11 defectes ETF que els inversors no haurien de passar per alt

Els fons negociats amb borsa (ETF) poden ser un gran vehicle d'inversió per a petits i grans inversors. Aquests fons populars, que són similars als fons mutuals però com el comerç com les accions, s’han convertit en una elecció popular entre els inversors que busquen ampliar la diversitat de les seves carteres sense augmentar el temps i l’esforç que han de dedicar a gestionar i destinar les seves inversions.

Tot i això, hi ha alguns inconvenients que els inversors han de tenir en compte abans de saltar al món dels ETF.

Compres per emportar

• Els ETF s'han convertit en inversions increïblement populars tant per a inversors actius com passius.
• Si bé els ETF proporcionen accés a baix cost a diverses classes d’actius, sectors industrials i mercats internacionals, però comporten riscos únics.
• És important comprendre els detalls de la inversió d'ETF per no deixar-vos foragitar en cas que passi alguna cosa.

5 defectes ETF que no haureu de passar per alt

Comissions de comerç

Un dels majors avantatges dels ETF és que comercialitzen com accions. Una ETF inverteix en una cartera d’empreses separades, vinculades normalment per un sector o tema comú. Els inversors simplement compren l'ETF per obtenir els avantatges d'invertir en aquesta cartera més gran alhora.

Com a resultat de la naturalesa borsària dels ETF, els inversors poden comprar i vendre durant l'horari del mercat, així com posar comandes avançades en la compra com ara límits i parades. Per la seva banda, una compra mèdica típica de fons es fa després de tancar el mercat, un cop calculat el valor actiu net del fons.

Cada vegada que es compra o es ven un estoc, es paga una comissió. Aquest també és el cas de comprar i vendre ETFs. Depenent de la freqüència amb què negocis un ETF, les comissions de negociació poden sumar ràpidament i reduir el rendiment de la seva inversió. Els fons mutus sense càrrega, en canvi, es venen sense comissió ni càrrec de venda, cosa que els fa avantatjosos, en aquest sentit, en comparació amb els ETF. És important tenir coneixement dels honoraris de negociació quan es compara una inversió en ETFs amb una inversió similar en un fons mutual.

Si decidiu entre ETFs i fons mutus similars, tingueu en compte les diferents estructures de taxes de cadascuna, incloses les taxes de negociació. I recordeu que, la negociació activa de ETFs, com amb les existències, pot reduir severament el rendiment de la vostra inversió amb les comissions que s’acumulen ràpidament.

Les característiques de les comissions de negociació d'ETF depenen en gran mesura dels propis fons, així com dels proveïdors de fons. La majoria dels ETF cobren menys de 10 dòlars en taxes per comanda. En molts casos, proveïdors com Vanguard i Schwab permeten als clients habituals comprar i vendre ETF sense quota. Com que els ETF han continuat creixent en popularitat, també hi ha hagut un augment de fons sense comissions.

També és important que els inversors siguin conscients del percentatge de despeses d’un ETF. La ràtio de despeses és una mesura del percentatge dels actius totals d'un fons per cobrir diverses despeses de funcionament cada any. Tot i que això no és exactament el mateix que una quota que un inversor paga al fons, té un efecte similar: com més gran sigui la relació de despeses, més baixa serà la rendibilitat total dels inversors. Els ETF són coneguts per tenir relacions de despesa molt baixes respecte a molts altres vehicles d’inversió. Per als inversors que comparen diversos ETFs, això és sens dubte a tenir en compte.

Fluctuacions i riscos subjacents

Els ETF, com els fons mutus, solen ser lloats per la diversificació que ofereixen els inversors. Tot i això, és important tenir en compte que només perquè un ETF conté més d'una posició subjacent no significa que no es pugui veure afectada per la volatilitat. El potencial de grans oscil·lacions dependrà principalment de l’abast del fons. Un ETF que rastreja un índex de mercat ampli com el S&P 500 és probablement menys volàtil que un ETF que rastreja una indústria o un sector determinat com un ETF de serveis petrolífers.

Per tant, és vital tenir coneixement del focus del fons i quins tipus d’inversions inclou. Com que els ETF han continuat creixent cada cop més, juntament amb la solidificació i la popularització de la indústria, això ha esdevingut encara una preocupació.

En el cas dels ETF internacionals o mundials, els fonaments del país que segueix la ETF són importants, així com la solvència de la moneda en aquest país. La inestabilitat econòmica i social també jugarà un paper important a l’hora de determinar l’èxit de qualsevol ETF que inverteixi en un determinat país o regió. Aquests factors s’han de tenir en compte a l’hora de prendre decisions sobre la viabilitat d’un ETF.

La regla aquí és saber què segueix l'ETF i comprendre els riscos subjacents associats. No us deixeu pensar en la possibilitat que, ja que alguns ETFs ofereixen una baixa volatilitat, tots aquests fons són els mateixos.

Manca de liquiditat

El factor més gran en una ETF, una acció o qualsevol altra cosa que es cotitzi públicament és la liquiditat. La liquiditat significa que quan compreu alguna cosa, hi ha prou interès comercial que podreu sortir d'ella relativament ràpidament sense moure el preu.

Si un ETF es comercialitza poc, pot haver-hi problemes per sortir de la inversió, segons la mida de la vostra posició en relació amb el volum mitjà de negociació. El major signe d’una inversió il·líquida són grans escales entre l’oferta i la pregunta. Heu d'assegurar-vos que un ETF és líquid abans de comprar-lo, i la millor manera de fer-ho és estudiar els diferencials i els moviments del mercat al llarg d'una setmana o mes.

La regla aquí és assegurar-se que l’ETF que t’interessa no tingui grans diferencies entre l’oferta i els preus.

Distribucions de guanys de capital

En alguns casos, una ETF distribuirà guanys patrimonials als accionistes. Això no sempre és desitjable per als titulars d’ETF, ja que els accionistes són els responsables de pagar l’impost sobre guanys patrimonials. Normalment és millor si el fons conserva les plusvàlues i les inverteix, en lloc de distribuir-les i crear un passiu fiscal per a l’inversor. Els inversors solen voler tornar a invertir aquestes distribucions de guanys de capital i, per fer-ho, hauran de tornar als seus corredors per comprar més accions, cosa que genera nous honoraris.

Atès que diferents ETFs tracten les distribucions de guanys de capital de diverses maneres, pot ser un repte per als inversors mantenir-se informats dels fons en què participen. També és crucial per a un inversor conèixer la forma en què un ETF tracta les distribucions de guanys de capital abans d'invertir en això. fons.

Com invertir en ETFs

Comprar un ETF amb un import únic és senzill. Dir que 10.000 dòlars és el que voleu invertir en una ETF determinada. Calculeu quantes accions podeu comprar i quin serà el cost de la comissió i obtindreu un determinat nombre d'accions per als vostres diners.

Tanmateix, també existeix la provada i veritable forma de construir un petit inversor: la mitjana de costos en dòlars. Amb aquest mètode, s’obté els mateixos 10.000 dòlars i s’inverteix en increments mensuals de, per exemple, 1.000 dòlars. Es denomina mitjana de despesa en dòlars, ja que en alguns mesos compraràs menys accions amb aquests 1.000 dòlars, a causa que el preu sigui més elevat. En altres mesos, els preus de les accions seran més baixos i podreu comprar més accions.

Per descomptat, el gran problema d'aquesta estratègia és que els ETF es cotitzen com accions; per tant, cada vegada que vulgueu adquirir una quantitat d'ETF en qüestió de 1.000 dòlars, heu de pagar al vostre intermediari una comissió per fer-ho. Com a resultat, es pot costar més construir una posició en una ETF amb inversions mensuals. Per aquest motiu, la negociació d’un ETF afavoreix l’enfocament de la suma global.

La regla aquí és intentar invertir un import únic alhora per reduir les taxes de corretatge.

ETFs poc valorats

Quan es tracta de consideracions de risc, molts inversors opten pels ETF perquè consideren que són menys arriscats que altres modes d'inversió. Ja hem abordat problemes de volatilitat anteriorment, però és important reconèixer que certes classes de ETF són, inherentment, significativament més arriscades com a inversions en comparació amb altres.

Un ETF poc freqüent és un bon exemple. Aquests ETF solen experimentar la caiguda del valor a mesura que passa el temps i a causa dels restabliments diaris. Això pot succeir fins i tot quan un índex subjacent prospera. Molts analistes adverteixen els inversors en contra de comprar ETF perjudicats. Els inversors que adopten aquest enfocament han de vigilar amb cura les seves inversions i tenir en compte els riscos.

ETFs contra ETNs

Com que es veuen semblants a la pàgina, sovint es confonen els ETF i les notes intercanviades (ETN). Tot i això, els inversors han de recordar que es tracta de vehicles d’inversió molt diferents. Els ETN tindran una estratègia indicada: també fan un seguiment d’un índex subjacent de mercaderies o accions i també tenen un percentatge de despeses, entre d’altres funcions.

No obstant això, els ETN solen tenir un conjunt diferent de riscos dels ETF. Les ETN corren el risc de la solvència d’una empresa emissora. Si un banc emissor d'una ETN declara fallida, els inversors solen tenir sort. És un risc diferent dels associats als ETF, i és possible que els inversors desitjosos de pujar a bord de la tendència ETF no siguin conscients.

Pèrdua del control de la renda imposable

Un inversor que compra accions en un grup de diferents accions individuals té més flexibilitat que aquell que compra el mateix grup d’accions en una ETF. Una forma que aquest desavantatge de l’inversor ETF és la seva capacitat de controlar la recol·lecció de pèrdues d’impostos. Si el preu de les accions disminueix, un inversor pot vendre accions amb pèrdues, reduint, en certa mesura, les plusvàlues patrimonials i els ingressos imposables. Els inversors que posseeixen el mateix valor mitjançant una ETF no tenen el mateix luxe; l’ETF determina quan s’ha d’ajustar la seva cartera i l’inversor ha de comprar o vendre tota una quantitat d’accions, en lloc de noms individuals.

Preu vs valor subjacent

Igual que les accions, de vegades el preu d'una ETF pot ser diferent del valor subjacent d'aquest ETF. Això pot conduir a situacions en què un inversor realment pugui pagar una prima per sobre del cost de les accions o mercaderies subjacents en una cartera ETF només per comprar aquest ETF. Això és poc comú i es corregeix normalment amb el pas del temps, però és important reconèixer com es corre el risc que es té quan es compra o es ven una ETF.

Temes de control

Una de les mateixes raons per les quals els ETF apel·len a molts inversors també es pot considerar com una limitació de la indústria. Els inversors normalment no tenen una opinió en les accions individuals de l'índex subjacent d'ETF. Això significa que un inversor que busca evitar una empresa o indústria en particular per un motiu com el conflicte moral no té el mateix nivell de control que un inversor centrat en accions individuals. Un inversor d'ETF no ha de prendre el temps per seleccionar les accions individuals que componen la cartera; d'altra banda, l'inversor no pot excloure accions sense eliminar la seva inversió en tot el FET.

Expectatives de rendiment ETF

Tot i que no és un defecte en el mateix sentit que alguns dels articles anteriorment esmentats, els inversors haurien d’invertir en ETF invertint amb una idea precisa de què esperar del rendiment.

Els ETF solen estar vinculats a un índex de referència, el que significa que sovint estan dissenyats per no superar aquest índex. Els inversors que busquen aquest tipus de rendiment superior (que també comporta, per descomptat, riscos afegits) potser haurien de buscar altres oportunitats.

La línia de fons

Ara que coneixeu els riscos que comporten ETFs, podeu prendre millors decisions sobre inversions. Les ETF han experimentat un creixement espectacular de la popularitat i, en molts casos, aquesta popularitat és ben merescuda. Però, com totes les coses bones, els ETF també tenen els seus inconvenients.

Prendre decisions sòlides sobre inversions requereix conèixer tots els fets sobre un vehicle d'inversió determinat, i les ETF no són diferents. Conèixer els inconvenients us ajudarà a allunyar-vos de les possibles traves i, si tot va bé, a uns beneficis ordenats.