Bomba de temps derivada
La bomba horària derivada és un terme descriptiu per als possibles caos del mercat si es produeix un desacord sobtat, a diferència de les ordenacions, de posicions massives de derivats. La "bomba horària" és una opció atribuïda a Warren Buffett, que tan aviat com el 2016 va advertir que l'estat actual del mercat de derivats és "encara una bomba horària potencial en el sistema si haguéssiu de produir una discontinuïtat o una forta tensió del mercat".
Els inversors institucionals utilitzen derivats per cobrir les seves posicions existents o per especular en diversos mercats, ja siguin accions, crèdit, tipus d'interès, matèries primeres, etc. El comerç generalitzat d'aquests instruments és tant bo com dolent perquè, encara que els derivats poden mitigar el risc de la cartera, les institucions altament palanquejats poden patir grans pèrdues si les seves posicions es mouen en contra, tal com va aprendre el món durant la crisi financera que va rodar als mercats el 2008.
DESENVOLUPAMENT DE BASES Derivades Time Bomb
Alguns fons de cobertura coneguts han implantat en els darrers anys a mesura que les seves posicions derivades van disminuir dràsticament en el seu valor, obligant-los a vendre els seus valors a preus notablement més baixos per satisfer les trucades de marge i les amortitzacions de clients. Un dels majors fons de cobertura que es van enderrocar per primera vegada com a conseqüència de moviments adversos en les seves posicions derivades va ser Gestió de capital a llarg termini (LTCM). Però aquest esdeveniment de finals dels noranta era només un simple avançament del saló principal del 2008.
Els inversors utilitzen el palanquejament que proporcionen els derivats com a mitjà per augmentar la seva rendibilitat. Quan s’utilitza adequadament, es compleix aquest objectiu. Tanmateix, quan el palanquejament es fa massa gran o quan els valors subjacents disminueixen substancialment en valor, la pèrdua per al titular del derivat s’amplifica. El terme "bomba horària de derivats" es relaciona amb la predicció que el gran nombre de posicions derivades i el palanque creixent que prenen els fons de cobertura i els bancs d'inversió poden tornar a conduir a una fusió a tota la indústria.
Defineix la bomba horària, diu Buffett
Warren Buffett dedica una extensa secció al tema dels derivats en la seva Carta Anual de 2008. Afirma clarament: "Els derivats són perillosos. Han augmentat dràsticament el palanquejament i els riscos del nostre sistema financer. Han fet gairebé impossible que els inversors entenguin i analitzin els nostres grans bancs comercials i bancs d'inversió". La normativa financera implementada des de la crisi financera està destinada a disminuir el risc de derivats del sistema financer. Tanmateix, ningú, ni tan sols la Fed, pot afirmar amb certesa si la bomba ha estat desactivada.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.