que són oportunitats. A continuació, es detallen algunes de les àrees en què l'acció de Costco ha cridat l'atenció fins avui (YTD):

• Rendiment superior al mercat YTD: + 19, 08% davant SPDR S&P 500 ETF (SPY)
• Rendiment superior del sector YTD davant del sector: + 18, 83% vers el consum de productes bàsics Fons del sector SPDR (XLP)
• Recents senyals inusuals de negociació alcista

Ara, fem un pas més i marquem els millors estocs amb una activitat comercial inusual. A continuació, podeu veure els temps històrics des del 2014 quan Costco va comprar els senyals per a Mapsignals. Aquests són els senyals més valorats del nostre univers borsari. És evident que hem estat al llarg dels darrers anys en gran mesura. Fins i tot ens hauríem atrevit a trucar a aquesta acció amb anterioritat:

A més d'una imatge tècnica forta, també cal mirar sota el capó per veure si la imatge fonamental suporta una inversió a llarg termini. Com veieu, l'últim informe de resultats de Costco va mostrar un sòlid creixement interanual (YoY):

• Tercer trimestre del 2019 Taxa neta de vendes: + 7, 4%
• 3r trimestre de 2019 Ingressos nets per any de taxa de creixement de les accions diluïdes: + 20%

Costco està assolint els màxims i té una història de grans fonaments. Ens agrada la història a llarg termini de la borsa. La narració de Costco i d’altres empreses de consum de gran qualitat és d’un creixement enorme. Estem sempre a l’abast de grans empreses que mostren l’activitat habitual de negociació de les accions. Les millors empreses solen augmentar-se a llarg termini. Tot això apunta a una oportunitat a llarg termini per a la borsa.

La línia de fons

Les accions de Costco representen una oportunitat de compra potencial per a un inversor a llarg termini. Atès l’augment del preu, la superació fonamental històrica i els recents senyals d’acumulació inusuals, aquest estoc podria valer un punt en una cartera orientada al creixement.

Divulgació: L'autor manté una posició llarga en les accions de Costco en el moment de la seva publicació.

Renúncia de la investigació en inversions