Relació de despesa bruta (GER) Definició
La relació de despeses brutes (GER) és el percentatge total dels actius d'un fons mutu que es dediquen a la gestió del fons. La ràtio de despeses brutes inclou qualsevol contracte de renúncia a comissions o reemborsament de despeses que puguin tenir efecte. Tot i això, no inclou cap comissió de vendes o de corretatge que no es carregui directament al fons però que s’inclouria en la relació de despeses netes.
De vegades es coneix com la relació de despeses brutes auditades, els proveïdors de dades com Morningstar treuen la relació de despeses brutes anuals de l'informe anual auditat del fons. Els índexs de despeses dels informes anuals reflecteixen els honoraris reals cobrats durant un exercici, mentre que els índexs de despeses del prospecte reflecteixen canvis importants en l'estructura de despeses del període actual.
S'explica la proporció de despesa bruta (GER)
El percentatge de despeses brutes és important perquè permet als inversors entendre la quantitat total de taxes que comporta la gestió del fons. La ràtio de despeses brutes inclou totes les taxes que incorre en el fons, incloses les taxes de gestió, les taxes 12B-1, els costos administratius i les despeses de funcionament. Els inversors han de comparar la relació de despeses brutes amb la relació de despeses netes d'un fons i comprendre les diferències que comporta.
En alguns casos, un fons pot tenir acords per renunciar, reemborsar o recuperar algunes de les taxes del fons. Aquest és sovint el cas de nous fons. Una empresa d’inversió i els seus administradors de fons poden acordar renunciar a certs honoraris després del llançament d’un nou fons per mantenir el percentatge de despeses més baix per als inversors. La ràtio de despeses netes representa els honoraris que es cobren al fons un cop efectuades renúncies, reemborsaments i recuperacions. Aquestes reduccions de comissions són generalment per a un termini especificat després del qual el fons pot incorporar tots els costos.
Per exemple, si un fons té una proporció de despesa neta del 2% i una proporció de despesa bruta del 3%, és evident que l’1% dels actius del fons van servir per renunciar a comissions, reemborsar despeses o proporcionar altres descomptes no inclosos a la Ràtio de despeses netes. Això és important perquè aquests descomptes i reemborsaments podran continuar o no en el futur. Els inversors prudents voldran examinar els dos índexs de despeses i comparar-los amb els fons que els agraden abans d’invertir.
Exemples de ràtios de despesa bruta
En general, els fons gestionats passivament, com els fons índex, solen tenir relacions de despesa inferiors a les que es gestionin activament. Les relacions de despeses brutes solen oscil·lar entre el 0% i el 3%. A continuació es mostren dos exemples.
Fons AB Big Cap Growth
El AB Big Cap Growth Fund és un fons gestionat activament amb una ràtio de despeses brutes de l’1, 02% i una proporció de despesa neta de l’1, 00% per a les accions de classe A. Actualment, el fons té una exoneració i un reemborsament de despeses del 0, 02%. Les taxes de gestió del fons són del 0, 59%. El fons inverteix principalment en accions nord-americanes de gran cabal amb alt potencial de creixement. Inclou normalment de 50 a 70 explotacions.
Fons 500 del índex de capital de preus T. Rowe
El fons de T. Rowe Price Equity Index 500 és un fons passiu. Es tracta de replicar l’Índex S&P 500. Des de desembre de 2018, hi ha algunes renúncies a tarifes contractuals. El seu percentatge de despeses brutes és del 0, 23%, mentre que el seu percentatge de despesa neta és del 0, 21%.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.