Exempció de transaccions
Una transacció exempta és un tipus de transacció de valors en què una empresa no necessita presentar registres a cap organisme regulador, sempre que el nombre de títols implicats sigui relativament menor en comparació amb l’abast de les operacions de l’emissor i que no s’emetin nous títols. Els títols exempts són els instruments utilitzats per part del govern que tenen un estat exempt d’impostos.
Una transacció exempta és una borsa de valors que d’altra manera s’hauria de registrar a la Comissió de Valors i Intercanvis (SEC), però no per la naturalesa de la transacció en qüestió.
Compres per emportar
- Les transaccions exemptes no requereixen l'arxiu de registres.
- Els títols exempts estan exempts d’impostos.
- Hi ha algunes regulacions sobre transaccions exemptes, com ara disposicions antifrau.
Com funciona una transacció exempta
Les transaccions exemptes redueixen la quantitat de tràmits necessaris per a transaccions relativament menors. Per exemple, seria una gran molèstia realitzar una presentació a la SEC cada vegada que un empleat no executiu volgués tornar a vendre algunes de les accions comunes de la companyia que va comprar com a part del pla de compra d’accions d’empleats.
Tipus de transaccions exemptes
Una ubicació privada o una oferta Reg D és un tipus de transacció exempta en què els títols no s’ofereixen al públic, sinó que es venen en privat a un inversor acreditat. Segons la SEC, un inversor acreditat pot ser:
- Una companyia d’assegurances, un banc, una empresa de desenvolupament de negocis, una empresa d’inversions de petites empreses o una empresa d’inversions registrades
- Un pla de beneficis per als empleats administrat per una empresa d’inversions registrada per un banc o una companyia d’assegurances
- Una organització caritativa exempta d’impostos
- Algú amb un valor net mínim d'1 milió de dòlars, excepte la seva residència principal
- Persona amb ingressos superiors a 200.000 dòlars o ingressos conjunts superiors a 300.000 dòlars amb cònjuge als dos anys anteriors
- Empresa propietat d'inversors acreditats
- Un soci general, un executiu o un director de l'empresa venedora de valors
- Una confiança amb actius d'almenys 5 milions de dòlars, sempre que no s'hagi format només per comprar els valors de què es tracti
Altres tipus d’operacions exemptes inclouen ofertes Reg A, també conegudes com ofertes de petites empreses, que permeten a l’empresa emissora recaptar no més de 5 milions de dòlars en dotze mesos. Això permet a les empreses més petites accedir als mercats de valors per obtenir capital. També estan exemptes les ofertes de la regla 147 o ofertes intrastades. Es podran considerar exemptes les transaccions amb entitats financeres, fiduciàries i subscriptors d'assegurances. També es consideren exemptes les comandes no sol·licitades, que són les executades a través d’un corredor a petició del seu client.
Fins i tot amb transaccions exemptes, els inversors i empreses són responsables de qualsevol declaració falsa o falsa.
Normalment, una transacció exempta implica una petita quantitat de diners o un inversor acreditat o sofisticat, o no, per algun altre motiu, requereix un registre complet. Tot i això, fins i tot les transaccions exemptes estan subjectes a algunes regulacions, com ara les disposicions antifrau. Els inversors i empreses encara poden tenir la responsabilitat de declaracions falses o falses realitzades en nom de l'empresa, l'oferta o els valors, fins i tot si la transacció està exempta.
Si bé pot ser que no es necessitin registrar transaccions exemptes amb reguladors de valors estatals, aquestes autoritats mantenen l’autoritat per investigar el frau, cobrar els honoraris estatals associats i fer complir els requisits de presentació de l’estat. Per tant, les empreses haurien de tenir cura de mantenir-se en compliment de les regulacions de valors estatals, encara que les seves ofertes i transaccions estiguin exemptes de la normativa federal de presentació.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.