Definició deute / EBITDA
El deute / EBITDA és una relació que mesura la quantitat d’ingressos generats i disponibles per pagar el deute abans de cobrir despeses d’interessos, impostos, depreciació i amortització. El deute / EBITDA mesura la capacitat de l’empresa de pagar el seu deute incorregut i un resultat més elevat podria indicar una empresa amb una càrrega de deute massa forta.
Els bancs solen incloure un determinat objectiu de deute / EBITDA en els pactes per a préstecs empresarials i una empresa ha de mantenir aquest nivell acordat o bé arriscar-se a que el préstec complet es faci vençut immediatament. Aquesta mètrica s’utilitza habitualment per les agències de qualificació de crèdit per avaluar la probabilitat d’una empresa d’impagar el deute emès, i és possible que les empreses amb un índex de deute / EBITDA alts no puguin prestar el seu deute d’una manera adequada, donant lloc a una reducció de la qualificació creditícia.
La fórmula per a la proporció de deute / EBITDA és
Deute a EBITDA = DeuteEBITDA \ text {Deute a EBITDA} = \ frac {\ text {Debt}} {\ text {EBITDA}} Deute a EBITDA = EBITDADebt
Què et diu la relació deute / EBITDA?
La ràtio deute / EBITDA compara les obligacions de la companyia, incloses les deutes i altres passius, amb els efectius reals que aporta la companyia i revela quina capacitat és la companyia de pagar el seu deute i altres passius.
Quan els prestamistes i els analistes estudien la ràtio de deute / EBITDA de l’empresa, volen saber fins a quin punt la signatura pot cobrir els seus deutes. L'EBITDA representa els ingressos o ingressos de l'empresa i és un acrònim de resultats abans d'interessos, impostos, depreciacions i amortitzacions. Es calcula afegint despeses d’interessos, impostos, amortitzacions i amortitzacions als ingressos nets.
Els analistes solen considerar EBITDA com una mesura més precisa del benefici de les operacions de l'empresa, en lloc dels ingressos nets. Alguns analistes veuen els interessos, els impostos, les depreciacions i les amortitzacions com un impediment dels fluxos de caixa reals. En altres paraules, veuen EBITDA com una representació més neta dels fluxos de caixa reals disponibles per pagar el deute.
Compres per emportar
- Els préstecs, els analistes de valoració i els inversors l'utilitzen la relació deute / EBITDA per avaluar la posició de liquiditat i salut financera de l'empresa.
- La ràtio mostra la quantitat de fluxos efectius reals que té l’empresa per cobrir el seu deute i altres passius.
- Una ràtio de deute / EBITDA que disminueix amb el pas del temps indica una empresa que està pagant deutes o augmentant els seus beneficis o tots dos.
Exemple de Deute / EBITDA i Interpretació
Com a exemple, si l’empresa A té 100 milions de dòlars en deute i 10 milions de dòlars en EBITDA, la ràtio deute / EBITDA és de 10. Si l’empresa A paga el 50% d’aquest deute en els propers cinc anys, mentre que l’EBITDA augmenta fins a 25 milions de dòlars, el La ràtio deute amb EBITDA baixa a dos.
Una relació de deute / EBITDA en declivi és millor que una creixent perquè implica que la companyia paga el seu deute i / o els seus guanys en augment. Així mateix, una proporció creixent de deute / EBITDA significa que l'empresa augmenta més el seu deute que els seus ingressos.
Algunes indústries són més intensives en capital que d’altres, per la qual cosa el deute d’una empresa / EBITDA només s’ha de comparar amb el mateix percentatge d’altres empreses de la mateixa indústria. En algunes indústries, un deute / EBITDA de 10 podria ser completament normal, mentre que en altres indústries una proporció de 3 a 4 és més adequada.
Limitacions de la ràtio de deute / EBITDA
Analistes com la ràtio deute / EBITDA, ja que és fàcil de calcular. Es troba en deutes al balanç i es pot calcular EBITDA a partir del compte de resultats. El tema, però, és que pot no proporcionar la mesura més precisa de resultats. Els analistes, més que beneficis, estimen la quantitat d’efectiu real disponible per amortitzar el deute.
L’amortització i l’amortització són despeses no efectives que no afecten realment els fluxos d’efectiu, però l’interès sobre el deute pot suposar una despesa important per a algunes empreses. Els bancs i els inversors que estudien la proporció de deute / EBITDA actual per obtenir una visió del bé que la companyia pot pagar pel seu deute pot voler considerar l'impacte dels interessos sobre la capacitat de reemborsament del deute, fins i tot si aquest deute s'inclourà en una nova emissió. Per aquesta raó, els ingressos nets menys les despeses de capital, a més de les amortitzacions i les amortitzacions poden ser la millor mesura dels efectius disponibles per a l'amortització del deute.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.