Intercanvi fiscal

DEFINICIÓ de l’Impost Swap

La permuta fiscal és un mètode per cristal·litzar les pèrdues de capital mitjançant la venda de posicions perdudes i la compra d’empreses en indústries similars amb fonaments similars.

L’intercanvi d’impostos també es coneix com a canvi d’impostos.

ESCAMPACIÓ D'IMPÀS DESCÀRREGAT

La permuta fiscal implica vendre accions en pèrdues i comprar immediatament una posició equivalent en una empresa o indústria similar, però no idèntica. La pèrdua de capital que es deriva de l’operació de venda és deduïble d’impostos i es pot utilitzar per compensar qualsevol plusvàlua per reduir el passiu fiscal d’un inversor. Penseu en un inversor, Smith, que posseeix 700 accions de Transocean Ltd. (NYSE: RIG) que va comprar per 15, 80 dòlars per acció fa un any. L'acció cotitza ara per 7, 30 dòlars per acció. Per deduir aquesta pèrdua en les declaracions d’impostos, ha de vendre les accions per obtenir una pèrdua de capital que, en aquest cas, serà de (15, 80 dòlars - 7, 30 dòlars) x 700 = 5.950 dòlars.

Les pèrdues cristal·litzades ajuden a reduir l’obligació fiscal de Smith després de crear un intercanvi fiscal. Si Smith creu que Nvidia Corporation (Nasdaq: NVDA) és una bona inversió a llarg termini, pot utilitzar els ingressos de la seva venda de RIG per comprar accions NVDA. Suposant que les accions es cotitzen per 65, 00 dòlars, Smith pot comprar 5.950 $ / 65 $ = 91 accions. En efecte, Smith dedueix la pèrdua de capital de la declaració de l'impost mentre roman invertit en una garantia similar.

Regla de venda de rentat

Les inversions han de ser prou similars que les inversions tenen el mateix propòsit d’exposició al risc i d’inversió que fins ara. Al mateix temps, els títols no han de ser tan similars que ser efectivament idèntics des de la perspectiva del servei d’ingressos interns (IRS). L’IRS prohibeix als contribuents deduir pèrdues per la venda d’una inversió si es compra la mateixa fiança 30 dies abans o després de la venda, una tàctica coneguda com a “venda de rentat”. Les vendes de rentat, per ser específiques, es produeixen quan un inversor ven un actiu per tal de produir una pèrdua, però simultàniament recompra el mateix actiu, o una seguretat substancialment idèntica, dins dels 30 dies de la venda. Si l’IRS considera una operació de seguretat de venda i compra un “rentat”, l’inversor no permetria cap avantatge fiscal.

Bàsicament, les vendes de rentats són il·legals, mentre que es permeten intercanvis fiscals. Els inversors poden eludir la regla de venda de rentat IRS i utilitzar beneficis fiscals de les pèrdues de capital mitjançant la venda de títols que perden diners i comprant altres que tinguin característiques molt similars.

Intercanvi de bons

Si bé l’exemple de swap d’impost mostrat anteriorment utilitza accions, les borses d’impostos es realitzen majoritàriament amb bons. Quan un inversor participa en un intercanvi d’obligacions, simplement substitueix una fiança de la seva cartera per una altra obligació mitjançant els beneficis de venda de l’obligació de més temps.

El canvi de bons és una estratègia que solen realitzar els inversors amb pèrdues de bons individuals. Per obtenir un benefici fiscal, un titular de bescanvi canviarà bons propers a finals d’any assumint una pèrdua per la venda d’un bons depreciat i comprant un nou vincle de la mateixa durada o similar, però de cupó superior. L'inversor pot rescindir les pèrdues de l'obligació que va vendre per rebaixar la seva obligació tributària, sempre que no compri una fiança gairebé idèntica a la que es ven als 30 dies posteriors a la venda de l'obligació de titularitat anterior. . Generalment, es pot evitar una venda de rentats assegurant que dues de les tres característiques següents de l’obligació són diferents: emissor, cupó i venciment.

Limitacions de l'intercanvi fiscal

Els intercanvis fiscals només es poden fer amb bons o accions individuals. No es poden utilitzar fons d'aquesta índex ni fons obligatoris per a aquesta estratègia. Per exemple, l’IRS no permetria canviar el Fons d’Index de S&P Vanguard pel Fons d’Index de Fidelitat S&P, ja que els dos fons es consideraran que són substancialment idèntics.

La permuta d’impost exposa un inversor al risc bàsic ja que les accions que es venen i les accions que s’adquireixen normalment no són idèntiques i reaccionaran a diferents factors de mercat de manera individual.

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Regla de venda de rentat: aturar als contribuents de reclamar pèrdues artificials Una norma de venda de rentat és una regulació que prohibeix als contribuents reclamar una pèrdua per la venda i la compra d’accions idèntiques. més informació sobre venda d’impostos La venda d’impostos fa referència a un tipus de venda en què un inversor ven un actiu amb pèrdues de capital per disminuir la plusvàlua realitzada per altres inversions amb finalitat fiscal. més Què és la cristal·lització? La cristal·lització és l’acte de vendre i comprar accions gairebé de manera instantània per tal d’augmentar o disminuir el valor comptable. més Definició de seguretat substancialment idèntica Una seguretat substancialment idèntica és una que és tan similar a una altra que el Servei d'ingressos interns no reconeix una diferència entre ells. més Definició de venda de rentat Una transacció en què un inversor ven una seguretat perduda per reclamar una pèrdua de capital, només per tornar-la a comprar per a una negociació. Les vendes de rentats són un mètode que utilitzen els inversors per intentar reconèixer una pèrdua fiscal sense canviar de posició. més Swap de bons Un intercanvi de bons consisteix en vendre un instrument de deute i utilitzar els ingressos per comprar un altre instrument de deute. Els inversors participen en la permuta de bons amb l'objectiu de millorar les seves posicions financeres. més Enllaços de socis