Les tarifes estan matant el comerciant Mojo

L'administració Trump ha commocionat Wall Street aquest matí ampliant les seves amenaces aranzelàries al tercer soci comercial més gran dels Estats Units: Mèxic. En un gir controvertit, l’administració Trump no està utilitzant aquestes tarifes com una amenaça en una disputa comercial, com passa amb la Xina. En lloc d'això, els està utilitzant com a enginy per obligar el govern mexicà a prendre mesures contra els migrants que viatgen a Mèxic en el seu camí cap als Estats Units.

A partir del 10 de juny, el govern dels Estats Units imposarà les tarifes creixents (a partir del 5%) a totes les mercaderies procedents de Mèxic. Si el govern mexicà no aborda els problemes d’immigració, aquestes tarifes podrien augmentar fins a un 25% a l’octubre, on restarien fins que es compleixin les demandes de l’administració.

Aquestes tarifes afectaran les mercaderies de prop de 350 milions de dòlars procedents de Mèxic als Estats Units, des de peces d'automòbils i alvocats fins a instruments mèdics i Modelo. Els comerciants estan interpretant les notícies com una amenaça per al creixement econòmic, ja que les noves tarifes augmentarien els preus per als consumidors nord-americans, afectarien el creixement de les empreses i provocarien l’economia dels Estats Units i han respost en conseqüència.

El mercat borsari nord-americà es va vendre (vegeu més avall), els rendiments de les obligacions craterades a tot el món i el preu del cru sobre tanc. Quan els comerciants esperen un fort creixement econòmic mundial, solen augmentar el preu del petroli, ja que el creixement econòmic tendeix a augmentar la demanda de petroli. Per la seva banda, quan els comerciants esperen un creixement econòmic lent, solen baixar el preu del petroli.

Avui, el preu del petroli ha continuat col·lapsant-se, baixant per sota dels 54 dòlars el barril. El moviment baixista d'avui confirma que el petroli ha renunciat a més de la meitat dels beneficis que va obtenir a partir del seu mínim recent de 42, 36 dòlars per barril el 24 de desembre de 2018, fins al seu màxim màxim recent de 66, 60 dòlars el barril el 23 d'abril.

El nivell de suport ascendent que va servir de suport a les espatlles del recent patró de capçalera i espatlles inverses podria tornar a ser de suport, però encara no hem vist cap desacceleració.

S&P 500

El S&P 500 va continuar la seva caiguda avui, ja que els operadors van treure els diners de les accions i el van traslladar a la seguretat de les obligacions i altres actius de refugi segur. Ningú no vol agafar-se de peu si l’administració Trump persisteix amb la seva amenaça d’imposar aranzels sobre béns mexicans.

Tot i això, tot i que el S&P 500 ha caigut avui en dia, continua tenint una sèrie de nivells de suport potencials que cal afrontar si va a disminuir. El primer és al voltant de 2.737. Aquest nivell va servir primer de resistència a principis de febrer i després de suport a principis de març. El següent nivell és d'aproximadament 2.784. Aquest nivell va servir de resistència a mitjan gener abans de servir de suport a principis de febrer. El darrer és aproximadament de 2.628. Aquest nivell va servir de suport des de finals d’octubre de 2018 fins a principis de desembre de 2018 i, després, a finals de gener. Vigileu els rebots de suport potencial a aquests nivells durant les properes setmanes.

Llegeix més:

Quan baixen els preus de les accions, "On són els diners">

Si es deixa en lloc a llarg termini, quins problemes causa el proteccionisme per a un país?

La mentalitat del casino en comerç

Indicadors de risc: VIX

En un dia tumultuós com el d’avui, esperaríeu que el índex de volatilitat CBOE (VIX) estigui disminuint a mesura que els comerciants intentessin processar la incertesa geopolítica que va ser injectada al mercat per les noves amenaces aranzelàries de l’administració Trump.

Sorprenentment, la VIX no va sortir. De fet, es va tancar inferior al que es va obrir després d’haver fallat a superar els 20 punts, nivell que l’indicador va trencar per sobre durant cinc dies consecutius a principis de maig, quan el president Trump va anunciar que les tarifes xineses augmentaran del 10% al 25%.

Potser això és un senyal que Wall Street no creu que la tarifa inicial del 5% s’imposarà realment a les mercaderies de Mèxic. Al cap i a la fi, hem vist múltiples girs i girs en les negociacions amb l'administració Trump en el passat.

Els comerciants odien fer baixar els preus de les accions a menys que ho tinguin absolutament. Amb deu dies fins al termini imposat, sembla que Wall Street té alguna esperança que les tarifes no es materialitzin mai.

Vaig a veure aquest nivell a les 20 de la setmana que ve. Si es pot mantenir, el mercat de valors té una molt millor possibilitat de rebotar-se.

Llegeix més:

Com utilitzar un ETX VIX al vostre portafoli

La VIX: utilitzar l’índex d’incertesa per a beneficis i cobertura

Hàbits mortals dels comerciants destructius

Bottom Line - Coses que podrien anar pitjor

Si bé la reacció del mercat actual davant les amenaces tarifàries de l’administració de Trump era certament baixista, hauria pogut ser molt pitjor. El S&P 500 no va cedir massa terreny, i el VIX no va trencar la resistència. Són signes prometedors.

Vegem com es jugaran les negociacions entre els Estats Units i Mèxic durant la propera setmana. Probablement apareixerà el suport a la borsa si les negociacions van bé.

Llegeix més:

Què és GlobalCoin de Facebook ">

Es farà càrrec de Tesla per Ford, Apple o Toyota?

Conegui els fonaments bàsics de la inversió

Gaudeix d’aquest article? Obteniu més informació inscrivint-vos al butlletí del Chart Advisor.