Efecte de dilluns
L’efecte dilluns és una teoria que estableix que els rendiments a la borsa els dilluns seguiran la tendència prevalent del divendres anterior. Per tant, si el mercat va pujar divendres, hauria de continuar fins el cap de setmana i, el dilluns, es reprendrà. L’efecte dilluns també es coneix com a “efecte cap de setmana”.
Compres per emportar
- L’efecte de dilluns es refereix a la teoria que els rendiments borsaris de dilluns segueixen els del divendres anterior.
- Frank Cross va ser publicat per primera vegada en un article del 1973 titulat "El comportament dels preus de les accions els divendres i dilluns".
Comprensió de l'efecte de dilluns
Alguns estudis han demostrat una correlació similar, però cap teoria ha pogut explicar amb exactitud l’existència de l’efecte dilluns. La justificació o el motiu de l'existència de la documentació Efecte dilluns no s’entenen bé. Tanmateix, quan es revisen els terminis de negociació setmanal d'un dilluns determinat, els mercats de capital experimenten un rendiment d'obertura que reflecteix el rendiment de tancament de divendres.
Per exemple, considerem que el Dow Jones tanca un divendres a les 20.000, i ha estat pujant constantment durant l’última hora de cotització. Segons l'efecte del dilluns, un cop que el Dow Jones es torni a obrir el proper dilluns al matí, el rendiment ascendent continuarà durant la primera hora més o menys de la negociació. A partir de 20.000, el Dow Jones podria augmentar durant les primeres hores de negociació.
Història de l'efecte de dilluns
Frank Cross va informar per primera vegada de l'anomalia de l'efecte del dilluns en un article de 1973 titulat "The Behavior of Price Price the Friday (Divendres and Price Price) els divendres i dilluns" publicat al Financial Analysts Journal. A l’article, va demostrar que la rendibilitat mitjana dels divendres va superar la rendibilitat mitjana dels dilluns i que hi ha una diferència en els patrons de canvis de preus al llarg del dia. Normalment es tradueix en una rendibilitat mitjana baixa o negativa recurrent de divendres a dilluns a la borsa.
Algunes teories diuen que l'efecte de dilluns té molt a veure amb la tendència de les empreses a publicar males notícies un divendres després de tancar els mercats, que després deprimeix els preus de les accions dilluns. Altres creuen que l'efecte de dilluns es podria atribuir a la venda a curt termini, que afectaria accions amb altes posicions d'interès curt. De forma alternativa, l'efecte podria ser simplement el resultat de la decadència d'optimisme dels comerciants entre divendres i dilluns.
L’efecte del cap de setmana ha estat una anomalia principal de la borsa de valors des de fa anys. Segons un estudi de la Reserva Federal, abans del 1987 es va produir un retorn negatiu estadísticament important durant els caps de setmana. Tot i això, l'estudi ha esmentat que aquest retorn negatiu havia desaparegut en el període comprès entre 1987 i 1998. Des de 1998, la volatilitat durant els caps de setmana ha tornat a augmentar, i el fenomen de l'efecte dilluns continua sent un tema molt debatut.
Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.