Com funcionen els genets per a la vida i la mort?

Els corredors de prestacions de vida i mort disponibles en els contractes d'anualitat variable poden proporcionar molts tipus de protecció als propietaris i beneficiaris de contractes.

Els corredors de prestacions de vida i morts són complements opcionals a un contracte anualitzat i les garanties que proporcionen tenen un cost que ha de ser pesat amb cura per poder ser justificat. No tots els motoristes són iguals, de manera que és crucial comprendre el seu funcionament, quin tipus és adequat per a tu o si en necessites un.

Compres per emportar

• Els corredors de prestacions de vida i morts són complements opcionals a un contracte anualitzat que es pot comprar.
• Un corredor de prestacions vives garanteix un pagament mentre que l’investigador continua viu, mentre que un motorista de prestacions mortals proporciona protecció als beneficiaris contra una disminució del valor de la rendibilitat.
• No tots els motoristes són iguals i és clau per entendre el seu funcionament i si el cost els val la pena.

Genets en benefici de vida i mort: alguns antecedents

Els contractes d’anualitats que van oferir per primera vegada les companyies d’assegurances fa més d’un segle eren instruments relativament simples. Van ser dissenyats per assegurar el risc de superanyament o per superar els ingressos, i van proporcionar un flux de ingressos garantit als anualistes a canvi d'una inversió periòdica o global. No obstant això, els contractes anuals s’han tornat cada cop més complexos.

A la dècada de 1980 es van introduir anualitats variables i aviat es va seguir una assegurança de vida variable. Com que aquests vehicles ara alberguen milers de milions de dòlars en actius de jubilació tant per a particulars com per a corporacions, la importància de la preservació d’actius dins d’ells s’ha convertit en un problema crític. Això ha provocat la creació de diversos asseguradors especials que proporcionen als titulars de contractes diversos tipus diferents de protecció de prestacions de vida i mort.

Comprensió dels motoristes en beneficis de vida i mort

Tots els corredors d’assegurances que s’ofereixen dins de contractes i pòlisses variables formen una de les dues categories. Els corredors de prestacions vives generalment garanteixen algun tipus de pagament definit mentre l’assegurat o el contracte anual continua viu, mentre que els motoristes de prestacions mortals es protegeixen de la disminució dels valors contractuals a causa de les condicions del mercat per als beneficiaris.

Els corredors de prestacions de vida i mort només són beneficiosos quan el valor del contracte és inferior al valor del contracte garantit pel motorista.

Hi ha moltes formes específiques de cada tipus de motorista i, per descomptat, no són gratuïtes. Cadascuna de les persones que hagi adquirit el prenedor de l'assegurança comportarà un càrrec anual de forma mensual, trimestral, bianual o anual. Alguns beneficis de vida garanteixen el principal del contractista, mentre que d’altres garanteixen un cert ritme de creixement hipotètic sempre que es compleixin algunes condicions. El pilot, per exemple, pot requerir la rendició del contracte en lloc de retirar-se sistemàticament.

Alguns genets de beneficis per mort també proporcionen més protecció que d’altres. Un només pot garantir l’import inicial del principal invertit, menys les retirades, mentre que un altre pot proporcionar una prestació per defunció igual al valor més alt del contracte.

Tipus de Genets i Funcionament

Aquests són alguns dels pilots més habituals i exemples del seu funcionament.

Genetista de prestacions bàsiques

Frank compra un contracte d'anualitat variable de 100.000 dòlars amb un genet de beneficis bàsics. Inverteix els actius dins del contracte en una cartera de subcomptes amb un baix rendiment. El compte només val uns 75.000 dòlars diversos anys després quan liquida el contracte. Encara rebrà 100.000 dòlars, perquè va comprar el motorista.

Gener de beneficis de vida millorat

Nancy inverteix 150.000 dòlars en una anualitat variable als 35 anys. Assigna els ingressos entre diversos comptes subcontractats dins del contracte i compra un motorista de beneficis de vida millorat que garanteix una hipotètica taxa de creixement del 6% anual.

Als 60 anys, el valor real del seu contracte és de 400.000 dòlars. Però si decideix rendibilitzar el seu contracte i comprometre’s amb un flux d’ingressos garantit (i aquesta opció sovint és irreversible), el seu genet millorat li pagarà un flux d’ingressos que es basa en un valor hipotètic d’aproximadament 643.000 dòlars (igual a 150.000 dòlars. creixent al 6% anual durant 25 anys).

Gener de prestacions bàsiques de mort

Tom compra un contracte de 200.000 dòlars als 50 anys. El contracte creix molt bé durant 15 anys i es deixa veure amb un mercat fort. Tom mor als 70 anys quan el seu contracte només val 185.000 dòlars. El genet dicta que el seu beneficiari rebrà els 200.000 dòlars originals que van ser invertits en el contracte.

Genet de la prestació de morts millorada

Elizabeth inverteix 100.000 dòlars en un contracte als 45 anys i destina els ingressos a diversos comptes subagressius agressius que inverteixen en instruments de gran capital i estrangers. Als 55 anys, el contracte val 175.000 dòlars, però disminueix a 125.000 dòlars durant els propers cinc anys. Elizabeth mor als 60 anys, però el seu beneficiari rebrà 175.000 dòlars, el valor més alt de la història del contracte.

Aquests exemples mostren alguns dels tipus de pilots disponibles. Tot i que la majoria de transportistes ofereixen a tots els motoristes descrits anteriorment, molts també ofereixen un altre tipus de motoristes especialitzats que proporcionen tipus específics de protecció contra diverses circumstàncies que poden deixar als anualistes i beneficiaris amb una quantitat inferior a la quantitat de la inversió original o el creixement del contracte.

El cost dels genets

Els corredors tenen un cost que redueix el valor del contracte cada any. Per exemple, el motorista en l’escenari bàsic de la prestació de vida podria cobrar una quota anual de l’1% del valor del contracte. Aquesta tarifa es valora anualment, independentment de la realització del contracte. Si el valor del contracte disminueix a 88.000 dòlars el segon any del contracte, el motor deduiria 880 dòlars addicionals del valor del contracte.

Per descomptat, el propietari del contracte podrà comptar amb la devolució del principal en el contracte, independentment de la realització del contracte. Els corredors de prestacions de vida i morts redueixen el valor del contracte si el rendiment dels subcomptes resulta superior al que prometen els motoristes.

Valoració del cost de les tarifes dels ciclistes

Els exemples següents il·lustren l’impacte de les taxes de ciclista i si té sentit o no l’afegir-ne un a un contracte anual.

Creixement mitjà del compte sub

Alan compra un contracte de 200.000 dòlars i opta tant per als motoristes com per a la vida millorada i per als beneficis mortals. El cost total d’ambdues és del 2, 5% anual. El seu contracte creix a una taxa mitjana del 7% anual, però el cost dels motoristes redueix la seva efectiva taxa de creixement al 4, 5% anual. Ell pot qualificar les garanties dels motoristes simplement perquè el cost d'aquests pilots ha reduït suficientment la seva taxa de creixement per activar aquestes garanties.

Aquest exemple il·lustra l’impacte que té el cost dels pilots en el rendiment del compte subcontractat. Per tal de superar el cost dels motoristes, és probable que la majoria dels titulars del contracte inverteixin els seus diners en els comptes subagressius més agressius, perquè tenen el potencial de créixer prou amb el temps per permetre al contractista retirar el valor actual del contracte. .

Creixement del compte agressiu

Alan inverteix 200.000 dòlars en el contracte descrit en l'exemple anterior en subcontractes agressius que històricament han registrat rendiments anuals mitjans del 10% al 12% anual, encara que amb una volatilitat substancial. Si aquest patró continua, realitzaria guanys mitjans del 7, 5% al ​​9, 5% anual després de deduir el cost dels genets.

En conseqüència, quan comença a retirar-se 25 anys després, el seu contracte podria valer fàcilment entre 2 i 3 milions de dòlars, depenent de diversos factors. Si els pilots només garantien els pagaments basats en un creixement del 6% anual, aleshores ha malgastat els seus diners comprant-los, de la mateixa manera que els que paguen una assegurança de cotxe i no presenten cap demanda no veuen cap rendiment real. Hauria estat millor sense els pilots en aquest cas.

La línia de fons

No tots els corredors de prestacions de vida i morts són iguals. Abans d’afegir-ne un a un contracte de renda anual, és fonamental comprendre com funcionen, si el cost supera o no els beneficis i si en necessita un.