Com trobar i invertir en accions de Penny

Els inversors experimentats amb una tolerància al risc més elevada recorren a vegades a les accions de cèntims. Les accions de Penny són aquelles empreses que cotitzen amb un preu de les accions per sota dels 5 dòlars. No obstant això, sovint les existències de cèntims poden ser inferiors a 1 dòlar, com indica el seu nom.

L’inversor de principis es pot veure enganxat pel somni de comprar a una empresa per només uns cèntims i després vendre accions amb un benefici substancial quan el preu cotitzi de nou en els nivells de diversos dòlars. Els preus d’accions extremadament baixos permeten a un inversor tenir milers d’accions per una quantitat relativament petita de capital invertit. Amb aquesta escala, el guany d’uns pocs cèntims per acció es pot traduir en rendiments percentuals importants. Tot i això, és important notar que la inversa també és certa, és clar.

Per descomptat, es considera que aquestes accions són altament especulatives per la seva manca de liquiditat, grans despeses de sol·licituds d'ofertes, petita capitalització de mercat i limitacions següents i divulgació. Tot i així, si teniu la possibilitat de començar a negociar accions de cèntims, es mostren algunes pautes.

Trobar estocs Penny

Algunes accions de cèntims es cotitzen en borses regulars com el Nasdaq. No obstant això, les principals borses, com la NYSE i la Nasdaq, tenen requisits especials de cotització. Per exemple, segons la Regla 5550 (a) de la Norma Nasdaq, no es podia eliminar una oferta mínima d’oferta d’almenys $ 1 per acció per a accions primàries.

Així, les accions de cèntims literals que comercialitzen per menys d'1 dòlars per acció, així com algunes de les accions inferiors a 5 dòlars per acció, es cotitzen principalment al tauler d'anuncis de venda lliure (OTCBB) i a través dels fulls rosats. Els fulls roses només són un editor de pressupostos, mentre que l’OCTBB manté una mica més de legitimitat ja que manté uns requisits mínims de fitxa. Les existències de Fulls Rosa no estan registrades a la SEC ni estan subjectes a requisits de fitxa i, per tant, tenen un risc substancial.

Selecció d'un agent

Els agents de borsa tenen un paper fonamental en el negoci de negociació. Proporcionen la infraestructura comercial necessària i poden influir significativament en les preferències, el comportament i els patrons de negociació dels inversors.

Quan es busca un corredor de cèntims, un aspecte que ha de prestar atenció és la seva estructura de quotes. Alguns corredors cobren comissions de forma compartida. Aquesta estructura sol establir-se a un ritme particular per al primer nombre d’accions especificat i, a continuació, a un altre tipus per a cada acció addicional. Aquesta estructura s’adapta millor als inversors que estiguin comprant un nombre relativament reduït d’accions i potser no sigui la millor estructura per als operadors d’acció de cèntims. Pot resultar més útil comprar per a un corredor que ofereix una tarifa plana relativament baixa per comerç, independentment de quantes accions es negocien. Com més baixa sigui la tarifa plana, més reduït serà l’impacte que tenen les taxes i les comissions sobre la rendibilitat final. Tenint en compte les àrees de preocupació esmentades i els riscos elevats associats a les existències de cèntims, el cas dels corredors de borses de cèntims (i els seus papers) és més interessant. És crucial seleccionar l’assessor adequat per a inversions altament especulatives com les accions de cèntims.

A continuació, es mostra una llista de corredors borsaris regulats als Estats Units. Els corredors no figuren en cap ordre i la llista no és exhaustiva. Hi ha molts altres corredors de borses regulades de cèntims:

• ChoiceTrade : ChoiceTrade ofereix accions de cèntims als mercats Over-Counter Bulletin Board (OTCBB) i Pink Paper. Amb el Pla d’accions-A, els clients aconsegueixen operacions de borsa sense comissió. Els clients del Pla B "B" obtenen operacions de 5 dòlars. Per a la resta de operacions de borsa, cobra una tarifa plana de 7 dòlars per operació. Un cost addicional de 0, 0007 dòlars per acció s'aplica a accions superiors a 10.000. ChoiceTrade està registrat a la Comissió de Valors i Valors (SEC) i és membre de NYSE Arca, de l’intercanvi BATS i de la Securities Investor Protection Corporation.
• Charles Schwab Corp: Schwab ofereix accions comercials amb cèntims a través dels seus comptes de borsa estàndard. Es pot comercialitzar en línia a través del lloc web de Schwab i l’aplicació mòbil Schwab. Les despeses de corretatge en borsa de cèntims són de 4, 95 dòlars per operació.
• Corredors interactius (IB): Brokers interactius ofereix la negociació de valors de cèntims en accions seleccionades en el Full Rosa i OTCBB a través del seu compte estàndard de negociació de renda variable. Ofereix una estructura de tarifa fixa i un nivell. Els preus fixos comencen des de 0, 005 dòlars per acció per a una comanda comercial mínima de 100 dòlars, mentre que la classificació comença des de 0, 005 dòlars per acció per més de 100 milions de volums al mes.
• Scottrade : Scottrade ofereix accions de cèntims a una taxa de base plana de 6, 95 dòlars per operació, més el 0, 5% del principal de negociació en accions menors d'1 dòlars per acció. Scottrade ofereix eines de recerca i cribratge, que tenen com a objectiu proporcionar informació vital sobre les existències de cèntims que poden ajudar un comerciant en la presa de decisions per a les operacions de cèntims. Aquests inclouen pressupostos en temps real, analitzadors d’accions avançats, notícies del mercat, comentaris sobre el mercat i informes d’analistes.
• TD Ameritrade: (AMTD) accepta comandes per a accions de cèntims que figuren en els borses OTC i en els fulls de color rosa. Es poden negociar a través dels comptes de negociació de renda variable que ofereix TD Ameritrade. Els càrrecs de corredoria estàndard de 6, 95 dòlars per comerç s'apliquen a les accions de cèntims.

Què és la plataforma de comerç?

Més enllà de la llista esmentada anteriorment, les accions de les accions de cèntims també es poden adquirir a través d’un corredor de borsa ordinari d’una persona. Si explores una nova intermediació, però, aquí hi ha algunes preguntes i alguns punts clau a considerar.

Avui en dia, la majoria de corredors ofereixen aplicacions de comerç en línia i mòbils. Basar-se només en les instal·lacions tradicionals de trucada i comerç basades en el telèfon pot comportar resultats indesitjables en fluctuacions de preus mentre espereu que un usuari arribi a la línia per fer la vostra comanda, afectant notablement els vostres comerços, ja que els preus oscil·len cada un minut. A més, pot haver-hi despeses de trucada i comerç per cada trucada que realitzeu. Les opcions en línia d’autoajuda (una pantalla en directe amb informació i preus instantanis disponibles) són sempre millors que esperar al telèfon, sense oblidar que no hauràs de pagar el cost d’una trucada telefònica.

Depot i facilitat Nostro

Un dipòsit (dipòsit) és el vostre compte dematrialitzat (desmaterialitzat) on guardeu les vostres accions. Un compte nostro és el vostre compte bancari on guardeu els diners per comprar i vendre accions. Tots els corredors de borsa ofereixen dipòsit, però poques oferten un nostro. És important triar un corredor d’accions que ofereixi instal·lacions tant Depot com Nostro (ja sigui per si mateix o amb una integració perfecta amb bancs i dipositaris).

La borsa de valors de Penny és un joc especulatiu, on els preus oscil·len cada minut. Les transferències de diners instantànies i fiables són essencials per a la negociació eficaç i oportuna. Si les vostres transferències de capital fracassen o s’obstrueixen a través dels múltiples colls d’ampolla o si es triga el temps a esborrar els diners del vostre compte al compte del vostre corredor, la negociació de borses de diners serà molt gran. La millor aposta per un corredor que ofereixi tant el magatzem com la nostra instal·lació (o integració perfecta entre tots).

Càrrecs i més càrrecs

Una de les parts importants de qualsevol borsa de negocis són els costos transaccionals, que adquireixen una importància més en el cas de les accions de cèntim, ja que importa cada variació de preus.

Prenem un exemple senzill que teniu la intenció de comprar una borsa de cèntims que cotitza actualment al CMP (preu de mercat actual) de 0, 10 dòlars cadascun. Vostè espera que el seu preu es dobli fins a 0, 20 dòlars per obtenir guanys ràpids i alts. Tanmateix, si l'estructura de comissió del seu agent és tal que us cobra de forma efectiva 0, 05 dòlars per cada operació de compra i venda del vostre comerç, llavors es perd tota la vostra oportunitat de benefici tot i que el preu de les accions es duplica. Ja tens el risc d'invertir en accions de cèntims d'alt risc, a més de pagar els alts càrrecs que dirigeixen els beneficis al seu agent. Aquesta és clarament una situació no desitjable. És important tenir consciència del que pagaràs al corredor per a aquestes inversions d’alt risc.

La presa de consciència sobre els punts següents, especialment pel que fa a la borsa de cèntims, és important a l’hora de triar un agent:

• Càrrecs de transacció: es tracta del càrrec general de corretatge que apareix sovint en els llocs web dels corredors com a "Brokerage a partir de $ x per operació" o "3% per comanda comercial". S'ha de prestar atenció als termes i condicions addicionals esmentats, com ara $ x pot ser una oferta promocional del primer mes o $ x pot ser aplicable només després de realitzar almenys 20 operacions al mes; El comerç per sota d’això pot tenir càrrecs molt més alts.
• Càrrecs mínims per cessió per acció : l' acció de cèntim que tingueu en compte pot tenir un preu de mercat actual de només 0, 10 dòlars. La compra de 10.000 accions hauria de costar idealment 1.000 $. Tanmateix, el corredor pot tenir "corredoria mínima per acció", que pot ser (diguem-ne) 0, 03 dòlars per acció que compra / venda. Per tant, el vostre preu total de compra augmentarà significativament en un 30% fins a 1.300 dòlars. Però això no és tot. El mateix pot aplicar-se a la part de venda del vostre comerç. Per tant, per beneficiar-se d’aquest comerç, el preu de les accions de cèntim haurà d’incrementar de forma significativa (múltiples vegades) per permetre’t treure profit d’aquesta inversió. Per a aquests "càrrecs mínims de corredoria per acció", la majoria dels diners es destinaran a la intermediació, deixant poc marge per al vostre benefici.
• Càrrecs mínims de corredoria per comandes : els corredors poden tenir un càrrec mínim per base de comandes, per exemple, un mínim de 10 dòlars per operació, enfront del corretatge del 3% anunciat per valor de comanda comercial. Si compreu 1000 accions d'un cèntim amb un cost de 0, 01 dòlars cadascuna, el preu total de compra que espereu pot ser de 10 dòlars (1000 accions * 0, 10 dòlars) més el 3% (o 10 dòlars) = 10, 30 dòlars. No obstant això, a causa de la "taxa de corredoria mínima per comanda" de 10 dòlars, el preu real de compra serà de 10 $ + 10 $ = 20 $ (més impostos, etc.). Efectivament, el seu preu de compra es duplica a causa d'aquests càrrecs i el mateix s'aplicaria durant la fase de venda del comerç. És possible que el vostre preu borsari de cèntim sigui més que quadruple, per tal de recuperar els diners invertits.
• Suplements per grans comandes : alguns corredors també poden tenir despeses addicionals per a comandes de gran quantitat en nom de "Suplements de gran comanda". Aquests càrrecs es poden aplicar si compres (per exemple) més de 100.000 accions. Un cop més, un cas de càrregues a l’alça que els inversors haurien de tenir en compte.
• La freqüència de negociació obligada pel corredor (com ara mínimes x operacions al mes): per a l’aplicabilitat de les taxes de corretatge possibles més baixes anunciades, els corredors d’acció de cèntims poden imposar negociacions mínimes al mes, si no es poden aplicar els càrrecs més elevats.
• Cost del manteniment d’un compte de corretatge : Un compte de borsa de cèntim requereix un pagament anual per al manteniment. A més, pot haver càrrecs per a comptes de dipòsit, transferències de diners, etc., que poden aportar els vostres beneficis possibles.
• Dipòsit mínim? Taxa d’inactivitat? : Només obrir un compte i esperar a llarg termini l’oportunitat adequada de comprar el fons de cèntim de baix cost pot comportar un cost important. És possible que hi hagi un dipòsit mínim necessari (i que es mantingui en tot moment). El corredor pot cobrar-te per cap negociació i pel seu compte de corredoria inactiu durant un llarg període de temps.
• Càrrecs per al desistiment : el corredor pot cobrar càrrecs per cada retirada que realitzeu per transferir diners del vostre compte de negociació.

Els detalls esmentats anteriorment proporcionen alguns punts importants sobre el que hauria de tenir en compte un comerciant de borsa que paga un cèntim mentre selecciona un agent. El millor és sol·licitar un calendari de càrregues per escrit o imprès (i les condicions addicionals, els càrrecs de recàrrega aplicables) per tal de tenir coneixement de tots els detalls.

Per què fallen les existències de Penny?

Una paraula de precaució

La majoria dels corredors de borses centenaris promouen intensament l’obertura del compte en línia, oferint grans descomptes o ofertes de devolució de diners. Tanmateix, l’obertura del compte en línia suposarà ignorar les condicions de les lletres fines i els càrrecs addicionals. És aconsellable llegir i comprendre cada detall, trucar al telèfon d’assistència i demanar un calendari de càrrecs per mantenir les seves inversions segures. (Per a informació relacionada, vegeu "Els riscos i els beneficis de les existències de Penny")

Continuem amb altres punts més enllà dels càrrecs transaccionals:

• Es permet venda a curt termini? Tot i que la venda a curt termini pot estar obligada per requisits reglamentaris, alguns agents poden prohibir les vendes a curt termini en accions de cèntims, com a mesura de gestió del risc. Els que permetin la venda a curt termini potser necessiten mantenir quantitats de marge més altes per a les posicions curtes. A causa dels patrons de preus altament volàtils de les accions de cèntims, juntament amb els requisits de marge elevat, els operadors de les accions de cèntim de venda a curt termini haurien d’estar preparats per proporcionar diners addicionals de marge a curt termini.
• El temps de resposta del lloc web i el temps d’atenció al telèfon: l’elevada volatilitat dels preus de les accions de cèntims en un termini curt té un efecte tant sobre les potes de compra com de venda. És possible que un comerciant no pugui entrar o sortir d’una posició si el lloc del corredor o el temps de permanència del telèfon triguen massa, provocant un canvi significatiu dels preus fora dels nivells desitjats.
• Funcionalitat i eines que ofereixen : Necessiteu una àmplia gamma de serveis al client? Té accés especial a eines de recerca dedicades i informes sobre existències de cèntims? Transmetre els fluxos de dades i indicadors tècnics al damunt? Totes aquestes funcions, encara que figuren en anuncis publicitaris o llocs web, poden no ser gratuïts i poden suposar costos elevats (recurrents mensuals). Tingueu en compte els costos de les funcions especials i escolliu només les funcions que necessiteu.

Consideracions addicionals per a inversors estrangers:

• Entra en joc el risc de divises
• Les tarifes de marcatge de divises augmenten el cost de la negociació
• La negociació amb corredors estrangers augmenta el risc, com en el cas de les disputes, els inversors poden haver d’apropar-se a les autoritats estrangeres per obtenir una resolució, que pot no ser fluïda i pot resultar costosa.

Evitar estafes de Penny

Qualsevol cosa que sembli oferir rendiments elevats amb baixos costos té un potencial de frau. Alguns banderes vermelles típiques que cada inversor hauria de tenir en compte:

• Pesades promocions no oficials a través d’internet / correus electrònics
• Promocions mitjançant trucades de telemàrqueting a les sales de calderes en lloc d’un màrqueting obert i just
• Reclamacions sobre informació privilegiada que condueixi a la compra d'un cèntim de diners
• Butlletí en línia i fòrums en línia amb vàlua plena de "recomanacions".

Les trampes comunes que els inversors borsaris han de tenir en compte són:

• Esquemes Pump and Dump : Els promotors que demanen l’accés a “informació privilegiada” per inflar els preus, però en realitat pot estar intentant descarregar el lot de baix cost adquirit amb grans beneficis. Els inversors que actuen sobre aquests consells poden acabar sent amb inversions de gran cost.
• Cort i distorsió : una altra variant de la bomba i l’abocament, que funciona en sentit invers. Els promotors venen a curt preu les accions de cèntim a un preu més elevat i, a continuació, promouen notícies negatives sobre les accions per rebaixar el preu i reduir les seves posicions per obtenir un gran benefici.
• Tècniques de mitjana a llarg termini : un esquema cíclic, on es recomana als inversors seguir acumulant un cèntim en cada preu de la caiguda del preu, amb garanties de guanys de vents una vegada que els preus de les accions prenen un gir positiu. Les recomanacions dels corredors tenen un paper fonamental en aquests esquemes.

Crestant els candidats

Ara que heu entès on negociar les accions de cèntims, el següent pas és determinar quines accions cal negociar. Un dels mètodes més populars és utilitzar eines de cribatge d’accions, com la que es troba al lloc web de OTC Markets o Finviz. La detecció d’accions amb un preu inferior a 5 dòlars és la manera més senzilla d’acotar l’univers comercial. A partir d’aquí, podeu filtrar la llista més avall segons la vostra estratègia i la tolerància al risc. Per exemple, potser només us interessa les existències de cèntims que desenvolupin negocis dins del sector de la tecnologia. En aquest cas, haureu de fer els ajustos necessaris i executar el filtre.

Si ets un principiant a utilitzar els filtres de pantalla, fes un cop d'ull: Finviz.com Stock Screener: An introduction . Un cop obtingueu el bloqueig d’utilitzar l’examinador d’accions de Finviz, la vostra llista, basada en el filtre anterior, hauria d’assemblar una cosa així:

Comprensió del risc

Quan es tracta de negociar accions de cèntims, és fonamental comprendre el risc. En la majoria dels casos, aquestes companyies són existències de poca capacitat i són susceptibles a una gran volatilitat. Sempre que es posa en risc els diners per intentar obtenir beneficis, hi ha risc de pèrdues importants. Això és particularment cert quan es tracta d'invertir en accions de cèntims, de manera que cal destacar amb cura. Atès que la majoria dels inversors institucionals tenen establertes regles que els impedeixen negociar cèntims de cèntims, generalment no tenen cap conseqüència a la comunitat d'inversions. Per tant, la liquiditat és una preocupació seriosa i no s’ha d’ignorar. No és infreqüent que els inversors minoristes es quedin bloquejats en una posició o que passin diversos dies o setmanes perquè hi hagi una oferta o demanda suficient per entrar o sortir d’una posició sense greus fluctuacions de preus.

Preu i valoració de l'acció

Un dels majors errors que cometen els inversors minoristes és que consideren que les accions de cèntims són assequibles. Hi ha la sensació que es pot guanyar un millor rendiment quan es compren milers d’accions en lloc d’un parell d’una empresa amb un preu més alt. A primer cop d’ull, aquest pensament sembla racional, al cap i a la fi, una inversió de 1.000 dòlars en una companyia A que cotitza a 0, 10 dòlars permet a l’inversor comprar 10.000 accions en lloc de deu accions d’una companyia B que cotitza a 100 dòlars. La informació clau que sovint es passa per alt és el nombre d’accions pendents. Suposem que la Companyia A i la Companyia B compartien fonaments idèntics a excepció del nombre d’accions pendents. Per exemple, facilitem que les empreses tinguin una capitalització borsària de 100 milions de dòlars. Aquí teniu la informació de la taula per facilitar-ne la comprensió:

Quan el preu de les accions és l’únic factor que es té en compte, un inversor minorista podria pensar que la qualitat de la negociació d’empreses a 100 dòlars és molt superior a la que negocia a 0, 10 dòlars. Com hem vist en l'exemple, pot ser que això no sempre sigui així, ja que són idèntics, per la qual cosa és important tenir en compte el nombre d'accions disponibles.

Aneu amb compte amb la dilució

Un altre factor a tenir en compte quan es tracta de borses de cèntims és la dilució. El nombre d’accions pendents sovint es pot descontrolar mitjançant l’ús d’eines com opcions d’accions d’efectius dels empleats, emissió d’accions per recaptar partits de capital i accions. Si una empresa emet accions per obtenir capital, que moltes empreses petites han de fer, sovint pot diluir el percentatge de propietat que tenen altres inversors. Per exemple, si la Companyia A va emetre 110.000.000 addicionals per recaptar capital, és natural que el preu de les accions baixés fins a 0.09 dòlars (0, 09 dòlars mantingui el cap de mercat constant en 100 milions de dòlars). En aquest cas, el negoci subjacent no ha canviat, però el nombre d'accions, que ha provocat la caiguda del preu de les accions.

Quan es tracta de negociar cèntims de cèntims, és important trobar una empresa que tingui un fort coneixement de la seva estructura de participacions, ja que una dilució constant erosiona el valor de les accions dels propietaris existents.

Com es busca un guanyador

La majoria de les empreses que cotitzen amb els preus de les accions amb un dòlar tenen capitalitzacions de mercat relativament petites, però, com s'ha mostrat anteriorment, no sempre ha de ser així. A l’hora d’invertir, és important tenir en compte la força dels fonaments de l’empresa. L’equip directiu confia en l’emissió de noves accions per recaptar capital? L’empresa és rendible o podrà obtenir un benefici en funció de la seva estructura empresarial actual? L’empresa pot competir en el seu sector? Per als que estiguin disposats a fer la seva tasca, es poden trobar joies que compleixin aquests criteris.

Com es pot veure en el gràfic mensual de General Growth Properties, Inc., el preu de les accions de la companyia es va reduir a la gamma d’accions de cèntims durant la crisi financera del 2008. Per a aquells que no segueixen l’empresa, GGP posseeix, gestiona, arrenda. i reurbanitzar béns immobles com ara centres comercials regionals als Estats Units Els inversors que van estar atents a l'estructura de les accions, els fonaments fonamentals i la competència podrien haver identificat GGP com a candidat principal i es va beneficiar d'un enorme augment dels anys següents. A partir del 15 d’agost de 2016, GGP cotitza a 30, 04 dòlars.

Un altre factor clau a tenir en compte és que certs sectors són més habituals per trobar accions que cotitzen en un dòlar. Per exemple, el sector dels metalls i la mineria és molt conegut pel nombre d’empreses que comercialitzen cèntims. Atesa la confiança en l’emissió de noves accions per recaptar capital per a les operacions de fons, una major competència i un pla d’incentius agressius, és especialment important que els inversors estiguin atents als factors esmentats anteriorment per tenir èxit.

Pagaments en valors de Penny

Tot i que arriscades, les existències de cèntims tenen un benefici potencial en forma de volatilitat. Típicament, la volatilitat es considera negativa. Però, en el terreny de les accions de cèntims, molts inversors esperen treure profit de grans salts sobtats de preus. Tot i que és poc freqüent trobar empreses que puguin fer un salt amb èxit des d’un cèntim fins a les accions d’energia, quan això succeeix, els inversors obtenen els avantatges en pigues. Les xifres varien àmpliament al món dels cèntims, però se sap que els inversors aporten guanys superiors al 1.000% en el període de poques setmanes. El secret de l’èxit en això és, per descomptat, fer recerca diligent per trobar el material adequat.

La línia de fons

Invertir en accions de cèntims pot ser precari i no és per a tothom. Si creus que entens els riscos i estàs preparat per continuar, el primer pas és trobar un agent, finançar un compte i trobar un candidat a negociar adequat. Probablement, els analitzadors d’accions són la vostra millor aposta per reduir l’univers de les accions de manera que en pugueu trobar un que compleixi el vostre estil de negociació i la seva tolerància al risc. Si voleu millorar les vostres competències comercials, consulteu aquest curs de comerç en línia.

Nota: Aquesta història es va crear amb informes de Casey Murphy i Shobhit Seth.