Una guia ràpida per a cotitzacions sobre futurs

El mercat de futurs té una llarga història que es remunta als operadors d’arròs del Japó preindustrial. L'intercanvi d'arròs de Dojima es va establir en aquest país el 1710 perquè la gent pogués comerciar futurs d'arròs. Els futurs de mercaderies es van traslladar a Anglaterra, on es va crear formalment la London Metals and Market Exchange el 1877. Tot i això, una de les borses de mercaderies més antigues es troba a Amèrica del Nord. Es tracta del Chicago Board of Trade (CBOT), fundat el 1848.

Des d’aquestes fites, la negociació de futurs s’ha convertit en una part important de la indústria d’inversions i comerç. Permet a aquells que participen a cobrir les seves apostes davant les fluctuacions del preu i també ajuda a l’hora de preveure els preus. I ajuntant actors clau com els consumidors i els fabricants, els ajuts a la negociació de futurs poden crear un mercat global. Però, què són exactament els futurs i com es llegeixen els pressupostos? Continua la informació per conèixer la nostra guia ràpida sobre com entendre les cotitzacions futures.

Compres per emportar

• Els contractes de futur es cotitzen entre dues parts, on el comprador es compromet a comprar una quantitat específica de producte del venedor a un preu acordat en una data futura.
• Algunes de les característiques de les cotitzacions futures inclouen el preu obert, alt i baix, el preu de tancament, el volum de negociació i el ticker.
• Els codis de contracte identifiquen el producte, el mes i l'any del contracte.

Què és un futur?

Un futur, també anomenat futur contracte, és un contracte financer entre dues parts: un comprador i un venedor. El comprador es compromet a adquirir una quantitat específica de producte al venedor com ara monedes, mercaderies o altres actius financers, qualsevol que sigui el contracte de futur, a un preu especificat en una data predeterminada en el futur. Tota la informació es coneix a l’inici del contracte. El comprador ha de comprar el producte al preu acordat independentment de quin sigui el preu de mercat.

Tot i que aquesta és l’aplicació institucional, la majoria dels comerciants no prenen mai lliurament físic de l’actiu ja siguin bótes de petroli, ien japonès o bussos de blat. Més aviat, els operadors guanyen i perden diners en funció de les fluctuacions de preus del contracte, la majoria dels comerciants opten per tancar la seva posició abans que caduca el contracte. El primer pas per poder negociar futurs és comprendre una cotització de preus futurs.

Comprendre els pressupostos dels preus sobre futurs és imprescindible per negociar futurs.

Statista ha continuat creixent de forma constant des del 2013, segons Statista. Com a punt de referència, hi va haver més de 17 mil milions de contractes futurs que es van negociar a tot el món el 2018. Això suposa un gran salt dels 12.000 milions de contractes que es van negociar el 2013.

Informació de cotització sobre futurs

Quan es busqui una cotització de preus de futur, la majoria de fonts proporcionaran informació bàsica. Això inclou:

• Obert : El preu de la primera transacció del dia.
• Alt : El preu alt del contracte durant la sessió de negociació.
• Baix : El preu baix del contracte durant la sessió de negociació.
• Liquidació : el preu de tancament al final de la sessió de negociació.
• Canvi : canvi entre el preu de tancament de la sessió de negociació actual i el preu de tancament de la sessió de negociació anterior. Generalment es cita com a valor en dòlars —el preu— i com a valor percentual.
• 52 setmanes altes / baixes : els preus més alts i els més baixos en què s’ha contractat el darrer any.
• Interès obert : el nombre de contractes oberts o pendents.
• Volum : el nombre de contractes que han canviat de mans durant la sessió.
• Intercanvi : l’intercanvi físic mitjançant el qual es contracta el contracte.
• Contracte / Ticker : cada contracte de futur té un nom / codi específic que explica què és i quan caduca. Això passa perquè hi ha diversos contractes negociats al llarg de l'any, que generalment caducen.

La majoria de les ofertes gratuïtes es retarden un mínim de 10 a 20 minuts. Si voleu obtenir pressupostos actualitzats, per segona, haureu de tenir una subscripció dins d'una plataforma de negociació o de gràfics, o bé d'un lloc o servei que proporcioni pressupostos futurs.

Llegint una cotització sobre futurs

La majoria de fonts proporcionen pressupostos que es recullen amb les figures com es mostra més amunt. Aquí teniu un exemple del Wall Street Journal.

Al capdamunt hi ha el contracte de futurs, que és el blat de moro, i aquest contracte específic caduca al juliol. Comercialitza al CBOT. També està a la part superior del preu actual i quant ha augmentat o baixat durant el dia. La cotització també mostra el volum de negociació, el preu baix i alt del dia —interval de 1 dia— interès obert i preus elevats i baixos durant les últimes 52 setmanes.

El gràfic mostra el moviment dels preus en les darreres sessions de negociació. A la part inferior hi ha el preu d'obertura i de liquidació.

Índex futurs

Els futurs de l'índex tenen uns pressupostos de preus similars als futurs de mercaderies. Vegem un altre pressupost que és habitual: és la informació bàsica sobre preus de diversos contractes (caducitat diferent) en un mateix futur. Per exemple, a continuació, es mostra una cotització d'E-mini S&P 500 futures que cotitzen a la borsa mercantil de Chicago (CME).

La cotització mostra informació bàsica sobre preus per a contractes amb dates de caducitat diferents. Aquesta cotització no és tan detallada com l’anterior, però encara proporciona la data de caducitat, l’últim preu, el canvi, el tancament / liquidació d’ahir, el volum d’avui, alt, baix, i el límit Hi / Low.

El límit Hi / Low és límit establert per l'intercanvi. Si el preu es desplaça a un d'aquests nivells (normalment són lluny), la negociació es farà en pausa perquè els comerciants puguin recuperar la seva composició i la restauració de la comanda al mercat.

Els contractes que estan més a prop de caducitat es mostren a la part superior, mentre que els que queden a la seva caducitat es troben més avall a la llista. Una de les coses més importants a destacar és que el volum tendeix a ser més elevat en els contractes més propers a la seva caducitat. Això es deu al fet que els comerciants tanquen posicions abans de caducitat. Quan el contracte caduca, el volum es trasllada al contracte més proper.

Codis de contracte

Els inversors han de comprendre què signifiquen els codis contractuals per entendre les caducitats. Els codis de contracte es configuren amb un o tres caràcters. Aquestes cartes identifiquen el producte. Els segueixen personatges que representen el mes i l'any del contracte.

A la imatge de dalt, hi ha un contracte de juny, setembre i desembre a la llista E-Mini S&P 500. Tot i que a la taula anterior es descriuen, sovint no ho són. En canvi, es mostra "ESM8" o "ESM18". Això vol dir: E-mini S&P 500, juny de 2018.

ES és el símbol de ticker per a E-Mini S&P 500. Tots els contractes futurs tenen un símbol de ticker. Afortunadament, la majoria de llocs i plataformes de gràfics us permetran escriure un nom o marcar al quadre de pressupost. Per exemple, comenceu a escriure el cru en un quadre de pressupostos per obtenir una cotització sobre futurs del petroli, que és el marcador CL.

A continuació tenim el mes. Aquest és complicat, ja que es basa en un codi.

A la taula de codis anterior, podeu veure si voleu negociar un contracte E-Mini S&P 500 que caduca al juny, cercareu un contracte que comenci per ESM. Per a un contracte que caduca al desembre, ESZ.

Per a l'any en què voleu comerciar, cal que simplement tingueu en compte l'any que voleu comercialitzar.

El 2019 és el 19 i el 2020 el 20, per exemple. Alguns llocs i programari només utilitzen un número al final, per exemple, nou en lloc de 19. Recordeu-vos que, més el contracte és a partir de la caducitat, normalment menys volum té.

La línia de fons

Comprendre una cotització de preus de futur és una mica de pràctica. Hi ha molta informació i molts contractes diferents. Una de les coses més complicades per acostumar-se és la codificació de símbols de ticker. Atès que els contractes caducen, els símbols del ticker contenen el símbol del contracte, així com el mes i l'any de caducitat. Quan negocieu futurs, assegureu-vos de negociar el contracte que desitgeu, amb especial atenció al codi mensual.