Definició de retorn acumulatiu
La rendibilitat acumulada d’una inversió és la quantitat global que la inversió ha guanyat o perdut amb el pas del temps, independentment del període de temps implicat. Presentat com a percentatge, el retorn acumulat és el retorn matemàtic brut del càlcul següent:
(Preu actual de la seguretat) - (Preu original de la seguretat) Preu original de la seguretat \ frac {(Actual \ Preu \ de \ Seguretat) - (Original \ Preu \ de \ Seguretat)} {Original \ Preu \ de \ Seguretat} Preu original de la seguretat (preu actual de la seguretat) - (preu original de la seguretat)
Com funciona el retorn acumulatiu
La rendibilitat acumulada d'una acció que no té dividend es calcula fàcilment calculant la quantitat de benefici o pèrdua respecte al preu original. Per exemple, invertir 10.000 dòlars en Johnson & Johnson (JNJ) per a un període de deu anys que finalitzi el 31 de desembre de 2018, produeix 48.922 dòlars. Sense reinvertir dividends, es tracta d’un rendiment acumulat total del 697, 99% o d’una mitjana del 10, 94%; també inclou dos desdoblaments d’accions. El valor dels dividends rebuts durant aquest període també suma 13.611 dòlars de benefici per sobre de la inversió original.
És molt més difícil calcular la rendibilitat acumulada d'una acció que reinverteixi dividends. A l'exemple de Johnson & Johnson anterior, reinvertir els dividends un valor total de 75.626 dòlars. El rendiment acumulat podria resultar enganyós en aquest escenari, ja que l'import total reinvertit és més que l'exemple anterior, on el total entre el principal de 48.922 dòlars i els dividends no invertits de 13.611 dòlars és de 62.533 dòlars.
La reinversió dels dividends augmenta la base de costos de l’inversor i redueix la rendibilitat acumulada. Per a l'exemple reinvertit, la rendibilitat acumulada dels accionistes és del 656, 26% o una mitjana del 10, 64%. Si es compara, l’import reinvertit té un rendiment acumulat inferior, però realment produeix un import total més en dòlar per a l’inversor, amb 13.093 dòlars addicionals.
Compres per emportar
- S'expressa en percentatge, la rendibilitat acumulada és la variació total del preu d'una inversió en un període de temps determinat: una rendibilitat total i no una anualitzada.
- La reinversió de dividends o guanys de capital d’una inversió té un impacte en el seu rendiment acumulat.
- Les xifres de rendibilitat acumulades de mútues omiten generalment l'efecte dels índexs de despesa anuals i altres comissions sobre el rendiment del fons.
Rendibilitat acumulada i fons mutus
Una manera comuna de presentar l '"efecte" del rendiment del fons mutu amb el pas del temps és mostrar el retorn acumulat amb un visual com un gràfic de muntanya. Els inversors haurien de comprovar per confirmar si els interessos i / o dividends s’inclouen en la devolució acumulada (haurien de dir els materials de màrqueting o les dades que acompanyen una il·lustració); Es pot suposar que aquests pagaments es reinverteixen o es compten simplement com a dòlars crus quan es calcula la rendibilitat acumulada.
Una de les diferències destacables entre els fons mutus i les accions és que els fons mutus de vegades distribueixen plusvàlues als titulars del fons. Aquesta distribució sol arribar al final d’un any natural i consisteix en els beneficis que van fer els gestors de cartera en tancar participacions. Els propietaris de fons mutualistes tenen l'opció de reinvertir aquestes plusvàlues, cosa que pot dificultar encara més el càlcul del rendiment acumulat.
Devolució acumulada versus retorn compost
Juntament amb el retorn acumulat, un fons mutu o una altra inversió sol indicar el seu rendiment compost. A diferència del retorn acumulat, la xifra del retorn compost es anualitza.
Si bé els rendiments acumulats poden semblar més impressionants que la taxa de rendibilitat anualitzada generalment menor, normalment ometen l'efecte de les despeses anuals en les devolucions que un inversor realment rebrà. Les despeses anuals que un inversor pot esperar inclouen els índexs de despesa total dels fons, els tipus d'interès dels préstecs i les taxes de gestió. Si es calcula de forma acumulada, aquests honoraris poden consumir-se substancialment en números de retorn acumulats.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.