Càrrega front-end

Què és una càrrega front-end?

Una càrrega front-end és una comissió o un cost de vendes aplicat en el moment de la compra inicial d'una inversió. El terme s’aplica més sovint a les inversions de fons mutus, però també pot aplicar-se a pòlisses d’assegurança o anualitats. La càrrega frontal es dedueix del dipòsit inicial o fons de compra i, per tant, redueix la quantitat de diners que entra realment al producte d'inversió.

Els intermediaris financers es carreguen càrregues frontals com a compensació per trobar i vendre la inversió que s’ajusti millor a les necessitats, objectius i tolerància al risc dels seus clients. Es tracta, doncs, de càrregues puntuals, que no formen part de les despeses operatives de la inversió.

El contrari de la càrrega front-end és una càrrega endarrerida, que es paga deduint-la dels beneficis o principal quan l'inversor ven la inversió. També hi ha altres tipus de càrrega de fons, incloses les càrregues a nivell, que cobren una quota anual en curs.

1:18

Càrrega front-end

Els fonaments bàsics de les càrregues front-end

Les càrregues front-end s’avaluen com a percentatge de la inversió total o de la prima pagada en un contracte de fons mutu, anualitats o contractes d’assegurança de vida. El percentatge pagat per la càrrega frontal varia entre les empreses d'inversió, però sol situar-se entre un 3, 75% i un 5, 75%. Es descarreguen càrregues més baixes en fons mutuaris obligatoris, anualitats i pòlisses d’assegurança de vida. Es valoren els càrrecs de vendes més elevats per als fons mutus basats en el patrimoni net.

Els fons mutuos que transporten càrregues front-front s’anomenen fons de càrrega. Si un inversor paga una càrrega frontal depèn del tipus d’accions del fons que degui. Les accions de classe A, també conegudes com a accions A, solen portar una càrrega front-end. Generalment, es renuncia a la càrrega de vendes d’un fons mutualista de càrrega si aquest fons s’inclou com a opció d’inversió en un pla de jubilació com ara un 401 (k).

TAKEAWAYS CLAU

• Una càrrega front-end és una càrrega o comissió de vendes que un inversor paga "anticipadament", és a dir, a la compra de l'actiu.
• El percentatge pagat per la càrrega frontal varia entre les empreses d'inversió, però sol situar-se entre un 3, 75% i un 5, 75%.
• Si bé deixen menys capital per invertir, els fons de càrrega frontal tenen menors taxes i despeses en curs.

Com funciona la compensació de càrrega frontal

Quan es van introduir per primera vegada al mercat inversions i anualitats de fons mutus, els inversors només van poder accedir-hi a través de corredors amb llicència, assessors d’inversions o planificadors financers. El concepte de càrrega front-end va sorgir d’un esforç per proporcionar una compensació per aquests objectius i, per descomptat, per animar-los a incorporar els clients en un producte determinat.

Avui en dia, les persones sovint poden comprar productes directament a la companyia de fons mutu o a la companyia d’assegurances. La part del lleó de la càrrega front-end contemporània es destina a la companyia d'inversions o al transportista d'assegurances que patrocina el producte. La resta de la quota es paga al conseller o corredor d’inversions que facilita el comerç.

Alguns professionals financers argumenten que una càrrega front-end és el cost que suposen els inversors per obtenir l'experiència d'un intermediari en inversions en la selecció de fons adequats. També es podria considerar el pagament per avançat per l'experiència d'un gestor financer professional per supervisar els diners del client.

Les inversions que avaluen una càrrega front-end no cobren cap comissió addicional per amortitzar accions prèviament comprades, tot i que poden aplicar comissions de negociació. De la mateixa manera, la majoria de les inversions de càrrega frontal no cobren als inversors una càrrega addicional de vendes quan s’intercanvien accions per una inversió diferent, sempre que la mateixa família de fons ofereix la nova inversió.

Avantatges dels fons de càrrega front-end

Els inversors poden optar per pagar taxes anticipades per diverses raons. Per exemple, les càrregues de front-end eliminen la necessitat de pagar contínuament taxes i comissions a mesura que avança el temps, permetent que el capital creixi sense dificultats a llarg termini. Les accions de fons mutu A (la classe que transporta càrregues de front-end) paguen relacions de despesa inferiors a les que paguen altres accions. Les ràtios de despeses són les despeses anuals de gestió i comercialització.

A més, els fons que no cobren cap quota anticipada solen cobrar una quota anual de manteniment que augmenta juntament amb el valor dels diners del client, cosa que significa que l’inversor pot acabar pagant més. En canvi, sovint es descompten les càrregues frontals a mesura que la mida de la inversió creix.

Pros

• Menor proporció de despeses de fons

• El principal creix sense obstacle

• Comissions amb descompte per a inversions més grans

Contres

• S'inverteix menys capital

• És necessari un horitzó d'inversió a llarg termini

• No és òptim per a horitzons d'inversió curts

Desavantatges dels fons de càrrega front-end

És a la baixa, ja que les càrregues de primera gamma es treuen de la vostra inversió original, menys diners us ajudaran. Tenint en compte els avantatges de combinar, menys diners al principi tenen un impacte en la manera de créixer. Pot ser que no importi a llarg termini, però els fons amb càrrega frontal no són òptims si teniu un horitzó d'inversió curt; no tindreu l'oportunitat de recuperar els càrrecs de vendes realitzant guanys al llarg del temps.

A més, atesa la gran quantitat de fons mutuos sense càrrega disponibles actualment, alguns assessors financers sostenen que ningú hauria de pagar cap despesa de vendes, de forma anticipada o endarrere.

Exemple del món real

Moltes empreses ofereixen fons mutus amb diferents càrregues per satisfer l'estil d'inversió de qualsevol inversor. American Funds Growth Fund of America (AGTHX) és un exemple de fons mutu que té una càrrega front-end.

Per il·lustrar el funcionament de la càrrega, diguem que un inversor inverteix 10.000 dòlars en el fons AGTHX. Pagaran una càrrega frontal del 5, 75% o 575 dòlars. Els 9.425 dòlars restants s’utilitzen per adquirir accions del fons mutualista al preu actual del valor actiu net de l’acció (NAV).

Comparació de comptes d'inversió Nom del proveïdor Descripció del anunciant × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació.

Termes relacionats

Definició del fons de càrrega Els fons de càrrega cobren comissions inferiors a l'1% per tal de compensar el corredor o el gestor de fons associat al fons. més Definició de fons sense càrrega Un fons sense càrrega és un fons mutualista en què es venen accions sense comissió ni cap càrrec de venda. El motiu d'això és que les accions són distribuïdes directament per la companyia d'inversió, en lloc de passar per una part secundària. més Càrrec de venda diferida contingent (CDSC) Una càrrega de venda diferida contingent (CDSC) és una taxa o càrrega o càrrega de venda que paguen els inversors de fons mutus quan venen accions de fons de la classe B. més Despeses de càrrega a nivell de fons mutus són percentatges fixos de percentatge fix Una càrrega a nivell és un cànon anual basat en un percentatge sobre la participació de fons mutu d'un inversor per cobrir els costos de distribució i comercialització. més Càrrega endarrerida La càrrega posterior fa referència als diners que un fons mutu cobra a un client per retirar-se diners. més Definició de càrrega Una càrrega és una comissió de càrrega de vendes a càrrec d’un inversor en comprar o bescanviar accions d’un fons mutu. més Enllaços de socis