Invertiu a través del Crowdfunding de renda variable: riscos i recompenses (FB)

El crowdfunding d’equitat es refereix a recaptar diners dels petits inversors públics (que formen col·lectivament la "multitud") principalment a través de fòrums en línia i mitjans socials. A canvi de quantitats relativament petites d’efectiu, els inversors obtenen una porció proporcional d’equitat en una empresa. En el passat, els propietaris d’empreses recaptaven aquests fons mitjançant préstecs a amics i familiars, sol·licitant un préstec bancari, apel·lant a inversors àngels o acudint a una empresa de capital privat o capital de risc.

El crowdfunding d’equitat està guanyant ràpidament en popularitat. Segons la firma de recerca massolution®, les plataformes de crowdfunding de capital van recaptar 1.100 milions de dòlars per als propietaris d’empreses el 2014, un augment del 182% l’any anterior (vegeu la publicació anual "2015 CF - Crowdfunding Industry Report"). Però, com passa amb qualsevol modalitat d’inversió, invertir mitjançant un crowdfunding de renda variable té riscos i beneficis. Podrien ser inversors els primers que fer la seva recerca. (Per a més informació, vegeu "Què significa el Crowdfunding per als inversors").

Riscos de crowdfunding de renda variable

• Major risc de fracàs : Un negoci que ha estat capitalitzat mitjançant un crowdfunding de capital suposa probablement un major risc de fracàs que un que ha estat finançat a través de capital risc o altres mitjans tradicionals de finançament inicial. Això es deu al fet que una empresa de crowdfunded pot no tenir accés a l’experiència i a l’orientació de capitalistes de risc experimentats i d’altres professionals que puguin orientar la seva creació a través dels reptes de la seva fase de desenvolupament. L’èxit d’una empresa no es pot assegurar només pel finançament. Sense un pla de negoci adequat i una estructura de suport, fins i tot empreses prometedores poden fallar.
• Frau absolut : Els fòrums en línia i les xarxes socials s’adapten idealment per a crowdfunding d’equitat, ja que ofereixen un ampli abast, escalabilitat, comoditat i facilitat de registre de registres. Però aquestes funcions també faciliten que els defraudadors i els homes puguin establir empreses dubtoses per atraure el crowdfunding de capital d’inversors gullibles. Els inversors que no hagin tingut la paciència ni el permís per dur a terme la diligència deguda abans d’invertir poden acabar perdent tota la seva inversió per esquemes de crowdfunded fraudulents.
• Les rendibilitats poden trigar anys a materialitzar-se (o potser no s’acumulen mai) : Un inversor que inverteixi en un crowdfunding de renda variable té l’esperança d’alguna rendibilitat de la inversió en el futur. Tanmateix, el rendiment de les empreses de crowdfunded d’equitat pot trigar molts anys a materialitzar-se. En molts casos, el patrimoni net no podrà acumular-se mai a l’inversor. La gestió pot desviar-se del pla d’empresa o pot estar fora de la seva profunditat en intentar augmentar l’empresa. Amb el pas del temps, això pot provocar una erosió del capital en lloc de crear riquesa. En aquests casos, pot haver-hi un cost d'oportunitat relacionat amb el crowdfunding de renda variable, ja que uneix capital que es podria desplegar en altres llocs per generar rendiments.
• Seguretat del portal o plataforma de crowdfunding : En els darrers anys, els pirates informàtics han mostrat una alarmant capacitat de descomposició en dipòsits de dades aparentment inexpugnables de minoristes i empreses principals i roben detalls de la targeta de crèdit i altra informació valuosa del client. Hi ha un risc similar per als portals i plataformes de crowdfunding, que són vulnerables als atacs de pirates informàtics i ciberdelinqüents. El risc que cal tenir en compte és la possibilitat de possibles robatoris amb targeta de crèdit o identitat en un portal de crowdfunding. (Per a més informació, vegeu "3 plataformes de Crowdfunding principals.")
• És possible que la norma sigui inferior a inversions de menor qualitat : es planteja si una empresa només utilitzarà el crowdfunding de capital com a últim recurs. Per exemple, si una empresa no és capaç d’atreure fons de fonts de finançament convencionals de creació inicial com inversors àngel i capitalistes de risc, potser passaria al crowdfunding d’equitats. Si aquest és el cas, és probable que les empreses de crowdfunded de capital siguin oportunitats d’inversió més mediocres amb un potencial de creixement limitat.

Recompenses de Crowdfunding d’Iquitat

• Potencial per obtenir rendibilitats de gran quantitat: la inversió mitjançant crowdfunding de capital compensa el potencial per obtenir grans rendiments, tot i que cal subratllar que les probabilitats d’afrontar una inversió domèstica en aquestes inversions són força baixes. La història de l’adquisició de Facebook de 2.000 milions de auriculars crowdfunded de reals virtuals Oculus Rift el 2014 és ara una cosa de llegenda. Oculus Rift va recaptar 2, 500 milions de dòlars en el portal de crowdfunding basat en donacions Kickstarter de 9.500 donants. Això comporta una mitjana de poc més de 250 dòlars per donant. Malauradament, però, atès que aquests patrocinadors eren donants i no inversors, no van rebre cap pagament de l’adquisició de Facebook. Si Oculus Rift hagués recaptat el seu capital inicial mitjançant un crowdfunding de capital que no pas un crowdfunding basat en donacions, la compra de Facebook hauria generat un retorn estimat d’entre 145 i 200 vegades la inversió original, cosa que significa que una escassa inversió de 250 dòlars hauria suposat ingressos de 36.000 a 50.000 dòlars. Es pot revisar aquí que els rendiments estel·lars del crowdfunding de capital, encara que rars, no són impossibles.
• Major grau de satisfacció : invertir mitjançant crowdfunding d’equitats pot donar a l’inversor un major grau de satisfacció personal que invertir en una empresa de xipc blau o de gran capital. Això és degut a que l’inversor pot triar centrar-se en empreses o idees que ressonin amb ell o ella, o bé que estiguin relacionades amb causes en què l’inversor tingui una creença profunda. Per exemple, un inversor conscient del medi ambient pot optar per invertir en una empresa que està desenvolupant un mètode més eficaç de mesura de la contaminació atmosfèrica. Un inversor que apassiona l'agricultura sostenible pot invertir en una start-up que fomenti la sostenibilitat en les economies en desenvolupament. El crowdfunding de renda variable pot oferir més vies per a aquestes inversions dirigides a empreses que cotitzen en borsa.
• Oportunitat d’invertir com a inversors acreditats : abans de l’arribada del crowdfunding, només els inversors acreditats –individus de gran valor net que tenen determinats nivells d’ingressos o actius– podrien participar en empreses especulatives en un primer moment que tinguessin la promesa d’alta recompensa i igualment altes. risc. El llindar mínim per a aquestes inversions va ser bastant alt. El crowdfunding de renda variable, però, permet que l'inversor mitjà pugui invertir una quantitat molt menor en aquestes empreses. En aquest sentit, ha igualat el terreny de joc entre inversors acreditats i no acreditats.
• Noves regulacions sobre protecció dels inversors : El 2015, la Comissió de Valors i Intercanvis dels Estats Units va adoptar normes finals que faciliten l’accés al capital per a empreses més petites, alhora que proporcionen als inversors més opcions d’inversió. Aquestes regles, referides al Reglament A + i ordenades pel Títol IV de la Jumpstart Our Startups Business (JOBS) Act, estan dissenyades per promoure el crowdfunding de renda variable. Al Canadà, sis províncies van introduir noves exempcions de crowdfunding de renda variable per a empreses en fase inicial, mentre que els puristes podrien queixar-se que una major regulació dissuadirà l'esperit de roda lliure i el sistema d'honor del crowdfunding, la realitat és que dissuptant els defraudadors, aquesta normativa pot ser realment serveixen per ampliar significativament l’àmbit de crowdfunding d’equitats.
• Major creació d’empreses i ocupació : Les petites i mitjanes empreses (pimes), el fil conductor de l’economia nord-americana, són els majors beneficiaris del megatrend de crowdfunding d’equitats. Al permetre un accés més fàcil al capital inversor per a empreses que, d’altra manera, haurien tingut dificultats per obtenir-lo, el crowdfunding d’equitat hauria d’estimular les economies locals i nacionals mitjançant la formació de noves empreses i la creació de llocs de treball més.

La línia de fons

Invertir mitjançant crowdfunding de renda variable comporta riscos com ara un major risc de fracàs, fraus, rendiments dubtosos, vulnerabilitat als atacs de pirates informàtics o inversions mediocres. Però també ofereix beneficis com el potencial de rendiments enormes, un major grau de satisfacció personal, l'oportunitat d'invertir com a inversors acreditats i la perspectiva de simular l'economia a través de la creació d'empreses i la creació d'ocupació.